در داخل و خارج از گسترش عمودی

معاملات عمودی تجارت به فرد امکان می دهد تا با ریسک عموماً محدود و پاداش محدودی به طور کلی تجارت کند. گسترش عمودی با خرید یک نوع گزینه ، مانند تماس یا قرار دادن ، و فروش همان نوع گزینه در همان زمان ساخته می شود. هر دو گزینه که گسترش را تشکیل می دهند به عنوان "پاها" شناخته می شوند و در همان روز منقضی می شوند اما قیمت اعتصاب متفاوتی دارند. برای این وبلاگ ، من برای سناریوهای خود از گسترش بدهی (مخالف گسترش اعتبار) استفاده کرده ام ، با این حال ، این مفاهیم هنوز هم می توانند در مورد هر نوع گسترش اعمال شوند. توضیح گسترش در هنگام استفاده از سناریوی خرید (بدهی) به جای فروش کوتاه (اعتبار) ساده تر است.

اوه ، من تقریبا فراموش کردم ... گزینه تجارت گسترده ، در بیشتر موارد ، به یک حساب حاشیه و اجازه کارگزار نیاز دارد. بنابراین ، اگر یک حساب نقدی دارید ، به گزینه های "سبک اروپایی" محدود می شوید و این در صورتی است که کارگزار شما به شما اجازه می دهد تا گزینه های تجارت را گسترش دهید. خوب ... حالا که از این کار خارج شده است ، ادامه دهید!

بنابراین ، چرا گسترش می یابد؟بعضی اوقات ، شما می خواهید یک تجارت جهت دار ایجاد کنید اما خرید گزینه ها بسیار گران است و هزینه بیشتری از آنچه می خواهید در یک تجارت ریسک کنید ، هزینه دارد. با تجارت گسترش عمودی ، برخی از این خطر را به چیزی که قابل کنترل تر است ، می پردازید.

با این حال ، قدم زدن در یک راه برای ورود به یک موقعیت گسترش عمودی ، با پا در تجارت است - با این حال ، دانستن اینکه چگونه و چه موقع "پا را" به سمت گسترش از یک موقعیت گزینه های واحد می توان یک استراتژی مفید در زرادخانه هر معامله گر نیز داشت.

بیایید چند سناریو را طی کنیم که در آن قدم زدن در یک گسترش عمودی مفید است.

با گسترش به گسترش بدهی تماس ، هزینه های اولیه سرمایه گذاری خود را با میزان اعتباری که جمع می کنید کاهش می دهید.

سناریو 1: شما در تجارت بیش از حد خطر می کنید

بیایید بگوییم که شما یک حساب 5000 دلاری دارید و یک تماس خریداری کرده اید که 1000 دلار هزینه دارد ، تجارت 20 ٪ از کل حساب شما را به خطر می اندازد. yikesاگرچه از فرض تجارت و جهت سهام خود احساس خوبی دارید ، اما احساس راحتی نمی کنید که خیلی خطرناک باشید اما در حال حاضر در تجارت هستید. کاری که می توانید انجام دهید اینست که در یک تماس تلفنی گسترش یابد. برای انجام این کار یک تماس نزدیک به پول خریداری کرده و سپس یک تماس دیگر یک یا دو اعتصاب بیشتر از پول را بفروشید. با گسترش به گسترش بدهی تماس ، هزینه های اولیه سرمایه گذاری خود را با میزان اعتباری که جمع می کنید کاهش می دهید. مبادله این است که سود شما به تفاوت بین این دو اعتصاب ، منهای هزینه خالص شما برای گسترش است. اگر سهام همچنان به سمت بالا برود ، هنوز هم می توانید در برخی از دستاوردها شرکت کنید ، اما فقط بدانید که این به اندازه داشتن یک موقعیت تماس طولانی به خودی خود نخواهد بود زیرا تماس کوتاه برای خرید نیز گران تر می شودبشر

سناریو 2: وقتی نمی توانید تجارت روزانه دیگری را انجام دهید.

این برای همه اتفاق افتاده استشما آماده هستید تا یک تجارت گزینه را برای سود ببندید ، اما فقط یک مشکل وجود دارد ، اگر از تجارت خارج شوید ، به عنوان یک تجارت روز الگوی حساب می شود و در حال حاضر به حداکثر تعداد معاملات روز مجاز برای هفته رسیده اید(4 تجارت). اگر از این تجارت خارج شوید ، حساب شما به عنوان یک حساب معاملات روز الگوی پرچم گذاری می شود اما نگران هستید که اگر سود کسب نکنید ، موقعیت شروع به از دست دادن ارزش می کند یا بدتر از آن ، فردا به یک تجارت گمشده تبدیل می شود. بشر

نگران نباشید ، تا زمانی که کارگزار شما به شما اجازه می دهد تا موقعیت های جدید را باز کنید ، می توانید با فروش گزینه ای که بیشتر از پول است از گزینه ای که خریداری کرده اید ، به بدهی بپردازید.

بیایید بگوییم که شما 80 دلار دلار در XYZ 50 افزایش یافته است و هزینه آن را برای خرید 160 دلار هزینه کرده است. در این مرحله ، از زمان ورود به این موقعیت ، تمام اعتصابات قرار داده شده است. این بدان معناست که اعتصاب XYZ 45 که با 130 دلار معامله می شد ، اکنون تقریباً در حدود 190 دلار معامله می شود. شما می توانید با فروش 45 Strike Put و جمع آوری 190 دلار ، در 30. 00 دلار سود ، به گسترش بپردازید و می توانید هر دو موقعیت را نگه دارید تا اینکه آنها را ببندید.

این به شما این امکان را می دهد تا بخشی از سودی را که در خرید طولانی به دست آورده اید حفظ کنید، زیرا اگر روز بعد سهام افزایش یابد، هر دو ارزش خود را از دست خواهند داد. با این حال، بیشتر چیزهایی که در قراردادهای بلند مدت از دست می دهید، با چیزی که در قرارداد کوتاه به دست می آورید جبران می شود. بنابراین، به جای نگرانی در مورد انتخاب بین خرید یک معامله روزانه یا از دست دادن سود سریع، می توانید به اسپرد بروید و از آن به عنوان یک بافر برای کمک به حفظ برخی از سودهای محقق نشده از یک موقعیت خرید طولانی استفاده کنید.

حالا بیایید از ساق پا بیرون بیاییم

Legging out اساساً برداشتن یکی از پایه های یک گزینه است که در نتیجه یک موقعیت یک گزینه ایجاد می شود. در زیر چند دلیل وجود دارد که چرا معامله گران این کار را انجام می دهند.

سناریو 1: بهره مندی از قرعه کشی

اگر این یک چیز است که من یاد گرفته ام، در زمان بندی ورودم به معاملات جهت دار وحشتناک هستم. مطمئناً، من اندیکاتورهایی دارم که به من کمک می کند تا فرض معامله خود را تأیید کنم... اما اغلب، وارد یک معامله طولانی مدت جهت دار می شوم و به زودی پس از ایجاد موقعیت خود، سهام در جهت مخالف معامله اختیار من حرکت می کند. این زمانی است که بازی انتظار شروع می شود، زیرا من می بینم که گزینه من به آرامی معامله می کند و به طرز دردناکی در موقعیت منفی باقی می ماند. من شروع به تعجب کردم که چه زمانی (و گاهی اوقات اگر) این گزینه به موقعیت سودآور بازگردد. به این دوره از باخت های غیرقابل درک، تساوی پایین گفته می شود... و بد است. به معنای واقعی کلمه، زمان در حال گذر است و ارزش را از گزینه شما خارج می کند.

اگر این خیلی آشنا به نظر می رسد، راه اندازی اسپرد بدهی را در نظر بگیرید. اسپردها ریسک را در حین نزول کاهش می دهند، زیرا پایه کوتاه اسپرد به عنوان یک پرچین عمل می کند و برای خرید مجدد ارزان تر می شود. اکنون، درک این نکته مهم است که اگر سهام به حرکت در برابر آن ادامه دهد، خروج از اسپرد، گزینه طولانی شما را بدون محافظت می گذارد. با این حال، اگر فرض خود را در مورد جهت سهام حفظ کنید و درست باشد، آنگاه خارج شدن از سمت کوتاه اسپرد در حالی که در حال کاهش است، به شما این امکان را می دهد که زودتر سود کنید.

یکی دیگر از مزایای لگ اوت کردن در حین معامله این است که به طور موثر هزینه شما را در معاملات طولانی کاهش می دهد. به این معنی که موقعیت خرید ممکن است نیازی به عقب نشینی از روند کاهشی نداشته باشد تا یکنواخت شود یا به سود خالص منجر شود. حتی اگر با زیان از قسمت طولانی خارج شوید، اگر ضرر کمتر از سود حاصل از قسمت کوتاه باشد، همچنان سود خالص به دست می آورید.

سناریو 2: گاهی اوقات بهتر از خرید استرادل است

برخی از شما معامله گران با تجربه تر که این مطلب را می خوانید ممکن است به این فکر باشید."اگر سوگیری جهت دار دارید، اما می دانید که در زمان بندی ورود طولانی خود خوب نیستید، چرا فقط یک استرادل نخرید و طرفی را که از نزول سود می برد، نبندید؟"

سوال خوبی استاما من همچنین یک پاسخ خوب دارم: اسپردها ارزان تر هستند.

گزینه ها با حاشیه خریداری نمی شوند، علی رغم اینکه دارایی های اهرمی هستند، اما با پول نقد خریداری می شوند. بنابراین، خرید یک استرادل (خرید یک تماس و قرار دادن در همان اعتصاب و انقضا) تقریباً دوبرابر قدرت خرید را نسبت به خرید یک گزینه واحد اشغال می کند... گاهی اوقات حتی کمی بیشتر زیرا معمولاً قیمت های اختیار فروش کمی گران تر از خرید هستند. گزینه ها هستند. استرادل برای یک تجارت خنثی جهت که انتظار می رود سهام حرکت بسیار بزرگی انجام دهد یا با پیش بینی افزایش نوسانات، مناسب تر است. یکی دیگر از دلایلی که باعث می شود اسپرد در شرایط کاهش قیمت مطلوب تر باشد، کاهش زمان است. طرف کوتاه اسپرد سود خواهد برد زیرا زمان حق بیمه اختیار را از بین می برد، که به جبران اثرات منفی زمان در سمت طولانی کمک می کند. در مورد استرادل، هر دو طرف بلند هستند و زوال زمان بر آنها تأثیر منفی خواهد گذاشت.

سلب مسئولیت: نویسنده یک مشاور مالی نیست و موارد زیر نباید به عنوان مشاوره مالی تلقی شود. این به هیچ وجه بحث کاملی از مزایا و معایب تجارت و/یا سرمایه گذاری نیست. لطفاً با مشاوران واجد شرایط خود مشورت کنید تا مشخص کنید چه چیزی برای اهداف سرمایه گذاری خاص و تحمل ریسک شما مناسب و مناسب است.