تأثیر افزایش نرخ بهره در پول و سرمایه گذاری شما

در اوایل این ماه ، بانک ذخیره آفریقای جنوبی (SARB) نرخ بازپرداخت معیار خود را با 75bps به 6. 25 ٪ افزایش داد و ششمین افزایش متوالی از نوامبر سال گذشته را نشان داد و احتمالاً آخرین سال در سال 2022 نخواهد بود.

اگرچه بیشتر اقتصاددانان موافق خواهند بود که این افزایش نرخ یک اقدام ضروری برای کمک به مهار تورم بوده است ، واقعیت این است که تغییر در نرخ بهره می تواند تأثیر عمده ای بر آفریقای جنوبی معمولی داشته باشد. بنابراین درک چگونگی عملکرد همه چیز از این رو مهم است ، زیرا انجام این کار نه تنها می تواند به شما در تصمیم گیری های آگاهانه در مورد امور مالی خود کمک کند ، بلکه به شما کمک می کند تا بازده سرمایه گذاری های خود را به حداکثر برسانید. در اینجا ما نگاهی دقیق تر به برخی از نکات اصلی که باید هنگام افزایش نرخ بهره ، پول و سرمایه گذاری خود در نظر بگیرید ، در نظر بگیرید.

چگونه SARB از نرخ بهره استفاده می کند

نرخ بهره به طور معمول در چرخه ها کار می کند و به عنوان مکانیسم برای SARB برای کنترل تورم (نرخ افزایش هزینه کالاها و خدمات) با گذشت زمان استفاده می شود. برای اطمینان از اینكه تورم در محدوده هدف SARB بین 3-6 ٪ p. a. باقی مانده است ، بانک ذخیره یا نرخ بهره را به حمایت یا فعالیت اقتصادی متوسط افزایش می دهد یا افزایش می یابد ، كه به نوبه خود تأثیر مستقیمی در هزینه های مصرف کننده و در نتیجه ... تورم دارد.

سنبله اخیر تورم تا حد زیادی مطابق با افزایش دیده شده در سراسر جهان بوده است ، که در اثر حمله روسیه به اوکراین ایجاد شده است. پیش از این ، اقتصادهای جهانی در حال حاضر به دلیل افزایش فعالیت های اقتصادی با افزایش سطح تورم (البته تا حدی کمتر) سر و کار داشتند ، زیرا جهان بسیاری از محدودیت های قفل شده Covid-19 را برداشته و دولت های مختلف اقدامات محرک مالی را معرفی کردندبه رشد اقتصادی کمک کنید. بنابراین بیشتر بانکهای مرکزی در حال حاضر در مسیر پیاده روی با نرخ منتهی به جنگ روسیه و اوکراین بودند که آنها سپس برای کمک به مهار تورم سریع افزایش ، شتاب گرفتند.

با فرض اینکه SARB با چرخه نرخ فعلی خود ادامه می یابد ، پیش بینی می شود CPI تیتر در سال 2022 به 6. 5 ٪ عقب نشینی کند ، قبل از اینکه در سال 2023 پایین تر از 5. 3 ٪ باشد ، به محدوده هدف SARB باز می گردد. این که آیا پیش بینی ها همانطور که انتظار می رفت ، از بین می رود یا خیر ، مصرف کنندگان و سرمایه گذاران ممکن است با افزایش نرخ بهره ، سطح ناراحتی را تجربه کنند.

تأثیر بر مصرف کنندگان

با افزایش نرخ بهره ، بازپرداخت وام و اوراق قرضه گران تر می شود. این امر به این دلیل است که نرخی که در آن مؤلفه بهره وام محاسبه می شود افزایش می یابد. این خبر خوبی برای هر کسی نیست که بدهی بالایی داشته باشد ، به خصوص اگر فقط می توانستید در هنگام پایین آمدن نرخ بازپرداخت های خود را انجام دهید. اگر خود را در این موقعیت پیدا کردید ، اکنون ممکن است زمان مناسبی برای کاهش بدهی های با سود بالا تا حد امکان باشد. یا حداقل ، هیچ بدهی جدیدی را به طور غیر ضروری فرض نکنید.

تأثیر بر روی سرمایه گذاری

سرمایه گذاری های نقدی معمولاً از افزایش نرخ بهره بهره مند می شوند ، زیرا بانک ها معمولاً با افزایش مبلغی که سرمایه گذاران می توانند از تماس و سپرده های ثابت بدست آورند ، از افزایش SARB عبور می کنند. با این حال ، نرخ بهره ای که احتمالاً سرمایه گذاران دریافت می کنند ممکن است هنوز پایین تر از تورم باشد ، این بدان معنی است که نرخ واقعی بازده از یک سرمایه گذاری نقدی همچنان منفی خواهد بود (و ممکن است برای مدتی اینگونه باقی بماند).

وقتی صحبت از سهام می شود ، نرخ بهره بالاتر تأثیر منفی بر درآمد شرکت و ارزیابی سهام دارد. از نظر درآمد ، در حالی که هزینه های مصرف کننده کند می شود ، هزینه های وام گرفتن گران تر می شود. ترکیبی از هزینه های بالاتر و کاهش فروش منجر به پایین آمدن درآمد می شود ، بنابراین شرکت سودآوری کمتری می کند.

سرمایه گذاران به طور معمول با استفاده از نرخ تخفیف (همچنین به عنوان روش جریان نقدی با تخفیف) برای محاسبه ارزش فعلی جریان نقدی آینده شرکت ، یک شرکت را ارزیابی می کنند. هنگام استفاده از این روش ، افزایش نرخ بهره منجر به تخفیف بالاتر می شود ، که اساساً ارزش فعلی درآمد آینده آن شرکت را کاهش می دهد و به تبع آن ، قیمتی که سرمایه گذاران مایل به پرداخت آن سهام هستند.

ابزارهای با درآمد ثابت یک روند مشابه را دنبال می کنند. هنگامی که سرمایه گذاران ارزش فعلی یک ابزار با درآمد ثابت را تعیین می کنند ، آنها همچنین نرخ تخفیف را برای پرداخت کوپن در آینده اعمال می کنند. نرخ بهره بالاتر هنگام تعیین ارزش فعلی پرداخت های درآمد آینده ، رابطه معکوس دارد و از این طریق ارزش آن اوراق یا سایر ابزار با درآمد ثابت را کاهش می دهد. علاوه بر این ، اوراق قرضه تازه صادر شده که وارد بازار می شوند ، به طور معمول نرخ کوپن بالاتری را به سرمایه گذاران ارائه می دهند. این باعث می شود اوراق قرضه قبلاً صادر شده با نرخ کوپن ثابت پایین تر جذاب تر شود. در همین حال ، اوراق قرضه مرتبط با تورم معمولاً بیشتر مورد توجه سرمایه گذاران در یک محیط افزایش تورم و نرخ بهره قرار می گیرد ، زیرا آنها محافظت داخلی در برابر تورم را ارائه می دهند. کوپن های آنها بر اساس تغییر نرخ تورم بالاتر یا پایین تر تنظیم می شوند.

یادآوری این نکته حائز اهمیت است که بازارها آینده نگر هستند و تغییرات مورد انتظار در اقتصاد و بازارهای مالی قبلاً قبل از افزایش نرخ بهره واقعی یا کاهش در نظر گرفته شده است. بازارها به طور معمول فقط نسبت به وقایع یا شوکهای غیر منتظره در مقیاس بزرگ مانند جنگ روسیه و اوکراین واکنش های جانبی دارند. در حالی که برنامه ریزی برای چنین رویدادهایی بسیار دشوار است ، در سرمایه گذاری های M& G ما در تلاش هستیم تا پرتفوی های متنوع را برای مشتریان خود بسازیم که طیف گسترده ای از نتایج را به خود اختصاص می دهند و در برابر تغییرات گسترده در چشم انداز اقتصادی مقاومت می کنند ، از این طریق خطر نزولی را کاهش می دهد در حالی که متنوع است. پتانسیل بازده

به عنوان یک نتیجه گیری نتیجه گیری ، اگر نرخ بهره در حال افزایش باشد ، بازده از سرمایه گذاری های نقدی ممکن است جذاب شود ، اما ما نسبت به طی کردن این مسیر احتیاط خواهیم کرد با توجه به اینکه پول نقد در طول مدت کمترین عملکرد دارایی است. اگر به دنبال اضافه کردن به نمونه کارها خود هستید ، گزینه بهتر این است که به دنبال فرصت های سرمایه گذاری باشید که در سطح ارزیابی تخفیف معامله می شوند و از پتانسیل رشد بلند مدت به طور قابل توجهی بهتر برخوردار هستند. یکی دیگر از گزینه های صوتی این است که به سادگی به نمونه کارها موجود خود اضافه کنید و به مدیر صندوق انتخاب شده خود اجازه دهید تا بر اساس ارزیابی آنها از بازده های آینده ، تخصیص دارایی را در نمونه کارها خود تنظیم کند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد سرمایه گذاری با M& G Investments ، لطفاً با تیم خدمات مشتری ما با شماره 0860 105 775 تماس بگیرید و یا به آدرس info@mandg. co. za به ما ایمیل بزنید.

اشتراک گذاری

آیا از این مقاله لذت بردید؟