نحوه تجارت آینده: جوانب مثبت و منفی قبل از شروع کار

آینده یکی از گزینه های سرمایه گذاری بسیاری است که به آن دسترسی دارید ، اما آیا آینده برای اهداف مالی و تحمل ریسک مناسب است؟در اینجا چیزی است که شما باید بدانید.

آخرین به روز شده در 25 آگوست 2022 |توسط Lance Cothe

ما ممکن است از محصولات و خدمات ذکر شده در این داستان جبران خسارت دریافت کنیم ، اما نظرات خود نویسنده است. جبران خسارت ممکن است در جایی که پیشنهادات ظاهر می شود تأثیر بگذارد. ما کلیه محصولات یا پیشنهادات موجود را درج نکرده ایم. در مورد نحوه کسب درآمد و سیاست های سرمقاله خود بیشتر بدانید.

ممکن است هنگام تماشای تلویزیون یا خواندن مقاله ای در مورد نحوه سرمایه گذاری پول ، به مفهوم معاملات آتی بپردازید. اگرچه ممکن است مردم اصول سرمایه گذاری در سهام و صندوق های مبادله ای را درک کنند ، اما ابزارهای مالی مانند آینده اغلب بیشتر رمز و راز هستند.

درک اصول آینده نسبتاً ساده است ، اما معاملات معاملات آینده می تواند بسیار پیچیده تر باشد. اگر می خواهید یاد بگیرید که معاملات معاملات آینده چگونه کار می کند تا بتوانید تصمیم بگیرید که آیا افتتاح یک حساب Futures مناسب برای شما است ، در اینجا چیزی است که شما باید بدانید.

در این مقاله

• آینده چیست؟
• آینده چگونه کار می کند
• جوانب معاملات معاملات آتی
• منفی معاملات آینده
• نحوه تجارت آینده
• متداول
• خط پایین

آینده چیست؟

معاملات آینده یک دارایی جایگزین است که به نظر می رسد پیچیده است اما هنگام شکستن مفهوم به اصول اولیه ، قابل درک است. معاملات آتی قراردادهای بین شما و یک نهاد دیگر برای خرید مقدار مشخصی از یک مورد خاص با قیمت خاص در تاریخ خاص آینده است. موارد مورد نظر می تواند از فلزات گرانبها تا سویا باشد. از آنجا که آینده ارزش خود را از یک دارایی اساسی دریافت می کند ، آنها در طبقه دارایی به نام مشتقات قرار می گیرند.

یک قرارداد آتی هزینه کالا را ، چقدر خریداری یا فروش می کنید ، و در صورت دریافت کالای فیزیکی ، تحویل کالا را دریافت خواهید کرد. در عمل ، مردم به ندرت تحویل کالا (ها) را می گیرند و اغلب به جای آن قراردادها را برای پول نقد تسویه می کنند.

اگرچه آینده ممکن است با کالاهایی مانند نفت سرچشمه گرفته باشد ، اما آینده برای سرمایه گذاری نیز وجود دارد. درست همانطور که یک فرد ممکن است در آینده برای خرید یا فروش مقدار مشخصی از نقره قرارداد داشته باشد ، افراد نیز ممکن است برای خرید یا فروش سرمایه گذاری در شاخص سهام قرارداد بگیرند.

در اینجا چند نمونه از آینده شاخص مشترک:

• S& P 500
• غوغا
• ftse 100
• S& P 500 Vix
• E-Mini S& P 500
• E-Mini Nasdaq-100
• e-mini dow

ارزها همچنین دارای بازار آتی هستند. این موارد معمولاً به عنوان آینده فارکس گفته می شود. و این روزها حتی می توانید آینده های cryptocurrency را برای بیت کوین تجارت کنید.

آینده چگونه کار می کند

قراردادهای آتی که شما در اختیار دارید می تواند تا تاریخ تحویل براساس قیمت گذاری قرارداد افزایش یا کاهش یابد. به عنوان یک معامله گر آینده ، شما می توانید خریدار یا فروشنده کالا باشید.

انتخاب شما به چشم انداز شما برای قیمت کالا در آینده بستگی دارد:

• شما می خواهید خریدار سرمایه گذاری هایی باشید که احساس می کنید کم ارزش هستند. اگر قیمت بالا برود ، سود می برید.
• شما می خواهید فروشنده دارایی باشید که به نظر شما گران قیمت هستند. اگر قیمت پایین بیاید ، سود می برید.

شما می توانید یک قرارداد آتی را در هر زمان تجارت برای آن قرارداد فعال یا بفروشید. این قرارداد دارای تاریخ انقضا مشخص است. اگر قرارداد را هنگام انقضاء انجام دهید ، با قیمت فعلی بازار تسویه می شود. اگر این قرارداد به جای تسویه حساب به صورت نقدی ، قابل تحویل باشد ، یا باید کالاهای فیزیکی را تحت قرارداد تهیه یا دریافت کنید.

در اینجا چند نمونه مشترک از آینده کالا (قابل تحویل) وجود دارد:

• نفت خام
• فلزات گرانبها
• غذا
• گاو
• الوار

بنابراین بیایید بگوییم که شما برای خرید یک بوشل ذرت در ماه فوریه ، قراردادی خریداری می کنید تا در نوامبر همان سال تحویل داده شود. شما موافقت می کنید قیمت فعلی بازار 3 دلار را برای بوشل بپردازید.

در طول فصل رشد ، خشکسالی گسترده رخ می دهد. قیمت ذرت به 7 دلار در هر بوشل افزایش می یابد. از آنجا که شما با قیمت پایین 3 دلار در هر بوشل قفل شده اید ، قرارداد آتی شما بیش از زمان خرید آن ارزش دارد. یک خریدار ذرت ممکن است با خوشحالی بیش از آنچه برای قرارداد پرداخت کرده اید ، مانند 5 دلار ، به شما بپردازد ، زیرا اکنون دارایی اساسی ارزش بیشتری دارد. در این حالت ، شما سود می برید زیرا بیشتر از آنچه برای آن پرداخت کرده اید برای قرارداد دریافت کرده اید ، اما شخصی که ذرت را تحویل می دهد نیز سود می برد زیرا آنها کمتر از قیمت بازار پرداخت می کنند.

برعکس نیز می تواند اتفاق بیفتد. اگر سال بهترین برداشت ذرت تا کنون باشد ، قیمت ذرت فقط در ماه نوامبر ممکن است 1. 50 دلار برای هر بوشل باشد. در این حالت ، قرارداد آتی شما در ارزش کاهش می یابد. اگرچه ممکن است کسی مایل به خرید قرارداد باشد زیرا به ذرت احتیاج دارد ، هیچ دلیلی برای پرداخت آنها بیشتر از قیمت فعلی بازار ذرت وجود ندارد. این منجر به ضرر برای شما می شود.

در عمل، مردم یک قرارداد آتی واحد نمی خرند. در عوض، اکثر سرمایه گذاران معاملات آتی را با حاشیه معامله می کنند. این بدان معناست که آنها برای سرمایه گذاری در یک موقعیت آتی بزرگتر (مقدار سرمایه گذاری شما) بدهی می گیرند. در برخی موارد، شما باید تنها 3 تا 12 درصد از کل هزینه قرارداد آتی را کاهش دهید. قراردادهایی که با تحویل فیزیکی تسویه می شوند، شما را ملزم به پرداخت مابقی مبلغ در زمان تسویه حساب می کنند. قراردادهای تسویه نقدی به طور خودکار در زمان انقضا با قیمت فعلی بازار تسویه می شود و شما را با سود یا زیان مواجه می کند.

معاملات آتی با حاشیه می تواند منجر به نوسانات بیشتر در سود یا زیان شما شود زیرا ارزش قراردادها در مقایسه با خرید آتی بدون حاشیه تغییر می کند. اگر قیمت های سرمایه گذاری آتی اساسی به شدت تغییر کند، نوسانات می تواند بسیار زیاد باشد و اگر در سمت راست معامله باشید، معاملات بسیار سودآوری را به همراه خواهد داشت. همچنین اگر طرف معامله ضعیفی باشید، می تواند منجر به ضررهای ویرانگر شود.

قراردادهای آتی می توانند یک استراتژی معاملاتی ارزشمند را برای شرکت ها و سرمایه گذاران فراهم کنند - این چیزی است که به عنوان پوشش ریسک شناخته می شود. اگر یک شرکت هواپیمایی بداند که ظرف 12 ماه به چیزی نیاز خواهد داشت، مانند مقدار مشخصی سوخت جت، می تواند از قراردادهای آتی به عنوان راهی برای محدود کردن قرار گرفتن در معرض تغییرات قیمت در این 12 ماه استفاده کند. خطوط هوایی امروز می توانند بخشی از نیاز سوخت جت خود را به عنوان پوششی در برابر افزایش قیمت سوخت جت قفل کنند.

البته ممکن است شرکت هواپیمایی جلوتر نیاید. اگر قیمت سوخت کاهش یابد، شرکت هواپیمایی ضرر خواهد کرد. با این حال، آنها ضمانت خواهند داشت که قیمت سوخت آنها برای مقداری که قراردادهای آتی آنها مشخص شده است از مبلغی که قرارداد آنها اعلام شده است، تجاوز نکند. این می تواند برای ایجاد اطمینان برای اهداف بودجه بندی در یک بازار بسیار پر نوسان مفید باشد.

جوانب معاملات معاملات آتی

• معامله می تواند در زمان های غیرعادی اتفاق بیفتد. اگرچه بازارهای سهام معمولا از دوشنبه تا جمعه از ساعت 9:30 صبح تا 4 بعد از ظهر باز هستند. EST، معاملات آتی ممکن است در زمان های مختلف معامله شوند. به عنوان مثال، معاملات آتی E-mini NASDAQ 100 به وقت شرق از ساعت 6 بعد از ظهر انجام می شود. تا ساعت 5 بعد از ظهریکشنبه تا جمعه با توقف معاملات روزانه از ساعت 16:15. تا ساعت 4:30 بعد از ظهراین به شما زمان بیشتری برای تجارت سرمایه گذاری های خود می دهد.
• شروع به کار نسبتاً کم هزینه نسبت به برخی از انواع سرمایه گذاری است. برای شروع معاملات آتی لازم نیست یک میلیون دلار داشته باشید زیرا ممکن است هنگام سرمایه گذاری با یک صندوق تامینی نیاز داشته باشید. بسیاری از شرکت های کارگزاری ممکن است به شما اجازه دهند معاملات آتی را با حدود 1000 دلار یا کمتر شروع کنید.
• اهرم می تواند منجر به سود بیشتر شود. از آنجایی که معاملات آتی معمولاً با حاشیه معامله می شوند، در تئوری می توانید پول بیشتری به دست آورید زیرا پول قرض کرده اید تا موقعیت بیشتری کسب کنید.

منفی معاملات آینده

• معامله می تواند در زمان های غیرعادی اتفاق بیفتد. اگرچه ممکن است به نظر خوب باشد که می توانید معاملات آتی را در اکثر ساعات انجام دهید، اما می تواند یک نقطه ضعف نیز باشد. اگر معاملات آتی یک شبه هنگام خواب معامله شود، ممکن است فرصت ها را از دست بدهید. حتی ممکن است از خواب بیدار شوید و در وضعیت بدتری نسبت به زمانی که به خواب رفته اید، بیدار شوید.
• آتی ممکن است بیمه SIPC نباشد. Securities Investor Protection Corp. بسیاری از انواع سرمایه گذاری را در صورت شکست کارگزاری ها بیمه می کند.(البته در صورت کاهش ارزش سرمایه گذاری ها را بیمه نمی کند.) متأسفانه، بیمه SIPC قراردادهای آتی کالا را به جز در شرایط خاص پوشش نمی دهد.
• اهرم می تواند منجر به زیان های بزرگ شود. اگرچه استفاده از اهرم می تواند به شما کمک کند پول بیشتری کسب کنید، اما می تواند ضرر شما را نیز بیشتر کند. مارجین مورد نیاز برای معاملات آتی می تواند این ضررها را برای افرادی که عادت به سرمایه گذاری با حاشیه برای سایر انواع سرمایه گذاری مانند سهام دارند، دردناک تر از حد انتظار کند. این به این دلیل اتفاق می افتد که سهام معمولاً به 25٪ تا 40٪ حاشیه تعمیر و نگهداری نیاز دارد، در حالی که قراردادهای آتی ممکن است فقط به 3٪ تا 12٪ حاشیه نگهداری نیاز داشته باشند.
• حداقل سرمایه گذاری بالاتر از برنامه های سرمایه گذاری: این روزها می توانید یک حساب سرمایه گذاری با انواع برنامه های سرمایه گذاری و پلت فرم های معاملاتی بدون حداقل سرمایه گذاری اولیه باز کنید. این باعث می شود حداقل سرمایه گذاری که بسیاری از کارگزاری ها برای معاملات آتی نیاز دارند، در مقایسه با آنها بزرگ به نظر برسد.

نحوه تجارت آینده

اگرچه مفهوم زیربنایی چگونگی کارکرد معاملات آتی ساده است، معامله آتی کمی پیچیده تر است. ابتدا کارگزاری شما باید از معاملات آتی پشتیبانی کند. برخی از شرکت های کارگزاری بزرگ، مانند TD Ameritrade (برای جزئیات بیشتر بررسی TD Ameritrade ما را بخوانید)، این خدمات را به عنوان بخشی از خدمات کارگزاری خود ارائه می دهند. برنامه های سرمایه گذاری کوچکتر یا جدیدتر ممکن است معاملات آتی ارائه ندهند. برای اینکه کارگزار آتی شما بتواند در بورس آتی معامله کند، باید در انجمن ملی معاملات آتی (NFA) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) ثبت شود.

هنگامی که به یک حساب کارگزاری که معاملات آتی را ارائه می دهد دسترسی پیدا کردید، می توانید شروع به تحقیق کنید که کدام معاملات آتی را می خواهید معامله کنید. این اغلب نیاز به درک نمودار و تجزیه و تحلیل فنی دقیق از بازار پایه برای معاملات آتی مورد علاقه شما دارد.

شما باید بازار کالای آتی را که معامله می کنید و آنچه بر آن بازار خاص تأثیر می گذارد، بدانید. به عنوان مثال، آتی ذرت می تواند تحت تأثیر شرایط خاص بازار مانند رویدادهای آب و هوایی، بیماری ها و آفات قرار گیرد. ممکن است بخواهید برای دسترسی به تحقیقات اختصاصی یا ابزارهای دیگر که به شما در تجارت سودآورتر معاملات آتی کمک می کند، هزینه کنید.

مطمئن شوید که تأثیرات معاملات آتی، الزامات مارجین و سود و زیان بالقوه ای را که ممکن است بر اساس نتایج احتمالی متحمل شوید، کاملاً درک کرده اید. اطلاعات مربوط به قراردادهای آتی خاصی را که می خواهید معامله کنید بخوانید تا بفهمید که آیا تحویل فیزیکی لازم است یا اینکه آیا قرارداد به صورت نقدی تسویه می شود.

متداول

برای معامله قراردادهای آتی چقدر پول نیاز دارید؟

کارگزاری ها ممکن است برای شروع معاملات آتی از شما نیاز به تاییدیه بگیرند. به عنوان مثال، TD Ameritrade از شما می خواهد که تأیید حاشیه و حداقل 1500 دلار در حساب تجاری خود داشته باشید. سایر شرکت های کارگزاری ممکن است برای شروع معاملات آتی به سپرده های کوچکتر یا بزرگتر نیاز داشته باشند.

آیا می توانید از معاملات آتی کسب درآمد کنید؟

مانند هر سرمایه گذاری دیگری، می توانید با معاملات آتی درآمد کسب کنید. اما سرمایه گذاری ذاتاً مخاطره آمیز است. عملکرد گذشته هرگز نمی تواند به عنوان تضمینی برای موفقیت آینده در نظر گرفته شود. علاوه بر این، معاملات آتی به دلیل عوامل اهرمی و انقضای قرارداد، عموماً ریسک پذیرتر و دارای نوسانات بالاتری نسبت به سرمایه گذاری در سهام سنتی، ETF یا صندوق های سرمایه گذاری متقابل است.

آیا می توانید معاملات آتی را در یک روز بخرید و بفروشید؟

بله، شما می توانید در همان روز معاملات آتی بخرید و بفروشید. برخی از معامله گران روز در معاملات آتی خرید می کنند تا سعی کنند از تغییرات کوچک قیمت در طول روز استفاده کنند. به دلیل اهرمی که معمولاً در معاملات آتی دخیل است، معاملات آتی معاملات روزانه حتی از سهام معاملات روزانه ریسک بیشتری نیز دارد.

خط پایین

معاملات آتی یک استراتژی سرمایه گذاری بسیار پیچیده تر از خرید سهام یا ETF است، اما درک مفاهیم اولیه نسبتاً ساده است. معاملات آتی می تواند گزینه خوبی برای کسانی باشد که به دنبال پوششی برای محدود کردن قرار گرفتن در معرض نوسانات بازار هستند. معامله گران خبره نیز ممکن است آنها را راهی برای استفاده از ناهماهنگی قیمت ها برای کسب درآمد بدانند.

اگرچه همه سرمایه گذاری ها مخاطره آمیز هستند، اما معاملات آتی به دلیل اهرمی که در آن وجود دارد، بسیار بیشتر است، به ویژه اگر در معاملات روزانه هستید و به دنبال بازده کوتاه مدت هستید. سرمایه گذاران مبتدی و کسانی که تحمل ریسک پایین تری دارند ممکن است روی سرمایه گذاری های پیچیده تر مانند سهام، ETF یا صندوق های سرمایه گذاری متقابل تمرکز کنند. مشاوران Robo و بهترین برنامه های سرمایه گذاری این کار را یک گام فراتر می گذارند و با ابزارهای خودکاری که ارائه می دهند، سرمایه گذاری در ETFها را بسیار زمان برتر می کنند.