"چرخش" در سرمایه گذاری چیست و چرا و چه زمانی اهمیت دارد؟

اخیراً اظهار نظر فزاینده ای از رسانه های مالی و شرکت کنندگان در بازار در مورد اصطلاح "چرخش" وجود دارد - اما دقیقاً چیست و چگونه می توان مدیریت تأثیرات آن به نفع سبد سرمایه گذاری شما بود؟

چرخش چگونه کار می کند ، و چه زمانی

چرخش اغلب توسط "بخش ، سبک یا منطقه" انجام می شود و این عمل انتقال سرمایه گذاری از یک بخش بورس به بخش دیگر است. غالباً ، این اتفاق پس از یک دوره بازده قوی برای یک بخش رخ می دهد ، که منجر به ورود بیش از حد می شود. سرانجام ، هنگامی که سرمایه گذاران بازده آینده بخش محبوب را محدود می کنند ، آنها این سهام را می فروشند و در شرکت ها در یک بخش متفاوت سرمایه گذاری می کنند که اعتقاد بر این است که امیدوار کننده تر است.

به عنوان مثال ، طی چند سال گذشته ، سهام به اصطلاح رشد مانند سهام فناوری (به عنوان مثال ، تسلا ، اپل ، آمازون) بسیار مورد توجه قرار گرفته و مورد علاقه سرمایه گذاران به دلیل رشد چشمگیر درآمدهای آنها بوده است. در مقابل ، سهام ارزش (که اعتقاد بر این است که در مقایسه با ارزش اساسی آنها کم ارزش است) عقب مانده اند. اینها به طور معمول در بخش های کمتری مانند مالی ، خرده فروشی و صنعتی قرار دارند.

با این حال ، محبوبیت بخش ها معمولاً در چرخه ها جریان می یابد و جریان می یابد. فشارسنج تیز از جذابیت سهام رشد ، شاخص NASDAQ فنی سنگین در ایالات متحده است که طی 5 سال گذشته بسیار خوب عمل کرده است.

اما اخیراً ، جزر و مد تا حدودی شروع به چرخش کرد. شناوری که سهام فنی را در کنار هم نگه داشته است ، شروع به بهار برخی نشت ها کرده است ، همانطور که با سقوط 15. 46 ٪ در Nasdaq بین 27 دسامبر و 27 ژانویه مشهود است.

سهام رشد به طور معمول نسبت به محیط محکم تر اعتبار بسیار حساس است زیرا با افزایش نرخ بهره ، پتانسیل درآمد آینده آنها زیر سوال می رود. در واقع ، از آنجا که آنها طی سه سال گذشته در حال کار شدید بوده اند ، جای تعجب آور نیست که شرکت های رشد شتاب از دست می دهند. به نظر می رسد سرمایه گذاران توجه بیشتری به معیارهای ارزیابی می کنند و مطمئناً بسیاری از سهام رشد که بدترین آنها را انجام داده اند اخیراً بسیار گران قیمت به نظر می رسند.

چرخش نیز ممکن است بین کلاس های دارایی رخ دهد. چندین سال است که مطبوعات مالی در مورد چشم انداز "چرخش بزرگ" بحث کرده اند. این ایده است که با توجه به بازده کم آینده نگر از اوراق بهادار با درآمد ثابت ، تغییر بزرگی به سهام وجود خواهد داشت و باعث افزایش بازار سهام می شود. با این وجود ، داده ها نشان می دهد که این پدیده رخ نداده است.

چگونه ما چرخش ها را در NetWealth مدیریت می کنیم

دلایل مختلفی وجود دارد که ممکن است باعث چرخش ها شود: تغییر در سیاست های پولی ، خطر ژئوپلیتیکی ، ارزیابی بیش از حد ، سیاست و حتی روندهای رسانه های اجتماعی ، که فقط چند مورد را نامگذاری می کند. همه آنها به عنوان بخشی از روند سرمایه گذاری ما در NetWealth مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند.

اگرچه چارچوب تخصیص دارایی ما بر روی رویکرد منطقه ای از بالا به پایین متمرکز است ، اما ما مطمئناً ترکیب بخش و ویژگی های سبک قرار گرفتن در معرض در تجزیه و تحلیل خود را درج می کنیم.

به عنوان مثال ، ما اخیراً قرار گرفتن در معرض شاخص S& P 500 ایالات متحده را کاهش داده ایم. این نمایشگاه دارای وزن بالایی برای سهام فناوری است که به دلیل محیط کلان تحت فشار قرار گرفته اند. از طرف دیگر ، ما در معرض شاخص FTSE 100 انگلستان قرار داده ایم ، که احساس می کنیم کم ارزش است و سالهاست که توسط سرمایه گذاران نهادی مورد توجه قرار نمی گیرد.

گفته می شود ، ما معتقدیم که حفظ یک نمونه کار متنوع همچنان مهم است. اوراق بهادار ما به جای تراز کردن همه قرار گرفتن در معرض یک موضوع ، تخصیص های مختلفی را نشان می دهد که در محیط های مختلف بازار متفاوت عمل می کند. ما فکر می کنیم این رویکرد هنگام سرمایه گذاری برای طولانی مدت بسیار مهم است.

گرفتن نبض

برای نتیجه گیری ، ما مراقب چرخش هستیم. هدف ما این است که درک کنیم که چرا و چه زمانی یک روند مسیر خود را طی کرده است یا ممکن است در حال محوری باشد. مثل همیشه ، ما به طور فعال تخصیص دارایی را در پرتفوی خود مدیریت می کنیم و پتانسیل تغییر دارایی ها (به عنوان مثال ، سهام ، اوراق قرضه ، کالاها) و مناطق مختلف را بررسی می کنیم.

ما هرگز قضاوت های بثوراتی را انجام نمی دهیم. سرمایه گذاران می توانند احساس اطمینان کنند که ما دائماً نبض آنچه در بازارها و اقتصاد اتفاق می افتد را می گیریم - و فقط در صورت لزوم برای حفظ یکپارچگی سرمایه گذاری های خود عمل می کنیم.

لطفاً توجه داشته باشید ، ارزش سرمایه گذاری های شما می تواند پایین بیاید.