درآمد رقیق شده برای هر سهم (EPS) چیست؟

این محاسبه ای است که در صورت استفاده از همه اوراق بهادار قابل تبدیل ، برای سنجش کیفیت درآمد یک شرکت در هر سهم (EPS) استفاده می شود.

هنگامی که یک شرکت قصد دارد از یک سرمایه گذار خارجی بودجه خود را تأمین کند ، سهامداران این شرکت برای بررسی اینکه آیا مالکیت آنها رقیق خواهد شد ، مهم است. و با رشد شرکت ، از طریق برنامه های جبران خسارت کارمندان ، بدهی های قابل تبدیل ، ضمانت نامه ها و سایر موارد ، عدالت را ارائه می دهد. و هنگامی که این دارندگان ابزار گزینه های خود را اعمال می کنند ، مالکیت شرکت رقیق می شود.

بنابراین ، چگونه یک شرکت می تواند دریابد که چقدر رقیق می شود ، و اگر این تصمیم به افزایش درآمد شرکت کمک می کند یا اینکه فقط اوضاع را بدتر می کند؟راه اصلی برای پیدا کردن این است که ارزش سود رقیق شده در هر سهم (EPS رقیق) را بدست آوریم ، تا ببینیم تعداد سهام شرکت در سود آن چقدر مؤثر است.

این همان چیزی است که ما در مورد آن صحبت خواهیم کرد زیرا همه چیز را در مورد EPS اساسی و رقیق درک می کنیم.

سود هر سهم

قبل از اینکه بتوانیم در مورد درآمد رقیق شده برای هر سهم صحبت کنیم ، بگذارید در مورد اینکه درآمد هر سهم (EPS) چیست صحبت کنیم. EPS به عنوان سود شرکت تقسیم شده توسط سهام برجسته سهام مشترک خود محاسبه می شود. شماره حاصل به عنوان شاخصی از سودآوری یک شرکت عمل می کند و یک شرکت برای گزارش EPS تنظیم شده برای موارد خارق العاده و رقیق شدن سهم بالقوه ، مشترک است. هرچه EPS یک شرکت بالاتر باشد ، سودآورتر در نظر گرفته می شود.

درآمد رقیق شده برای هر سهم (EPS رقیق) چیست؟

با این حال EPS رقیق شده با EPS اساسی متفاوت است. این محاسبه ای است که در صورت استفاده از همه اوراق بهادار قابل تبدیل ، برای سنجش کیفیت درآمد یک شرکت در هر سهم (EPS) استفاده می شود. برای روشن شدن ، اوراق بهادار قابل تبدیل همه سهام ترجیحی قابل تبدیل ، بدهی های قابل تبدیل ، ضمانت نامه ها و گزینه های سهام هستند. مگر در مواردی که یک شرکت سهام بالقوه بالقوه دیگری نداشته باشد (که نادر است) ، EPS رقیق همیشه پایین تر از EPS اساسی خواهد بود.

اهمیت EPS

درآمد هر سهم ارزش سهام سهام مشترک برجسته است. این یک اقدام بسیار مهم برای ارزیابی سلامت مالی شرکت است. در حقیقت ، هنگامی که شما به دنبال نتایج مالی گزارش شده شرکت هستید ، درآمد هر سهم و درآمد دو معیار متداول است. EPS عمدتاً در مورد صورت درآمد شرکت گزارش شده است و فقط شرکت های دولتی ملزم به گزارش آن هستند.

در گزارش های درآمد این شرکت ها ، آنها باید درآمد اولیه و رقیق شده را برای هر سهم گزارش دهند. اما تمرکز آن به طور معمول روی اندازه گیری EPS رقیق محافظه کارانه تر است. EPS رقیق کننده یک معیار محافظه کارانه محسوب می شود زیرا از نظر EPS یک سناریوی بدترین حالت را نشان می دهد. همیشه این احتمال وجود ندارد که هرکسی که سهام ، ضمانت نامه ها و گزینه های ترجیحی قابل تبدیل را داشته باشد ، در نهایت سهام خود را تبدیل کند. با این وجود ، اگر اوضاع عالی پیش برود ، این احتمال وجود دارد که همه آنها به سهام مشترک تبدیل شوند.

محاسبه EPS رقیق شده (فرمول)

شرکت ها معمولاً سهام اضافی را صادر می کنند و با این کار ، مالکیت سهامداران موجود اغلب رقیق می شود. از این رو ، درآمد رقیق شده در هر سهم EPS را پس از تعداد اصلاح شده سهام اندازه گیری می کند تا واحدهای اضافی را به خود اختصاص دهد. برای یک سناریوی عادی که در آن تمام تنظیمات وجود دارد ، فرمول مورد استفاده:

درآمد رقیق شده برای هر سهم = (درآمد خالص - سود سهام ارجح) / (سهام برجسته + گزینه های سهام کارمندان غیرقانونی + سهام ترجیحی قابل تبدیل + بدهی قابل تبدیل + ضمانت نامه)

هنگام بررسی تأثیر گزینه های سهام در سهام صادر شده ، فرمول بعدی را در نظر می گیریم:

درآمد رقیق شده برای هر سهم = (درآمد خالص - سود سهام ترجیحی) / (سهام برجسته + سهام رقیق شده)

جایی که سهام رقیق شده = گزینه های سهام صادر شده - ارزش گزینه های سهام در سهام فعلی

علاوه بر این ، ما همچنین باید ارزش پرداخت پرداخت شده برای استفاده از گزینه ها را با استفاده از: مبلغ پرداخت شده = (گزینه های صادر شده) x (قیمت ورزش برای هر سهم) تعیین کنیم

این همچنین با مشخص کردن ارزش گزینه ها در سهام با استفاده از: ارزش گزینه ها در سهام فعلی = مبلغی که به گزینه های ورزش / قیمت سهم فعلی پرداخت می شود

بگذارید مثالی برای درک بهتر این موضوع استفاده کنیم. فرض کنید شرکتی به نام XYZ Ltd. وجود دارد و اطلاعات زیر را دارد:

• درآمد خالص: 100000 دلار
• سهام برجسته مشترک: 50،000
• سود سهام ترجیحی: 30،000 دلار
• گزینه های سهام کارمندان غیرقانونی: 8000
• سهام ترجیحی قابل تبدیل: 20،000
• بدهی قابل تبدیل: 10،000
• ضمانت ها: 5،000

در اینجا نحوه نگاه سهام شرکت در یک جدول آمده است:

با استفاده از این ارقام در دست ، اجازه دهید با استفاده از فرمول ، درآمد رقیق شده هر سهم را محاسبه کنیم.

درآمد رقیق شده در هر فرمول سهم = (درآمد خالص - سود سهام سهام ترجیحی) / (سهام مشترک برجسته + گزینه های سهام کارمندان غیرقانونی + سهام ترجیحی قابل تبدیل + بدهی قابل تبدیل + ضمانت نامه)

EPS رقیق = (100،000 دلار - 30،000 دلار) / (50،000 + 8،000 + 20،000 + 10،000 + 5،000) = 0. 75 دلار برای هر سهم.

اگر مطمئن نیستید که چگونه بدهی قابل تبدیل شما به سهام تغییر می کند ، عملکرد مدل سازی دور ما را در EQVISTA در اینجا بررسی کنید.

EPS اساسی در مقابل EPS رقیق شده

ذکر شده است که EPS رقیق شده در مقابل EPS BASIC یکسان نیست. در حقیقت ، EPS اساسی به عنوان درآمد خالص تقسیم شده توسط سهام موجود محاسبه می شود. فرمول برای آن:

درآمد برای هر سهم = درآمد خالص-سود سهام ترجیحی / سهام مشترک پایان دوره برجسته

برای محاسبه EPS یک شرکت ، از صورت درآمد و ترازنامه شرکت برای تعیین سود سهام دوره پرداخت شده در سهام ترجیحی (در صورت وجود) ، تعداد سهام مشترک و درآمد خالص یا درآمد استفاده می شود.

از طرف دیگر ، از درآمد رقیق شده برای هر سهم برای اندازه گیری کیفیت سود در هر سهم شرکت استفاده می شود که فرض می کند تمام اوراق بهادار قابل تبدیل اعمال می شود. اوراق بهادار قابل تبدیل در اینجا شامل کلیه ضمانت های برجسته ، گزینه های سهام (عمدتا گزینه های مبتنی بر کارفرما) ، بدهی های قابل تبدیل و سهام ترجیحی قابل تبدیل است.

فرمول مورد استفاده برای به دست آوردن EPS رقیق شده ، درآمد خالص شرکت منهای سود سهام ترجیحی است که بر اساس میانگین وزنی تعداد سهام برجسته به علاوه تأثیر سهام و گزینه های ترجیحی قابل تبدیل ، ضمانت نامه ها و سایر اوراق بهادار رقیق کننده تقسیم می شود.

این است: EPS رقیق = درآمد خالص - سهام موجود در سهام ترجیحی / (میانگین سهام برجسته+سهام رقیق شده)

بگذارید نمونه ای از این مورد را برای درک بهتر استفاده از یک شرکت موجود ، اینتل:

اینتل یک شرکت فناوری است. در اینجا جزئیات و محاسبات مربوط به EPS رقیق شده در مقابل EPS اساسی آورده شده است.

اگر به جدول بالا نگاه کنید ، خواهید دید که در سال 2000 ، تفاوت بین EPS رقیق شده در مقابل EPS اساسی حدود 0. 06 بود. و اگر در نظر داشتیم که این شرکت حدود 6. 5 میلیارد سهم ممتاز داشته باشد ، رقت بیش از 390 میلیون دلار ارزش سرمایه گذاران را از بین می برد. این مبلغ زیادی بود.

بعداً در سال 2001 ، با سقوط بازار ، بسیاری از گزینه های سهام در زیر آب قرار گرفتند. و این زمانی است که اثر رقت به طور موقت در محاسبه EPS رقیق شده تبخیر می شود. به طور خلاصه ، می توان دریافت که وقتی همه چیز تبدیل می شود و سرمایه ورود به شرکت کمتر است ، درآمد رقیق شده برای هر سهم ارزش بسیار کمتری نسبت به EPS اساسی خواهد داشت.

نتیجه

ما جنبه های مهم آنچه EPS و EPS رقیق شده را پوشش داده ایم را پوشش داده ایم. این ارقام می تواند تأثیر زیادی بر سلامت مالی و نحوه درک سرمایه گذاران شرکت داشته باشد. اما مهمترین جنبه برای یافتن قبل از محاسبه EPS رقیق شما ، تعداد سهام کاملاً رقیق است.

برای اینکه همیشه در صدر سهام شرکت خود باشید ، به یک برنامه سفره خوب در کنار خود نیاز خواهید داشت. اینجاست که Eqvista می تواند به شما کمک کند. EQVISTA یک برنامه جدول درپوش است که می تواند به شما در ضبط ، ردیابی و مدیریت سهام و مشتقات شرکت کمک کند. پلتفرم ما همچنین در ابزارهای مالی پیشرفته مانند مدل سازی دور تخصص دارد تا سهام کاملاً رقیق شرکت شما را ببینید. اطلاعات بیشتر در مورد آن را در اینجا بررسی کنید و امروز برای یک حساب رایگان ثبت نام کنید!

شروع کردن