خدمات مدیریت نمونه کارها

سرویس مدیریت نمونه کارها (PMS) تسهیلاتی است که توسط یک مدیر نمونه کارها با هدف دستیابی به نرخ بازده مورد نیاز در سطح مورد نظر ریسک ارائه می شود. یک سبد سرمایه گذاری می تواند ترکیبی از سهام ، درآمد ثابت ، کالاها ، املاک و مستغلات ، سایر محصولات ساختاری و پول نقد باشد. یک مدیر نمونه کارها یک متخصص سرمایه گذاری دارای مجوز است که در تجزیه و تحلیل اهداف سرمایه گذاری سرمایه گذار تخصص دارد و دانش گسترده ای از ابزارهای مختلف موجود در بازار دارد. مدیر نمونه کارها بهتر است تصمیمات آگاهانه ای را برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار بر خلاف یک شخص غیرمستقیم اتخاذ کند.

PMS یک سرویس سفارشی است که به مشتریان با ارزش خالص بالا (HNI) ارائه می شود. این سرویس مطابق با نیازهای بازگشت سرمایه گذار و توانایی و تمایل به فرض ریسک مناسب است. بیانیه سیاست سرمایه گذاری (IPS) توسط PMS برای درک وضعیت مالی و نیازهای مشتری تهیه می شود. مدیر نمونه کارها تضمین می کند که نیازهای برگشتی همزمان با مشخصات ریسک است. قبل از اجرای نمونه کارها بهینه ، PMS همچنین محدودیت های مختلفی از جمله افق زمانی ، کاربرد مالیات ، نقدینگی و سایر ملاحظات منحصر به فرد مشتری را مطالعه می کند.

انواع خدمات مدیریت نمونه کارها چیست؟

1. مدیریت فعال نمونه کارها: این شکل از مدیریت نمونه کارها با هدف ضرب و شتم عملکرد شاخص بازار مانند Nifty است. یک مدیر فعال نمونه کارها موقعیت های مختلفی را نسبت به شاخص ردیابی به دست می آورد ، طبق هر تحقیق نهادی ، به طور فعال اوراق بهادار را خریداری و فروش می کند تا بازده بیشتری نسبت به شاخص ایجاد کند. با این حال ، برای تولید بازده اضافی ، این استراتژی سطح بالاتری از خطر را به همراه دارد.
2. مدیریت پرتفوی منفعل: چنین استراتژی PMS با هدف تقلید از عملکرد یک شاخص با سرمایه گذاری در همان اوراق بهادار با وزنهای مشابه. این به عنوان فهرست بندی یا سرمایه گذاری در فهرست شناخته می شود. هزینه های معامله ، ناشی از گردش مالی اوراق بهادار ، در مقایسه با مدیریت فعال کم است زیرا خفگی نمونه کارها حداقل است. با این حال ، تحمل هزینه های معامله منجر به بازده کلی پایین تر از شاخص ردیابی می شود. بازده نمونه کارها به بازده بازار می رسد. بنابراین ، واریانس بازده کم است.
3. مدیریت پرتفوی اختیاری: به مدیر نمونه کارها کنترل کامل نمونه کارها داده می شود و می تواند هر استراتژی مناسب برای IPS را اتخاذ کند. چنین PM ها برای تصمیم گیری توجیه هزینه های بالاتر مرتبط با مدیریت نمونه کارها اختیاری ، در تصمیم گیری بیشتر می خواهند. این بهترین گزینه برای مشتریانی است که دارای زمان محدود و دانش سرمایه گذاری هستند
4. مدیریت نمونه کارها غیر اختلال: PMS فقط ایده های سرمایه گذاری را پیشنهاد می کند در حالی که سرمایه گذار مسئولیت انتخاب توصیه و زمان را بر عهده خواهد داشت. این امر از PMS در ظرفیت مشاوره استفاده می کند زیرا تماس نهایی به جای مدیر نمونه کارها با سرمایه گذار استوار است.

Tavaga هر چیزی است که شما برای شروع اهداف خود نیاز دارید ، در مسیر خود باشید و به موقع به آنها برسید.

اکنون بارگیری کن:

فرآیند مدیریت نمونه کارها؟

فرآیند مدیریت نمونه کارها وسیله ای است که از طریق آن مدیر نمونه کارها اهداف سرمایه گذاری سرمایه گذار را تعریف می کند ، آنها را به اهداف قابل دستیابی ترجمه می کند ، دارایی ها را برای دستیابی به این اهداف ، نظارت بر بازده و تعادل در نمونه کارها برای هرگونه ناسازگاری در ریسک و بازگشت مشخصات نشان می دهد. نمونه کارها3 مرحله از فرآیند مدیریت نمونه کارها عبارتند از:

1. برنامه ریزی: برنامه ریزی اولین مرحله از مدیریت نمونه کارها و شامل بیان بیانیه سیاست سرمایه گذار (IPS) است. بیانیه سیاست سرمایه گذار تمایل و توانایی ریسک پذیری را از دیدگاه سرمایه گذاران تعریف می کند. این همچنین اهداف سرمایه گذاران را از نظر خطر آنها تعیین می کند و با در نظر گرفتن IP های افراد در نظر گرفته می شود.
2. اعدام: اعدام مرحله دوم است و شامل تخصیص بخش سرمایه گذاری به کلاسهای دارایی های مختلف و محصولات مختلف در کلاسهای دارایی برای مطابقت با مشخصات بازده ریسک است که در IPS بیان شده است.
3. بازخورد: در مرحله سوم و پایانی مدیریت نمونه کارها ، مدیر نمونه کارها عملکرد نمونه کارها را کنترل می کند و در هر کجا که از بازده مورد انتظار خود کم می شود ، در دارایی ها تغییراتی ایجاد می کند. تعادل مجدد نمونه کارها ممکن است برای دستیابی به بازده بهتر انجام شود یا ممکن است نمونه کارها مانند آن باشد که اگر طبق انتظار انجام شود ، انجام شود.

کدام یک بهتر است ، مدیریت نمونه کارها یا صندوق های متقابل (MFS)؟

ویژگی های زیر بین PMS و MF تمایز قایل است:

1. سفارشی سازی: PMS درجه بالاتری از سفارشی سازی متناسب با اهداف یک سرمایه گذار را ارائه می دهد. از طرف دیگر وجوه متقابل ، سفارشی سازی را به میزان طبقه بندی و تنوع صندوق ارائه می دهد.
2. نامزدی: PMS با ترویج گفتگو بین مدیر نمونه کارها و سرمایه گذار شخصی سازی شده است. یک سرمایه گذار می تواند هرگونه تغییر در مشخصات ریسک یا موقعیت های شخصی را برای به حداکثر رساندن بازده منتقل کند. MFS تعامل کم با سرمایه گذار محدود به برگه های واقعیت را ارائه می دهد. مدیران نمونه کارها برای PMS نیز مستقیماً در برابر سرمایه گذاران پاسخگو هستند.
3. ساختار هزینه: MFS هزینه ثابت نسبت به ورود و خروج سرمایه گذاری ها و همچنین هزینه های سالانه برای نگهداری (معروف به نسبت هزینه) را پرداخت می کند. PMS علاوه بر هزینه نگهداری سالانه ، سهم خود را بیش از نرخ بازده خاصی (معروف به نرخ مانع) می طلبد. تراز مشوق ها در مورد PMS بسیار ارجح است به طوری که مدیر نمونه کارها در تلاش برای دستیابی به بازده فوق طبیعی ، تصمیمات مسئولیت پذیر می گیرد.
4. مالکیت دارایی: تحت PMS ، سرمایه گذار مالکیت مستقیم سهام شرکت را حفظ می کند. با این حال ، MFS واحدهایی را به صورت سرمایه گذاری ارائه می دهد.
5. اندازه سرمایه گذاری: MFS هر مقدار سرمایه را سرگرم می کند. با این حال ، PMS درخواست سرمایه گذاری می کند که باید بیش از حد 50،00،000 روپیه باشد.

آیا PMS سرمایه گذاری خوبی است؟

جوانب سرمایه گذاری در PMS:

• نظارت حرفه ای (کنترل و نظارت)
• پروفایل خطر
• اجرای مناسب معاملات
• سرویس سفارشی

منفی سرمایه گذاری در PMS:

• فرض بالاتر خطر
• انتقال کنترل دارایی ها
• صلاحیت مدیر نمونه کارها

برای یک سرمایه گذار با زمان و دانش محدود و پایگاه سرمایه بالا ، PMS با توجه به اینکه موسسه مدیریت سرمایه گذاری مشهور است و شفافیت عملیات را ارائه می دهد ، گزینه مناسبی است. PMS همچنین در تحقق بهتر مزایای تنوع کمک می کند تا سرمایه گذاری بی هدف در هر تعداد اوراق بهادار. بازده و عملکرد نمونه کارها به صحت تجزیه و تحلیل امنیتی انجام شده توسط مدیر نمونه کارها وابسته است و از این رو به رقابت موسسه مدیریت سرمایه گذاری بسیار وابسته است.

چه ویژگی هایی را باید در یک PMS جستجو کنید؟

• PMSE ها دارای پرتفوی مدل هستند که هنگام درخواست مشتری ، آنها را تهیه می کنند. نمونه کارها مدل PMS ممکن است سابقه انتخاب شرکت و عملکرد کلی در برابر شاخص بازار ارزیابی شود.
• عملکرد این نمونه کارها صرفاً به توانایی مدیر در بهتر از بازار بستگی دارد. بنابراین ، جنبه مهمی در انتخاب PMS انجام دقت و احتیاط مدیر نمونه کارها است. پیشینه و تجربه آموزشی یک مدیر نمونه کارها در نهایت به صلاحیت و تخصصی که آنها به صندوق می آورند اشاره دارد.
• استراتژی سرمایه گذاری پارامتر دیگری است که می تواند به PMS دست بالایی بر سایر طرح های موجود در بازار بدهد. این امر برای سرمایه گذار منطقی است که قبل از ارتکاب بودجه ، استراتژی را درک کند. اگر استراتژی ها پیچیده باشند ، زنده ماندن چنین استراتژی هایی در طول مدت باید شفاف بیان شود.
• ترتیب هزینه PMS بر اساس عملکرد مدیر باید در یک وضعیت برنده باشد. تقسیم سود بازده به طور معمول 20 درصد است. هزینه های پرداخت شده برای مدیریت صندوق نباید بیش از استانداردهای صنعت باشد که در محدوده 1 تا 3 درصد است. یک بند نرخ موانع فقط در صورتی که عملکرد صندوق حداقل نرخ موانع مورد نیاز را ضرب کند ، سهم سود با مدیر را تضمین می کند.
• پشتیبانی و شفافیت مشتری توسط سرمایه گذاران ، به ویژه برای اوراق بهادار اختیاری ارزش دارد. PMSES ارزیابی عملکرد نمونه کارها غالباً از مشارکت مشتری سود می برد و یک توافق طولانی مدت ایجاد می کند.

PMSE های برتر هند کدام است؟

طبق داده های هیئت بورس اوراق بهادار هند (SEBI) ، از مدیران سرمایه گذاری درخواست می کنند که از زمان پایان ماه ژانویه از مدیریت دارایی مینا و PMS Motilal Oswal از نظر دارایی های تحت مدیریت (AUM) پیشی گرفتند. طرح پرچمدار ASK ، که به عنوان نمونه کارها کارآفرینی هندی شناخته شده است ، شاهد رشد مداوم بازده و ورود بوده است. این نمونه کارها ترکیبی از 20 سهام بزرگ با کلاه بزرگ است و از یک صندوق حاکمیت مستقر در خلیج فارس در خارج از کشور ، یک دستورالعمل سرمایه گذاری را تضمین می کند.

بیش از 300 مدیر دارایی خدمات مدیریت پرتفوی اختیاری را در هند ارائه می دهند ، و در مجموع مدیریت یک AUM عظیم از کروس های لاخ 13. 28 روپیه را مدیریت می کنند. ممکن است یک سرمایه گذار از طیف وسیعی از گزینه های ارائه شده غافل شود.

در جدول زیر PMSE های برتر هند ذکر شده است.

منبع: وب سایت های PMS ، تحقیقات Tavaga

ترتیب هزینه بسته به استراتژی PMS متفاوت است. برخی از وجوه هزینه های خود را بر اساس مدل کمیسیون که توسط هر دو طرف انتخاب شده است ، پرداخت می کنند. وجوه همچنین ممکن است مشمول بار خروج باشد. سایر صندوق های اختیاری ممکن است ترتیب تقسیم سود را در آغاز توافق بیان کند.

تحولات اخیر در فضای PMS در هند

• مجموعه جدیدی از مقررات توسط SEBI در تاریخ 1 اکتبر به بازار عرضه شده است. این دستورالعمل ها در ماه فوریه اعلام شد و قرار بود در ماه مه اجرا شود ، اما مهلت به دلیل بیماری همه گیر تحت فشار قرار گرفت. تغییرات عبارتند از:
  1. هیچ هزینه ای پیش پرداخت نمی شود. هزینه های عملیاتی به استثنای کارگزاری نمی تواند بیش از 0. 5 درصد در سال از میانگین AUM مشتری باشد.
  2. حداکثر بار خروج 3 درصد در سال اول ، 2 درصد در سال دوم و 1 درصد در سال سوم قابل شارژ است. هیچ بار خروجی پس از سه سال قابل اجرا نیست.
  3. مشتریان باید مستقیماً سوار شوند و از تعامل مشتری با واسطه ها و توزیع کنندگان جلوگیری کنند.
  4. CA باید حداقل ارزش خالص مشخص شده مدیران نمونه کارها را از 5 روپیه Rs تأیید کند.
  5. یک گزارش ماهانه الزامی است ، با عملکرد خالص هزینه و پس از مالیات گزارش شده است. بازده عملکرد باید شامل منابع نقدی و سرمایه گذاری در صندوق های مایع باشد
• در یک حرکت نظارتی اخیر توسط SEBI ، هنجارهای افشای PMSE ها محکم تر شد. طبق تغییر در دستورالعمل ها ، برای اپراتورهای طرح های PMS اجباری است که جزئیات کمیسیون توزیع کنندگان را در هر سه ماه فاش کنند. این آیین نامه PM ها را با صنعت MF مطابقت می دهد زیرا سرمایه گذاران از کمیسیون های به دست آمده توسط توزیع کنندگان آگاه می شوند.

SEBI همچنین محتویات گزارش عملکرد را موظف کرد ، که شامل ترکیب و ارزش نمونه کارها به همراه شرح اوراق بهادار و کالاها ، مانده نقدی و ارزش کل نمونه کارها در تاریخ گزارش است.

SEBI همچنین مدیران نمونه کارها را به استفاده از خدمات توزیع کنندگان معتبر که دارای شماره ثبت AMFI هستند یا آزمون NISM Services V-A را پاک کرده اند ، استفاده کرده اند.

• با داشتن املاک و مستغلات در یک وضعیت انقباضی ، سهام شاهد افزایش چشمگیر سرمایه گذاری بوده است. وجوه متقابل نتوانسته است به طور مداوم انجام شود و PMSE ها برای به دست آوردن سهم بازار قدم برداشته اند. سرمایه گذاران که به طور سنتی در حال سرمایه گذاری در املاک و مستغلات بودند ، اکنون به طرح های PMS متوسل شده اند.

تنظیم کننده بازار در تلاش است تا صنعت PMS را از نظر دوستانه سرمایه گذار با صنعت MF همراه کند. برای حفظ نظارت ، SEBI باید از سازگاری و شفافیت در چارچوب گزارشگری اطمینان حاصل کند. ساختار هزینه برای PMSE در طرح های مختلف تحت رادار بوده است و آنها را با نسبت هزینه وجوه متقابل مقایسه می کند. تقاضای PMS در هند باید در ارتباط با اکوسیستم نظارتی در محل باشد تا از فروش نادرست یا سوء استفاده از وجوه جلوگیری شود.