شاخص نرخ بودجه چگونه تعیین می شود؟

مبادلات مرزی USDT هیچ انقضا و تحویل ندارد و با استفاده از "مکانیسم بودجه" قیمت قرارداد را به قیمت نقطه ای می رساند.

مبادلات مرزی USDT هر 8 ساعت در پایان هر دوره حل می شود. در کل سه دوره وجود دارد که 00: 00-8: 00 ، 8: 00-16: 00 ، 16: 00-00: 00 (1). زمان حل و فصل 8:00 برای دوره اول ، 16:00 برای دوره دوم است. 00:00 برای دوره سوم. موارد فوق GMT+8 زمان است.

فقط کاربرانی که در تسویه حساب جایگاه دارند ، مجبور به پرداخت یا دریافت بودجه هستند. کاربرانی که مواضع آنها قبل از تسویه حساب بسته نشده است ، نیازی به پرداخت یا دریافت بودجه ندارند.

در تسویه حساب ، چه کاربر باید دریافت کند یا بودجه آن را پرداخت کند ، بستگی به نرخ بودجه دوره فعلی و موقعیت های کاربر دارد. اگر نرخ بودجه مثبت باشد ، کاربران دارای موقعیت های طولانی باید بودجه خود را به کاربران با موقعیت های کوتاه بپردازند. اگر نرخ بودجه منفی باشد ، کاربران با موقعیت های کوتاه باید بودجه خود را با موقعیت های طولانی به کاربران بپردازند.

بودجه پرداخت بین کاربران است. Huobi هیچ بودجه ای از کاربران پرداخت نمی کند.

محاسبه بودجه

بودجه ای که کاربران باید پرداخت یا دریافت کنند به شرح زیر محاسبه می شود:

بودجه = موقعیت خالص * ارزش چهره قرارداد * قیمت تسویه حساب * نرخ بودجه

در میان آنها ، موقعیت خالص = مقدار موقعیت های طولانی - مقدار موقعیت های کوتاه

هنگامی که نرخ بودجه بیشتر از 0 باشد ، کاربران با موقعیت خالص بیشتر از 0 مجبور به پرداخت بودجه هستند و کاربران با موقعیت خالص کمتر از 0 بودجه دریافت می کنند. هنگامی که نرخ بودجه کمتر از 0 باشد ، کاربران با موقعیت خالص بیشتر از 0 بودجه دریافت می کنند و کاربران با موقعیت خالص کمتر از 0 مجبور به پرداخت بودجه هستند.

توجه: برای مبادله ای که از حالت های حاشیه صلیب و جدا شده پشتیبانی می کند ، بودجه حساب حاشیه متقاطع و حساب حاشیه جدا شده به طور جداگانه محاسبه می شود.

محاسبه نرخ بودجه

نرخ بودجه تضمین می کند که قیمت معامله مبادلات همیشگی بسته به قیمت دارایی زیرین بسته می شود. نرخ بودجه هر دوره از داده های دوره قبلی محاسبه می شود و در ابتدای دوره فعلی تعیین شده است. در این دوره تغییر نخواهد کرد و در محاسبه بودجه در پایان دوره فعلی اعمال می شود. در همین حال ، در این دوره ، میزان بودجه تخمین زده شده برای دوره بعدی هر دقیقه محاسبه می شود و آخرین نرخ بودجه تخمین زده شده محاسبه شده به عنوان نرخ برای دوره بعدی استفاده می شود.

به عنوان مثال، نرخ تامین مالی برای 8:00-16:00 از داده های دوره قبل 00:00-8:00 محاسبه می شود و نرخ در ساعت 8:00 تعیین شده است و برای تسویه در ساعت 16 استفاده می شود:00. در ساعت 8:00-16:00، نرخ تخمینی بودجه برای دوره بعدی از ساعت 16:00 تا 00:00 (+1) هر دقیقه محاسبه می شود و آخرین نرخ برآوردی برآورد شده به عنوان نرخ تامین مالی مورد استفاده قرار می گیرد. دوره بعدی

نرخ تامین مالی از یک نرخ بهره جامع و یک حق بیمه تشکیل شده است.

1. نرخ بهره جامع:

هر قراردادی که در Huobi معامله می شود از دو ارز تشکیل شده است: ارز اصلی و واحد پولی. به عنوان مثال: برای قراردادهای مبادله BTC- USDT، ارز پایه BTC و واحد پولی USDT است.

نرخ بهره ارز پایه: نرخ وام روزانه ارز پایه در بازار. به عنوان مثال، از آنجایی که ارز اصلی مبادلات BTC-USDT BTC است، نرخ بهره ارز پایه نرخ وام روزانه BTC است.

نرخ بهره ارزی: نرخ وام روزانه ارز معین در بازار. به عنوان مثال، از آنجا که واحد پول قرارداد دائمی BTC USDT است، نرخ بهره ارزی معادل نرخ وام روزانه USDT است.

نرخ بهره جامع = (نرخ سود ارزی - نرخ بهره ارز پایه) / فراوانی تسویه منابع مالی

در حال حاضر، نرخ بهره ارزی 0. 06٪ و نرخ سود ارز پایه برای همه سوآپ ها 0. 03٪ است و فرکانس تسویه 8 ساعت (3 بار در روز) است. بنابراین، نرخ بهره جامع فعلی کل سوآپ دائمی 0. 01٪ است.

معاوضه دائمی ممکن است در مقایسه با قیمت منصفانه خود دارای حق بیمه یا تخفیف باشد. Huobi از شاخص حق بیمه برای اندازه گیری سطح حق بیمه قرارداد و اضافه کردن آن به محاسبه نرخ سرمایه استفاده می کند. هرچه سطح حق بیمه بالاتر باشد، نرخ تامین مالی بیشتر است و شورت انگیزه بیشتری برای باز کردن موقعیت های فروش دارد. هرچه سطح حق بیمه کمتر باشد، نرخ تامین مالی کمتر می شود و انگیزه بیشتری برای باز کردن موقعیت های خرید لانگ دارند. با افزایش یا کاهش نرخ تامین مالی، قیمت قرارداد به سطح نسبتا معقولی باز خواهد گشت.

آ. نرخ بودجه نرخ بودجه نرخ بودجه نرخ پایه نشان دهنده تفاوت پایه ایجاد شده توسط بودجه در دوره فعلی است. نرخ پایه بودجه نرخ = نرخ تأمین اعتبار فعلی * (فاصله زمانی از زمان فعلی تا چرخه تسویه کنونی و تسویه کنونی) اگر میزان فعلی بودجه مبادلات BTC-USDT 0. 01 ٪ باشد ، زمان فعلی 12 است:00 ، و زمان تسویه کنونی دوره 16:00 است ، به این معنی که 4 ساعت برای حل و فصل وجود دارد و چرخه تسویه حساب 8 ساعت است (هر 8 ساعت حل می شود) ، سپس نرخ پایه بودجه فعلی = 0. 01 ٪ * (4/ 8) = 0. 005 ٪.

ب. قیمت منصفانه قیمت منصفانه یک قیمت مرجع نسبتاً مناسب برای مبادله دائمی بر اساس قیمت شاخص فعلی نقطه و نرخ پایه فعلی بودجه است. قیمت منصفانه = قیمت شاخص * (1 + نرخ پایه بودجه) به عنوان مثال ، اگر قیمت فعلی شاخص BTC 10،000 USDT باشد و نرخ مبادله BTC-USDT نرخ پایه بودجه 0. 005 ٪ است ، سپس BTC-USDT فعلی قیمت مبادله قیمت منصفانه= 10000 * (1 + 0. 005 ٪) = 10000. 5 USDT.

ج. قیمت پیشنهادی / قیمت گذاری عمق

قیمت پیشنهادی وزنی عمق: میانگین قیمت پیشنهادی هنگامی که مبلغ تجمعی سفارشات باز از BID_ONE بر اساس سفارشات باز در کتاب سفارش فعلی به N USD می رسد.

قیمت سؤال از عمق: میانگین قیمت درخواست وقتی مبلغ تجمعی سفارشات باز از ASK_ONE بر اساس سفارشات باز در کتاب سفارش فعلی به N USD می رسد.

دامنه ارزش N: 8000 USDT. یعنی جمع (قیمت سفارش * مقدار سفارش) = 8000 USDT

d. Premium index The premium index reflects the current premium situation caused by the combination of funding rate basis rate and the deviation of the depth buy/sell price from the fair price. Premium index = [Max (0, depth weighted bid price fair price)-Max (0, fair price depth weighted ask price)] / index price + funding rate basis rate ； Thus it can be seen from the formula that: a). When the depth weighted ask price ≥ fair price ≥ depth weighted bid price, the premium index = funding rate basis rate; b). When the depth weighted ask price> depth weighted bid price> fair price, the premium index = (depth weighted bid price fair price) / index price + funding rate basis rate; c). When fair price> depth weighted ask price>قیمت پیشنهادی با وزن عمق ، شاخص حق بیمه = (قیمت درخواست وزن-قیمت مناسب) / قیمت شاخص + نرخ بودجه نرخ بودجه ؛شاخص حق بیمه هر دقیقه محاسبه می شود.

ه. میانگین شاخص حق بیمه میانگین شاخص حق بیمه فعلی ، میانگین حسابی تمام شاخص های حق بیمه دوره فعلی در 8 ساعت گذشته است. به عنوان مثال ، در دوره 8: 00-16: 00 ، میانگین شاخص حق بیمه 8:30 میانگین حسابی کلیه شاخص های حق بیمه در طی 8: 00-8: 30 است. میانگین شاخص حق بیمه 15:00 میانگین حسابی از تمام شاخص های حق بیمه در طی 8: 00-15: 00 است. میانگین شاخص حق بیمه هر دقیقه محاسبه می شود.

Estimated Funding Rate of Next Period, which is determined by the comprehensive interest rate and average premium index, is as follows: Estimated Funding Rate Of Next Period = clamp (average premium index + clamp (comprehensive interest rate average premium index, premium deviating from upper limit, premium deviating from lower limit), upper limit of funding rate, lower limit of funding rate) Among them, clamp is an interval-limited function. When the target value exceeds the upper and lower limits, only the boundary value is taken. For example, clamp (a, max, min), the result is max when a>حداکثر ؛نتیجه وقتی a است