استراتژی های زمان بندی بازار: خرید کم ، فروش بالا

زمان بندی بازار ممکن است آسان و ساده به نظر برسد. این به سادگی می تواند مانند مجموعه ای از استراتژی ها باشد که شامل حرکت بین دارایی های ریسک پذیر مانند سهام یا اوراق قرضه و اوراق بهادار کوتاه مدت کمتر خطرناک مانند صورتحساب خزانه داری است. به گزاره اصلی آن کاهش یافته ، زمان بندی بازار به معنای "خرید کم و فروش زیاد" است.

از طرف دیگر ، شناسایی بالا یا "بیش از حد" در مقابل کم یا "کم ارزش" چیز پیچیده است. از آنجا که دارایی های ریسک پذیر معمولاً بازده بالاتری را در دوره های طولانی تر دارند ، ماندن "خارج از بازار" یا سرمایه گذاری در اوراق بهادار کوتاه مدت کم خطر ، می تواند به معنای قربانی قابل توجهی از بازده کلی باشد.

این ایساک نیوتن بود که گفت پس از پاک کردن در یکی از بسیاری از تصادفات بازار سهام دوران خود در سال 1768:

"من می توانم حرکات اجساد آسمانی را محاسبه کنم اما نه حرکات بازار سهام".

این درسی است که از آن زمان توسط بیشتر سرمایه گذاران فعال آموخته است. قیمت دارایی های مالی بلند مدت مانند سهام یا اوراق قرضه شامل کلیه مؤلفه های شرایط انسانی است: ترس ، حرص و آز ، خوش بینی ، بدبینی ، روانشناسی جمعیت و غیره. برای اقدامات خوب ، سیاست ، اقتصاد ، انقلاب ، فاجعه طبیعی و فناوری نیزمخلوط شوید

بیهوده تلاش برای الهی جهت و نتایج "بازار" شامل طالع بینی ، خرافات و ماوراء طبیعی است.

دانشگاهیان بدون قید و شرط تسلیم شده اند. پس از تکنیک های کمی و ابر رایانه ها در پیش بینی آینده مالی ، DUD ها را اثبات کردند ، محققان مالی بسیار تحصیل کرده و دارای پرچم سفید "بازار کارآمد" بودند. در دنیای منطقی خود ، همه همه چیز را می دانند و این تنها شانس تصادفی است که بازارها را در یک "فرآیند تصادفی" پرتاب می کند. در اصل ، آنها استدلال می كردند كه هیچ كس نمی تواند بازار را پیش بینی كند. آنها سپس به اثبات این موضوع پرداختند ، به این امید که زندگی عایق بندی شده خود را آسان تر کنند زیرا آنها هرگز مجبور نخواهند شد گردن خود را با پیش بینی های بازار بچسباند.

با این حال ، برای اکثر سرمایه گذاران ، پاداش نهایی از زمان موفقیت آمیز بازار بسیار جذاب است تا ایده از آن عبور کند. اگر کسی می تواند در تمام سال های 25 ٪ در بازار سهام شرکت کند و با نگه داشتن برگه های T با بازده 5 ٪ متوسط ، از 25 ٪ کاهش یابد ، این پاداش ها بسیار زیاد خواهد بود. حتی گرفتن کمی از این عملکرد ، منجر به عملکرد عالی در مقایسه با یک استراتژی "منفعل" یا کاملاً سرمایه گذاری شده می شود.

درک یک استراتژی زمان بندی بازار از نظر مفهومی آسان است - وقتی بازار یا مسطح است و از رکود خودداری کنید ، سرمایه گذاری کنید. بسیاری از تایمرهای بازار سیگنالهایی را ایجاد می کنند تا مشخص شود که بازار چه شرایطی در آن قرار دارد. یک بازار بیش از حد با ارزش "گران" ، "بیش از حد" یا "بیش از حد" نامیده می شود. یک بازار عادی "نسبتاً ارزشمند" است. یک بازار کم ارزش "ارزان" است.

تایمر بازار می تواند از اقدامات متنوعی برای قضاوت در مورد وضعیت بازار استفاده کند. این تکنیک ها ترکیبی از شاخص ها و اقدامات فنی ، اساسی و کمی است.

شاخص های فنی

شاخص های فنی مبتنی بر حرکات و الگوهای "قیمت" و "حجم" است. تحلیلگر فنی به الگوهای و حرکات مستقل از دلایل آنها نگاه می کند - این الگوهای به تنهایی است که وضعیت بازار را توصیف می کند. به عنوان مثال ، تحلیلگر ممکن است الگوی "صدر" را در بازار کلی یا یکی از بخش های مهم از نمودارهای خود مشاهده کند. شکل گیری "سر و شانه" باعث می شود شاخص بازار به شدت افزایش یابد ، سقوط کند و دوباره افزایش یابد. این یک سیگنال بسیار "نزولی" یا منفی است که به افت بزرگ و ناگهانی در بازار اشاره دارد. تحلیلگر ممکن است عمق سقوط را از طول گردن یا ارتفاع نسبی شانه ها تشخیص دهد.

سایر شاخص های فنی شامل "حجم" آمار یا فعالیت های معاملاتی سرمایه گذاران است. افت ناگهانی فعالیت معاملاتی یا دیفرانسیل بزرگ بین سهام کوچکتر و بزرگتر می تواند نشانه ای از یک حرکت بالقوه بزرگ باشد ، با این کار بستگی به آنچه سرمایه گذاران "متخصص" در مقایسه با افراد انجام می دهند.

شاخص های اساسی

شاخص های اساسی اقدامات مالی و اقتصادی هستند که بر ارزش کلی بازار تأثیر می گذارد. مثال خوب این امر می تواند عرضه پول باشد. به طور کلی ، یک سیاست پولی سست و گسترش عرضه پول نشان دهنده بازارهای مالی سالم است. هنگامی که سیاست پولی محکم تر می شود ، قیمت دارایی های بلند مدت مانند سهام و اوراق قرضه به دلیل کمبود پول و اعتبار می رسد.

یکی دیگر از اقدامات اساسی ، سود سهام سهام در سهام ، یعنی سود سهام تقسیم بر قیمت سهام ، در سطح مطلق و سطح نسبی در مقایسه با اوراق است. از دیدگاه تاریخی ، هنگامی که سود سهام کلی در بورس سهام زیر 2 ٪ است ، مستقل از سایر عوامل ، این نشان می دهد که بازار سهام گران است. هنگامی که سود سهام در سهام نسبت به بازده اوراق قرضه کم است ، این به طور کلی به این معنی است که سرمایه گذاران مایل به پرداخت بیشتر سهام نسبت به اوراق قرضه نسبت به آنچه که در طول تاریخ بوده است ، پرداخت می کنند.

اقدامات کمی

تکنیک های کمی شامل ارتباط با اقدامات مختلف بازار یا "متغیرها" در معادلات کمی یا "مدل ها" است. به عنوان مثال ، یک تحلیلگر ممکن است "الگویی بسازد" که حرکات موجود در قیمت سهام را به عرضه پول ، بازده سود سهام و فعالیت اقتصادی مربوط می کند. از این رو ، او سعی می کرد دوره هایی را که بازار دارای مشکلات است ، شناسایی کند. تحلیلگر سپس برخی از "قوانین تصمیم گیری" یا دستورالعمل هایی را برای دیکته مواضع تجاری خود که در مدل وی برنامه ریزی می شود ، تهیه می کند. این نوع سرمایه گذاری به طور رسمی "تخصیص دارایی تاکتیکی" (TAA) نامیده می شود. این بسیار محبوب شده است و منجر به جریانهای زیادی در بازارهای مالی مدرن می شود.

آیا زمان بندی بازار کار می کند؟

در محافل مالی به خرد پذیرفته شده است که "زمان بازارها" به طور مداوم غیرممکن است. این امر تا حدودی از استدلال های علمی نظری ناشی شده است که هیچ کس نمی تواند چنین مزیتی (از نظر قانونی!) در "بازارهای کارآمد" خود داشته باشد. در عمل ، پیچیدگی بازارهای مالی مدرن بدان معنی است که پیش بینی تعداد زیادی از متغیرهایی که می توانند بر بازارها تأثیر بگذارند ، بسیار دشوار است. چه کسی می دانست که صدام حسین قصد دارد در سال 1990 به کویت حمله کند و قیمت نفت افزایش می یابد؟یک سرمایه گذار پیش بینی اتحاد آلمان و تأثیر نتیجه آن در بازارهای سرمایه فقط چند سال قبل از وقوع آن به مزارع خنده دار ارسال می شد.

آیا می توان سطح ارزیابی برای بازارها ، مشابه سهام را تعیین کرد؟بیایید بگوییم که یک شرکت کوچک دارای رقبای بسیار کمی ، خط تولید و مدیریت شناخته شده و جریان های نقدی است که می تواند شناسایی و ارزیابی شود. در حالی که ما می توانیم یک ارزش را به این شرکت اختصاص دهیم ، ممکن است سهام آن برای سالها با چشم اندازهای آینده خود که به طور کلی به اقتصاد وابسته است ، ارزش مناسب نداشته باشد. حال فرض کنید که ما باید یک ارزیابی را به یک بازار اختصاص دهیم ، سؤالات سختی وجود دارد که ممکن است لازم باشد درک کنیم: مهمترین آنها ، سیاست پولی یا سیاست مالی چیست؟جمعیت شناسی برای تقاضا چه کاری انجام می دهد؟در مورد ملاحظات بین المللی چیست؟

به همین دلیل است که اکثر ماورهای بازار قبل از اینکه ناامیدانه به ناهار در بیابان پیش بینی شوند ، یک یا دو پیش بینی عالی دارند. در حالی که می توان چند بار آن را به هم گره زد ، انجام این کار به طور مداوم غیرممکن است.

بیشتر استراتژیست های خوب بازار فقط سعی می کنند "افراط و تفریط" را شناسایی کنند ، یا مواقعی که اوضاع بسیار ارزشمند است. آنها تا این دوره ها سرمایه گذاری می شوند ، دانستن اینکه نوسانات کوچکتر "سر و صدایی" است که معمولاً خودشان کار می کنند. با این وجود ، با وجود سقوط بازار نهایی ، با پول نقد و پول نقد ، سخت تر و سخت تر می شود. معمولاً ، اتهام نهایی بازار گاو نر باعث می شود که "خرس" های عمومی ناامیدانه بی اعتبار شوند و حوله را دقیقاً در لحظه اشتباه پرتاب کنند.

آیا باید زمان بازارها را داشته باشید؟

آیا باید زمان بازارها را داشته باشید؟فقط در صورتی که بینش و نظم لازم را داشته باشید تا بدانید چه موقع "نگه دارید" و چه موقع "تاشو" همانطور که آهنگ می گوید. هر دوی این موارد بسیار سخت است. برای بیشتر ما ، خطر این است که در صورت نیاز پول شما در دسترس باشد. اگر نمی توانید 30 ٪ کاهش ارزش داشته باشید ، در وهله اول نباید در دارایی های بلند مدت باشید.

اگر تصمیم گرفتید که بازارها را به یاد بیاورید ، یک چیز را به خاطر بسپارید: کسانی که واقعاً در زمان بازار خوب هستند ، درست قبل از تصادف ، مصاحبه های تلویزیونی و روزنامه را انجام نمی دهند. شما فقط می دانید که آنها چند ماه پس از این واقعیت چه کردند. اگر خودتان نمی توانید این کار را انجام دهید ، احتمالاً نباید امتحان کنید.