مشتق

مشتق یک ابزار مالی است که ارزش آن بر اساس یک یا چند دارایی اساسی است.

اهداف یادگیری

بین انواع مختلف مشتقات و کاربردهای آنها تمایز قائل شوید

غذای اصلی

امتیاز کلیدی

• مشتقات به طور گسترده ای با رابطه بین دارایی زیربنایی و مشتق ، نوع دارایی اساسی ، بازاری که در آن تجارت می کنند و مشخصات بازپرداخت آنها طبقه بندی می شوند.
• متداول ترین انواع مشتقات جلو ، آینده ، گزینه ها و مبادله ها است. متداول ترین دارایی های اساسی شامل کالاها ، سهام ، اوراق قرضه ، نرخ بهره و ارز است.
• مشتقات به سرمایه گذاران این امکان را می دهند که از حرکات کوچک در قیمت دارایی زیربنایی بازده زیادی کسب کنند. برعکس ، سرمایه گذاران اگر قیمت زیربنایی علیه آنها به میزان قابل توجهی حرکت کند ، می توانند مبالغ زیادی را از دست بدهند.
• قراردادهای مشتقات می توانند بدون نسخه یا مبادله ای باشند.

شرایط کلیدی

• مشتق: یک ابزار مالی که ارزش آن به ارزش یک دارایی اساسی بستگی دارد. مانند حکم ، گزینه و غیره
• مفهوم: داشتن ارزش توصیفی بر خلاف یک دسته نحوی.
• حاشیه: وثیقه ای که دارنده یک ابزار مالی برای پوشش برخی یا تمام ریسک اعتباری طرف مقابل خود باید واریز کند.

نمای کلی از مشتقات

مشتق یک ابزار مالی است که ارزش آن بر اساس یک یا چند دارایی اساسی است. در عمل ، این یک قرارداد بین دو طرف است که شرایط را مشخص می کند - به ویژه تاریخ ، مقادیر متغیرهای اساسی و مبالغ مفهومی - که براساس آن باید پرداخت ها بین طرفین انجام شود.

مشتقات به طور گسترده ای با رابطه بین دارایی زیربنایی و مشتق ، نوع دارایی اساسی ، بازاری که در آن تجارت می کنند و مشخصات بازپرداخت آنها طبقه بندی می شوند. متداول ترین انواع مشتقات جلو ، آینده ، گزینه ها و مبادله ها است. متداول ترین دارایی های اساسی شامل کالاها ، سهام ، اوراق قرضه ، نرخ بهره و ارز است.

مشتقات توسط سرمایه گذاران برای موارد زیر استفاده می شود:

• برای تأمین اهرم ، به گونه ای که یک حرکت کوچک در مقدار زیرین می تواند تفاوت زیادی در ارزش مشتق ایجاد کند.
• اگر ارزش دارایی زیرین به روشی که انتظار می رود ، حدس و گمان و سود کسب کنید.
• برای محافظت یا کاهش ریسک در زیرین ، با ورود به یک قرارداد مشتق که ارزش آن در جهت مخالف به موقعیت اساسی حرکت می کند و بخشی یا تمام آن را لغو می کند.
• برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض زیربنایی که در آن امکان تجارت در زیرین وجود ندارد (به عنوان مثال ، مشتقات آب و هوا).
• برای ایجاد توانایی گزینه ای که مقدار مشتق به یک شرایط یا رویداد خاص مرتبط باشد (به عنوان مثال رسیدن به سطح قیمت خاص).

استفاده از مشتقات می تواند به دلیل استفاده از اهرم منجر به خسارات زیادی شود. مشتقات به سرمایه گذاران این امکان را می دهند که از حرکات کوچک در قیمت دارایی زیربنایی بازده زیادی کسب کنند. برعکس ، سرمایه گذاران اگر قیمت زیربنایی علیه آنها به میزان قابل توجهی حرکت کند ، می توانند مبالغ زیادی را از دست بدهند.

ثروت جهانی در مقابلمشتقات جهان: این نمودار ، ثروت جهان را در مقابل کل ارزش مفهومی در قراردادهای مشتقات بین سالهای 1998 تا 2007 نشان می دهد.

انواع

به طور گسترده ، دو گروه از قراردادهای مشتق وجود دارد که با نحوه معامله آنها در بازار متمایز می شوند.

مشتقات بدون نسخه (OTC) قراردادهایی هستند که به طور مستقیم بین دو طرف معامله می شوند (و به صورت خصوصی مذاکره می شوند) ، بدون اینکه از طریق مبادله یا واسطه دیگر عبور کنند. محصولاتی مانند مبادله ، توافق نامه های نرخ رو به جلو ، گزینه های عجیب و غریب - و سایر مشتقات عجیب و غریب - تقریباً همیشه از این طریق معامله می شوند. بازار مشتق OTC بزرگترین بازار برای مشتقات است و بیشتر با توجه به افشای اطلاعات بین طرفین تنظیم نشده است.

قراردادهای مشتق شده از مبادله (ETD) آن دسته از ابزارهای مشتقات هستند که از طریق مبادلات مشتقات تخصصی یا مبادلات دیگر معامله می شوند. مبادله مشتقات بازاری است که افراد با قراردادهای استاندارد شده که توسط مبادله تعریف شده اند ، تجارت می کنند. این به عنوان واسطه ای برای کلیه معاملات مرتبط عمل می کند و حاشیه اولیه را از هر دو طرف تجارت می گیرد تا به عنوان یک ضمانت عمل کند.

انواع مشتق مشترک

یک قرارداد رو به جلو یک قرارداد غیر استاندارد بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی در آینده مشخص است ، با قیمتی که امروز به توافق رسیده است. طرف موافقت می کند که در آینده دارایی اساسی را بخرد ، موقعیت طولانی را به عهده می گیرد و طرف موافقت می کند که در آینده دارایی را بفروشد ، یک موقعیت کوتاه را به عهده می گیرد. قیمت توافق شده قیمت تحویل نامیده می شود ، که برابر با قیمت رو به جلو در زمان ورود قرارداد است. قیمت رو به جلو چنین قراردادی معمولاً با قیمت نقطه در تضاد است ، این همان قیمتی است که دارایی در تاریخ نقطه تغییر می کند. تفاوت بین نقطه و قیمت رو به جلو ، حق بیمه پیش رو یا تخفیف رو به جلو است که به طور کلی در قالب سود یا ضرر توسط طرف خرید در نظر گرفته می شود.

یک قرارداد آتی با یک قرارداد رو به جلو متفاوت است زیرا قرارداد آتی یک قرارداد استاندارد است که توسط یک خانه پاکسازی نوشته شده است که مبادله ای را انجام می دهد که در آن می توان قرارداد را خریداری و فروخت. از طرف دیگر ، قرارداد پیش رو یک قرارداد غیر استاندارد است که توسط خود طرفین نوشته شده است. Forwards همچنین به طور معمول هیچ شهرک جزئی موقت - یا "واقعی" - در الزامات حاشیه ای مانند آینده ، به گونه ای که طرفین اموال اضافی را مبادله نمی کنند ، حزب را به دست نمی آورند و کل سود یا ضرر غیر واقعی در حالی که قرارداد ایجاد می شود ، ایجاد نمی کنند. باز است.

مبادله ها مشتقات هستند که در آن طرف مقابل جریان نقدی ابزار مالی یک حزب را برای کسانی از ابزار مالی طرف مقابل مبادله می کند. به عنوان مثال ، در مورد مبادله ای که شامل دو اوراق قرضه است ، مزایای مورد نظر می تواند پرداخت دوره ای (یا کوپن) پرداخت مرتبط با اوراق باشد. به طور خاص ، این دو همتای موافقت می کنند که یک جریان از جریان نقدی را در برابر جریان دیگر مبادله کنند. توافقنامه مبادله تاریخ هایی را که جریان نقدی پرداخت می شود و نحوه محاسبه آنها تعریف می کند. معمولاً در زمانی که قرارداد آغاز می شود حداقل یکی از این سری از جریان های نقدی با یک متغیر تصادفی یا نامشخص مانند نرخ بهره ، نرخ ارز خارجی ، قیمت سهام یا قیمت کالاها تعیین می شود.

مجوزها و ویژگی ها

محتوای دارای مجوز CC ، که قبلاً به اشتراک گذاشته شده است

• درمان و تجدید نظر. ارائه شده توسط: boundless. com. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike

محتوای دارای مجوز CC ، انتساب خاص

• قرارداد رو به جلو. ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• مشتق (امور مالی). ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• Blacku2013Scholes. ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• قرارداد آتیارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• مبادله (امور مالی). ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• مفهومیارائه شده توسط: Wiktionary. واقع در: https://en. wiktionary. org/wiki/notional. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• مشتق. ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• لبه. ارائه شده توسط: Wiktionary. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike
• کل ثروت جهان در مقابل کل مشتقات جهان 1998-2007. ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: دامنه عمومی: هیچ حق چاپ شناخته شده < SPAN> Blacku2013Scholes. ارائه شده توسط: ویکی پدیا. مجوز: CC BY-SA: Attribution-Sharealike