Bitcoin ETFS: 51 خطری که باید در مورد آن بدانید

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

ETF های پیشنهادی بیت کوین توجه زیادی را به خود جلب کرده اند ، اما خطرات مربوط به استفاده از آنها برای سرمایه گذاری وجود دارد.

سال 2017 یک سال تحول آمیز برای بیت کوین بوده است ، و طاق های رمزنگاری شده به آگاهی جمعی سرمایه گذاران عادی است. خرید بیت کوین شامل یک فرایند نسبتاً پیچیده است و بنابراین برخی از سرمایه گذاران ترجیح می دهند در صورت وجود سهام صندوق مبدأ مبادله را بخرند. چندین شرکت برای انتشار Bitcoin ETF ، با استفاده از Proshares Bitcoin ETF و Bitcoin ETF کوتاه ، با هدف تبدیل شدن به اولین کسانی که برای لیست در بورس اوراق بهادار نیویورک در دسترس هستند ، تشکیل داده اند.

با این حال ، برای سرمایه گذاران که فکر می کنند یک سرمایه گذاری مربوط به بیت کوین مربوط به ETF عاری از ریسک خواهد بود ، دوباره فکر کنید. حتی خود Proshares در مورد خطرات سرمایه گذاری بیت کوین ETF در جلو است. در زیر ، فاکتورهای خطرناک را که در ماه سپتامبر در پرونده خود فاش شده است ، برای انتشار ETF های بیت کوین خود پیدا خواهید کرد. اگرچه آنها به طور خاص با ETF های Bitcoin Proshares مرتبط هستند ، بسیاری از خطرات مشابه در سایر ETF های بیت کوین که در حال حاضر مورد بررسی قرار می گیرند ، وجود خواهد داشت.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

چرا ETF های بیت کوین خطرناک هستند

در اینجا آنچه Proshares باید در مورد خطرات ETF های بیت کوین خود بگوید.

1. ارزش قراردادهای آتی بیت کوین ممکن است قیمت بیت کوین در صرافی ها را ردیابی نکند.
2. بازار آینده بیت کوین جدید است و می تواند مایع و بی ثبات تر از سایر بازارها باشد.
3. بیت کوین یک نوآوری تکنولوژیکی جدید با سابقه عملیاتی بسیار محدود است.
4. قیمت بیت کوین بسیار بی ثبات است.
5. قیمت بیت کوین ممکن است به طرز چشمگیری تغییر کند وقتی بازارهای آینده بیت کوین بسته شود یا وقتی سهام ETF برای تجارت در دسترس نیست.
6. مبادلات بیت کوین جدید ، عمدتاً تنظیم نشده است و می تواند در معرض تقلب و نقض امنیت قرار بگیرد.
7. پذیرش بیت کوین می تواند کاهش یابد.
8. دارایی های دیجیتالی جدید رقیب می تواند تسلط فعلی بازار بیت کوین را به چالش بکشد.
9. ابتکارات نظارتی دولت ها می توانند بر استفاده از بیت کوین تأثیر بگذارند.
10. ممکن است اکنون یا در آینده غیرقانونی باشد یا از بیت کوین در یک یا چند کشور استفاده کنید.
11. شبکه بیت کوین می تواند مشمول ادعاهای نامطلوب مالکیت معنوی باشد.
12. بانکها ممکن است خدمات را به مشاغلی که بیت کوین را می پذیرند یا استفاده می کنند ، ارائه ندهند.
13. ETF های بیت کوین ممکن است در هنگام نگهداری، خرید یا فروش بیت کوین ضررهای زیادی را تجربه کنند.
14. ETF های بیت کوین سابقه عملیاتی قبلی ندارند.
15. ممکن است بازارهای معاملاتی فعال برای ETF های بیت کوین ایجاد نشوند.
16. بازارهای غیر نقدی برای معاملات آتی بیت کوین و سهام ETF می تواند ضرر را بدتر کند.
17. پوزیشن های آتی بیت کوین می تواند تأثیر منفی بر عملکرد ETF داشته باشد.
18. ETF های بیت کوین ممکن است نتوانند هدف خود را برای دنبال کردن تغییرات قیمت بیت کوین دنبال کنند.
19. نوسانات در ابزارهای مالی مرتبط با بیت کوین می تواند به ارزش ETF آسیب برساند.
20. ETF های بیت کوین به طور فعال مدیریت نمی شوند و صرفاً سعی می کنند معیارهای مربوطه خود را ردیابی کنند.
21. کارمزدها می توانند دارایی ها را کاهش دهند.
22. خطرات طرف مقابل ممکن است وجود داشته باشد که به ETF ها آسیب برساند.
23. صندوق های ETF بیت کوین می توانند روی گزینه ها سرمایه گذاری کنند که این گزینه ها نیز خطرناک هستند.
24. رقابت از سوی ETF های بیت کوین رقیب یا وسایل سرمایه گذاری می تواند به عملکرد این ETF های بیت کوین آسیب برساند.
25. ممکن است حامی ETF ترجیح دهد به ارائه خدمات به ETF ها ادامه ندهد.
26. ETF های بیت کوین می توانند در هر زمان خاتمه پیدا کنند، حتی اگر زمان بدی برای سهامداران باشد.
27. بازخرید یا ایجاد سفارش برای سهام ETF از موسسات می تواند به سرمایه گذاران فردی آسیب برساند.
28. ارزش خالص دارایی ETF ممکن است قیمت واقعی بازار سهام ETF را دنبال نکند.
29. حقوق مالکیت معنوی که خود ETF های بیت کوین از آن استفاده می کنند می تواند به چالش کشیده شود.
30. تحریف ارزش خالص دارایی در صورتی امکان پذیر است که روش های ارزش گذاری دقیق نباشد.
31. اگر موسسات روابط خود را با ETF های بیت کوین حفظ نکنند، نقدینگی ممکن است آسیب ببیند.
32. سرمایه گذاران غیر نهادی فقط می توانند سهام بیت کوین ETF را از طریق بازارهای ثانویه بدست آورند.
33. صرافی ها می توانند تجارت ETF بیت کوین را متوقف کنند.
34. حمایت های قانونی که بسیاری از صندوق های سرمایه گذاری مشترک را پوشش می دهد، برای ETF های بیت کوین اعمال نمی شود.
35. غرامت متولیان نظارت بر ETF بیت کوین می تواند منجر به ضرر شود.
36. یک پرونده ورشکستگی ETF بیت کوین می تواند توزیع های ETF را وادار کند.
37. شرکت هایی که در معاملات آتی کمک می کنند ممکن است به طور نامناسبی در تفکیک دارایی ها شکست بخورند و در نتیجه ضرر بیشتر بیت کوین ETF را به همراه داشته باشند.
38. دادگاه ها ممکن است جدایی قانونی بین ETF های بیت کوین یا سایر ETF های یک خانواده صندوق را تشخیص ندهند.
39. رویدادهای خارجی، مانند بلایا یا قطع برق، می توانند مانع از رسیدن ETFهای بیت کوین به هدف سرمایه گذاری خود شوند.
40. حملات سایبری خطرات عملیاتی و امنیت اطلاعات را به همراه دارد.
41. مالیات بیت کوین کاملاً مشخص نیست.
42. بدهی مالیاتی از توزیع نقدی سهام بیت کوین ETF بیشتر خواهد شد.
43. IRS می تواند تغییرات مالیاتی ETF های بیت کوین را انجام دهد.
44. سهامداران Bitcoin ETF برای اهداف گزارش مالیاتی باید با بازده مشارکت K-1 مقابله کنند.
45. تغییر در نرخ سود سرمایه بلند مدت می تواند به سهامداران Bitcoin ETF آسیب برساند.
46. سهامداران Bitcoin ETF می توانند درآمد عادی قابل توجهی و سود کوتاه مدت سرمایه را تشخیص دهند.
47. مقررات پاسخگویی نظارتی و مبادله می تواند عملکرد بیت کوین ETF و ایجاد سهام جدید ETF را محدود کند.
48. برای Bitcoin ETF معکوس ، بازده طی دوره های بیش از یک روز با بازده معیار متفاوت خواهد بود.
49. سرمایه گذاری های معکوس بیت کوین ETF ممکن است به درستی با قیمت بیت کوین ارتباط نداشته باشد.
50. قیمت داخلی بیت کوین ETF ممکن است با رفتار بیت کوین بسیار متفاوت باشد.
51. استفاده از موقعیت های معکوس می تواند منجر به از دست دادن کل برای سهامداران بیت کوین ETF شود.

کدام خطرات ETF بیت کوین مهمترین است؟

از بین این 51 خطرات ، مهمترین آنها برای سرمایه گذاران بالقوه Bitcoin ETF مربوط به نحوه عملکرد بازارهای آتی بیت کوین است. آینده های بیت کوین کمتر از یک ماه معامله شده اند و رفتار آنها همیشه با رمزنگاری اساسی ارتباط ندارد. در حال حاضر ، ما دیده ایم که قیمت بیت کوین به اندازه کافی بی ثبات است تا بتواند معاملات موقت را برای آینده های بیت کوین ایجاد کند ، و این به طور بالقوه می تواند یک مشکل اساسی برای ETF های بیت کوین در تلاش برای ارزش گذاری سهام آنها ایجاد کند.

حتی اگر آتی بیت کوین حل و فصل شود ، ممکن است که ماهیت بازارهای آینده خود بتواند خطری را ایجاد کند.contango به طور کلی یک مشکل برای کالاهای ETF است ، که در آن نیاز به قراردادهای آتی به ماههای بعدی به آرامی ارزش دارایی های ETF را از بین می برد. در اوایل ، آینده های بیت کوین علائم Contango را نشان می دهند ، و اگر این امر همچنان ادامه داشته باشد ، می تواند منجر به عملکرد برای بیت کوین ETF معمولی شود - البته با تأثیر بالقوه مثبت بر ETF معکوس.

سرانجام ، ETF های بیت کوین می توانند برخی از همان چالش هایی را که اعتماد سرمایه گذاری بیت کوین (GBTC 2. 21 ٪) تجربه کرده است ، مشاهده کند. Proshares سعی خواهد کرد تا بازاری برای سهام ETF ایجاد کند و سرمایه گذاران نهادی را برای ایجاد یا بازخرید سهام در صورت لزوم ثبت کند. اگر Proshares موفق به یافتن مؤسسات قابل اعتماد برای انجام این کار نشود ، پس ETF های بیت کوین می توانند با حق بیمه یا تخفیف به ارزش اساسی دارایی های خود تجارت کنند. از لحاظ تئوریکی ، این می تواند خطاهای ردیابی برای هر دو ETF ایجاد کند که می تواند باعث ضرر برای همه شود.

مراقب ETF های بیت کوین باشید

شوق سرمایه گذاری بیت کوین احتمالاً مدتی دوام خواهد داشت و ETF های بیت کوین به ناچار محبوب خواهند شد. فقط با درک کامل خطرات می توانید مطمئن باشید که آیا با خطرات احتمالی سرمایه گذاری در ETF های بیت کوین راحت هستید.

دن کاپلینگر در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. Fool Motley در هیچ یک از سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.