درک خطرات و فرصتهای رمزنگاری

Cryptocurrency به دلایل زیادی از جمله ساختار غیر سنتی و پتانسیل بازده قابل توجه سرمایه گذاری ، با سرمایه گذاران در حال افزایش است. در حالی که بسیاری از ارزهای متداول تر آگاه هستند ، برخی از سرمایه گذاران بالقوه طیف گسترده ای از دارایی های رمزنگاری و نحوه کار آنها را نمی دانند. قبل از سرمایه گذاری ، شما باید ماهیت غیرقابل پیش بینی انواع مختلف رمزنگاری و همچنین مسائل مربوط به امنیت ، نظارتی ، حسابداری و مالیاتی را درک کنید. سرمایه گذاران در ارزهای رمزپایه از همان حمایت های قانونی و نظارتی که در سایر معاملات ارز و مالی مشترک است ، برخوردار نیستند و بسیار مهم است که سرمایه گذاران خطرات در حال تحول در این زمینه را قبل از سرمایه گذاری در نظر بگیرند.

ارزهای رمزپایه چیست؟

Cryptocurrencies یک کلاس دارایی جدید است که به یک کاربر اجازه می دهد "سکه" را با استفاده از رمزگذاری و یک دفترچه دیجیتال ، که به عنوان فناوری blockchain نیز شناخته می شود ، به دیگری منتقل کند. در حال حاضر بیش از 1100 ارز رمزنگاری در دسترس است. بهترین شناخته شده بیت کوین است. همه این ارزها به طور یکسان نیستند و بیشتر آنها یک هدف خاص دارند. به عنوان مثال ، در حالی که بیت کوین اغلب با طلا مقایسه می شود ، Ethereum امکان قراردادهای هوشمند را فراهم می کند. Monero در حالی که Civic برای ارائه داده های هویت دولت طراحی شده است ، بر روی معاملات بسیار ناشناس ساخته شده است.

ارزهای رمزنگاری شده به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران محبوب می شوند زیرا بسیار بی ثبات هستند و در برخی موارد به سرعت قدردانی می کنند. به عنوان مثال ، در نوامبر 2016 بیت کوین در حدود 700 دلار معامله شد. تا نوامبر 2017 ، نزدیک به 7000 دلار معامله شد.

بیشتر ارزها دارای عرضه محدود ریاضی هستند ، این یکی از دلایلی است که قیمت آن تا به امروز برای برخی از آنها قدردانی کرده است.

معاملات cryptocurrency از طریق فناوری blockchain اجرا می شود ، که در آن معامله ارسال سکه از یک شخص به شخص دیگر در یک "بلوک" مجازی قرار می گیرد و سپس آن بلوک برای احزاب شرکت کننده در یک شبکه blockchain پخش می شود. این احزاب "معدنچیان" نامیده می شوند و به آنها کمیسیون پرداخت می شود تا اطمینان حاصل شود که معاملات معتبر هستند.

پس از تأیید معاملات ، این بلوک به "زنجیره ای" اضافه می شود و سابقه شفاف از معامله را ارائه می دهد. معامله ای که در آن یک cryptocurrency به طور معمول در 10 تا 15 دقیقه انجام می شود. به این معنا ، با معامله بانکی قابل مقایسه تر از معامله کارت اعتباری است که در چند ثانیه انجام می شود.

یک بازار بزرگ و پیچیده cryptocurrency تکامل یافته است ، متشکل از ارز ، مبادله برای تجارت ، مشاوران مالی و حقوقی ، سرمایه داران سرمایه گذاری و صندوق های پرچین ، سازندگان بازار و محققان بازار و روش های آفلاین برای ذخیره ارزهای معروف به عنوان "ذخیره سازی سرد". در این زمان ، این بازارها مشمول مقررات محدود یا فقط محدود هستند.

وضعیت نظارتی

بیت کوین طراحی شده است ، و سایر ارزهای رمزپایه پیروی می کنند ، پیرامون ایده اکوسیستم که در آن هیچ یک از نهادها مسئول نیست. تغییر توابع در بیت کوین نیاز به اجماع بین معدنچیان دارد تا به جای یک مقام پولی برای ایجاد سیاست ، توافق کنند.

این امر باعث می شود که ارزهای رمزنگاری شده از ارزهای سنتی یا محصولات مالی تنظیم شوند ، اگرچه انتظار داریم مقررات فزاینده ای را از حوزه های قضایی در سراسر جهان مشاهده کنیم. کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) ، کمیسیون معاملات معاملات آتی کالا (CFTC) و سایر نهادهای نظارتی در حال حاضر در حال تغییر قوانین برای حمایت از این کلاس دارایی جدید هستند. اظهارات اخیر صندلی SEC ، جی کلیتون ، از جمله دیگر نشان می دهد که این روند ادامه دارد.

با افزایش دامنه و حجم مقررات ، ما انتظار داریم که قیمت ها در پاسخ نوسان داشته باشند. بنابراین ، خطر اصلی سرمایه گذاری در ارزهای رمزپایه امروز این است که مقررات جدید می تواند بر ارزش سرمایه گذاری شما تأثیر بگذارد.

در حال حاضر ، اجباری ترین منطقه ارزهای رمزنگاری شده در پیشنهادات اولیه سکه (ICO) است. SEC یک رویکرد فعال برای اطمینان از پیروی از ICO های استاندارد برای ارائه فرآیندهای ارائه شده است. علاوه بر این ، آن را به طور فعال به دنبال طرح های پونزی در این فضا و همچنین سایر کلاهبرداری ها است. حتی اگر ما شاهد اقدامات منظم علیه کلاهبرداری در فضای ICO هستیم ، این به هیچ وجه اطمینان از این نیست که هر ICO از قانون ایالات متحده پیروی می کند.

با توجه به افزایش مقررات و علاقه به سرمایه گذار ، ما شاهد تولید محصولات مالی سنتی هستیم که سرمایه گذاران را در معرض ارزهای رمزنگاری قرار می دهد. این محصولات شامل صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) و سایر مشتقات معامله شده در مبادلات ملی مانند بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) و بورس بازرگانی شیکاگو (CME) است. SEC اخیراً نگرانی قابل توجهی از برخی از این محصولات ابراز کرده است و آینده این پیشنهادات مشخص نیست.

امنیت عملیاتی

با توجه به امنیت عملیاتی ، cryptocurrency چندین خطرات مهم را که باید در نظر بگیرید ، ایجاد می کند. اول این واقعیت است که تمام معاملات موجود در فضای cryptocurrency نهایی است و قابل برگشت نیست. مثلا:

اگر سکه ها را به حساب اشتباه یا "کیف پول" منتقل کنید ، آنها از بین رفته اند - شما نمی توانید آنها را پس بگیرید

• اگر شما یک عملیات تجاری را اجرا می کنید و یک معامله گر بی پروا سکه ها را به کیف پول خود منتقل می کند و نه کیف پول شرکت ها ، کار کمی وجود دارد که می توانید آنها را برگردانید
• اگر مبادله ای که در آن تجارت می کنید هک می شود یا نام کاربری یا رمز عبور خود را از دست می دهید ، سکه های شما گم می شوند
• اگر سکه های خود را روی لپ تاپ ذخیره می کنید و یک هکر در آن شکسته و آنها را سرقت می کند ، آنها نیز از بین رفته اند

به تمام این دلایل ، امنیت در این فضا بسیار مهم است. بنابراین ، شما باید ارزهایی را که در مبادله ، رایانه های محلی خود و در فضای سرد خود نگه دارید ، متعادل کنید. گزینه های امنیتی خوبی در صرافی ها وجود دارد ، اما این شرکت کننده است که از آنها استفاده کند. آنها مورد نیاز نیستند یا به طور خودکار در دسترس هستند.

اگر این سکه ها را روی رایانه خود نگه دارید ، همین مسئله نیز صادق است. اگر اقدامات احتیاطی کافی را انجام ندهید ، در برابر هک شدن آسیب پذیر هستند.

بنابراین ، نگه داشتن سکه ها را به صورت آفلاین ، در فضای سرد در نظر بگیرید. اگر شما یک معامله گر خرید و نگهدار باشید ، این امر به ویژه توصیه می شود. معامله گران فعال تر ممکن است با نگه داشتن سکه های خود در فضای سرد ، فرصت ها را از دست ندهند.cold Storage به طور معمول از یک دستگاه کلید مانند USB برای ذخیره کلیدهای خصوصی استفاده می کند که به شما امکان ارسال ارز را می دهد.

همانطور که در بالا ذکر شد ، پیشنهادات جدید در حال ظهور است که قرار گرفتن در معرض رمزنگاری با محصولات مالی سنتی تر (مانند گزینه ها یا ETF). از آنجا که هیچ رمزنگاری واقعی معامله نمی شود ، این خطرات عملیاتی کمتر کاربردی خواهد بود. از آنجا که محصولات جدید بیشتری در این فضا ایجاد می شوند ، برای سرمایه گذاران مهم خواهد بود که خطرات خاص را قبل از سرمایه گذاری ارزیابی کنند.

مسائل مربوط به حسابداری

دقیقاً مانند مقررات ، دستورالعمل های حسابداری تعیین شده برای ارزهای رمزنگاری شده وجود دارد. بسیاری از نهادهای نظارتی هنوز مشخص نکرده اند که رمزنگاری چیست. آیا این یک ابزار مالی است؟معادل نقدی؟دارایی نامشهود؟

با توجه به ICO ، سؤالاتی در مورد چگونگی عملکرد صادرکنندگان و گیرندگان باید با این معاملات برای اهداف حسابداری وجود داشته باشد. آیا آنها در یک شرکت سهام عدالت را صادر می کنند یا باید با مسئولیت برخورداری داشته باشند؟یا آیا این یک دارایی پیش پرداخت یا دارایی نامشهود برای گیرنده و درآمد معوق برای صادرکننده است؟هنوز هیچ پاسخ قطعی وجود ندارد.

مسائل مالیاتی برتر

با توجه به مالیات ، عدم قطعیت های زیادی با ارزهای رمزپایه وجود دارد. با این حال ، IRS راهنمایی هایی صادر کرده است. از همه مهمتر ، ارزهای رمزپایه مانند املاک مالیات می گیرند ، نه ارز. این به طور کلی منجر به سود و زیان استاندارد سرمایه می شود و نیاز به ثبت رکورد دقیق و دقیق از هر معامله شخصی دارد.

افکار نهایی

دقیقاً مانند هر فناوری جدید و مختل کننده ، اکوسیستم پیرامون ارزهای رمزپایه به سرعت در حال تحول است. اگر این منطقه ای است که شما در آن علاقه مند به سرمایه گذاری هستید ، نباید فقط با قدردانی و نوسانات جلب شود. درک چگونگی کار ارزهای رمزنگاری ، هدف آنها و نحوه عملکرد اکوسیستم در اطراف آن قبل از سرمایه گذاری مهم است.

اطلاعات و نظرات موجود در اینجا فقط برای اهداف اطلاعاتی است. این یک درخواست برای ارائه مشاوره یا خدمات سرمایه گذاری در هر حوزه قضایی نیست که در آن می توان این کار را انجام داد. تمام نظرات بیان شده از تاریخ انتشار است و در معرض تغییر است. این قطعه و تجزیه و تحلیل موجود در آن برای اهداف تجارت یا سرمایه گذاری نیست. RSM US LLP و شرکت های وابسته به آن هیچ مسئولیتی در قبال صحت ، سودمندی یا در دسترس بودن هرگونه اطلاعاتی یا مسئولیت هرگونه تجارت یا سرمایه گذاری بر اساس چنین اطلاعاتی ندارند.