اصول نظریه داو

هر علاقه مندان و سرمایه گذار در بازار آگاه است و میانگین صنعتی داو جونز را از 30 شرکت برجسته ذکر شده در بورس در ایالات متحده ردیابی می کند.

این شاخص توسط چارلز داو ساخته و راه اندازی شد. این شاخص از جمله کمک های فراوان وی به دنیای سرمایه گذاری است. او بنیانگذار شرکت داو جونز و همچنین اولین ویراستار وال استریت ژورنال بود که از طریق آن در مورد رفتار بورس سهام آموزش می داد.

اعتقاد بر این است که پدر تحلیل فنی مدرن از جهان غرب چارلز داو تئوری DOW را بر اساس تجزیه و تحلیل وی از اقدام بازار در اواخر قرن نوزدهم توسعه داد. این تئوری پایه و اساس اولیه توسعه تحلیل فنی را تعیین کرده است. تا امروز جنبه مهمی از درک بازارها و چگونگی روند آنها تا حد زیادی محسوب می شود.

تئوری داو اساساً بر روی 6 اصول ساخته شده است.

اصول 1

شاخص ها همه چیز را تخفیف می دهند

بازار به سرعت در حال جذب و عامل در تمام اطلاعاتی است که شناخته شده و در دسترس است. این اطلاعات سرانجام در قیمت سهام منعکس می شود و بر روند قیمت ها تأثیر می گذارد.

در حالی که پیش بینی اقدامات خدا و مصیبت های طبیعی دشوار است حتی این وقایع در نهایت فاکتور می شوند و به قیمت سهم تخفیف می یابند. بازارها سریعاً دوباره ارزیابی می شوند.

اصول 2

بازار سه روند دارد

این تئوری می گوید که بازار در سه روند اولیه ، ثانویه و جزئی حرکت می کند. داو این سه روند را با جزر و مد ، امواج و موج در اقیانوس ها مقایسه کرده است. روند اصلی جزر و مد است. روند ثانویه مانند امواج در آن موج است و روند جزئی نقش موج در امواج را بازی می کند.

روند اصلی

طبق این تئوری اگر هر راهپیمایی پی در پی بالاتر از تجمع قبلی باشد ، صعودی وجود دارد. در عین حال پایین تر از هر کم قبلی بالاتر است. این بدان معناست که هر موج که در آنجا به ساحل می رود ، در داخل کشور و سپس موج قبلی که وارد شده است.

اگر برعکس اتفاق بیفتد که هر پایین پی در پی پایین تر از پایین باشد ، بازار می تواند به سمت پایین آمدن هدایت شود. که می گوید هر موج پی در پی که وارد می شود از ساحل گذشته از ساحل دور است.

الگویی از قله ها و فرورفتگی های در حال افزایش (زیاد و پایین) یک صعود است در حالی که قله های پایین و فرورفتگی های پایین و پایین آمدن است.

گفته می شود که روند اصلی بیش از یک سال یا احتمالاً بیشتر ادامه دارد.

روند ثانویه

روند ثانویه اصلاحات درون روند اولیه هستند که در جهت مخالف حرکت می کنند. آنها در مقایسه با روند اولیه کوتاهتر هستند و می توانند از حدود سه هفته تا سه ماه ادامه داشته باشند.

اصلاح در این مرحله می تواند بین یک سوم تا دو سوم حرکت قبلی باشد. روند ثانویه اساساً اصلاح در بازار صعودی و افزایش در بازار نزولی است.

روند جزئی

روندهای جزئی فقط به عنوان نویز بازار شناخته می شوند. این روند می تواند برای چند ساعت تا چند روز باشد. آنها برای ردیابی روند بازار قابل اعتماد در نظر گرفته نمی شوند و عمدتاً نوسانات در روند ثانویه یا میانی هستند.

اصل 3

روند بازار دارای سه فاز است

تئوری داو نشان می دهد که صرف نظر از اینکه بازارها به سمت بالا یا پایین حرکت می کنند، سه مرحله وجود دارد که خود را تکرار می کنند.

• مرحله انباشتگی
• مرحله مشارکت عمومی
• مرحله توزیع

مرحله انباشتگی

پول هوشمند در مرحله انباشت وارد بازار می شود. سرمایه گذاران زیرک که عمدتاً سرمایه گذاران نهادی هستند حرکت خود را انجام می دهند و شروع به انباشت سهام می کنند.

پس از یک روند نزولی طولانی که به نظر می رسد قیمت سهام به جایی نمی رسد، فعالان بازار ناامید می شوند و امید خود را نسبت به بهبود یا افزایش قیمت سهام از دست می دهند.

با وجود عدم اطمینان فراوان و ترس از روند نزولی بیشتر، هیچ خریداری وجود ندارد، حتی اگر قیمت سهام در پایین ترین سطح خود قرار دارد. بازار شروع به رکود می کند.

اینجاست که سرمایه گذاران زیرک و نهادی یک فرصت را حس می کنند و پول هوشمند وارد می شود. آنها متوجه می شوند که تمام موارد منفی در قیمت سهام لحاظ شده است و شروع به انباشت سهام در یک دوره زمانی طولانی می کنند.

با حجم بالا و خرید از این سرمایه گذاران، فروش جذب می شود و در نتیجه بازارها را تحت فشار قرار می دهد. سطح حمایت شروع به ظهور می کند و قیمت سهام بیشتر کاهش نمی یابد.

مرحله مشارکت عمومی

به این مرحله علامت گذاری نیز می گویند. سرمایه گذاران نهادی از بازار حمایت کرده اند و خرید آنها شروع به افزایش قیمت سهام کرده است.

سایر شرکت کنندگان در بازار مانند معامله گران فنی و سرمایه گذاران، این را یک فرصت می دانند و شروع به حرکت می کنند. قیمت سهام شروع به حرکت بالاتر و در یک فاز سریع می کند. این رالی عمدتاً تند و با یک حس تجدید امید است. اما همچنین بسیاری از سرمایه گذاران را به دلیل حرکت سریع و ناگهانی کنار گذاشته است.

این مرحله همچنین با افزایش جریان خبری مثبت مشخص می شود که بیشتر اعتقاد به صعود را تقویت می کند. بازار شروع به انتظار سطوح بالاتری می کند که سرمایه گذاران جدیدی را نیز به خود جلب می کند. بنابراین ، همچنین به عنوان مرحله مشارکت عمومی بدانید.

مرحله توزیع

مرحله توزیع با افزایش احساسات مثبت بازار است. جریان مداوم اخبار مثبت و داستانهای صعودی وجود دارد. در اطراف بازارهای سهام وزوز وجود دارد و همه اکنون می خواهند بخشی از فرصت های تولید ثروت باشند.

با افزایش حجم سوداگرانه و مشارکت عمومی ، زمان مناسب برای شروع مرحله توزیع است.

این زمانی است که سرمایه گذاران هوشمند یا پول شروع به حرکت می کنند. همان سرمایه گذاران که شروع به جمع آوری سهم در بازار خرس کردند ، شروع به فروش تدریجی یا توزیع سهام خود در بازار می کنند.

با توجه به احساسات مثبت و سرمایه گذاران محیط زیست صعودی که قبلاً در بازار شرکت نکرده بودند ، اکنون مایل به خرید انتظار بالاتر هستند.

فروش از سرمایه گذاران نهادی به دلیل تقاضای عموم که مانع از کاهش قیمت سهم می شود ، جذب می شوند و به این ترتیب به آنها پشتیبانی زیادی می بخشد. با این حال ، در عین حال با فروش مداوم در سطوح بالاتر توسط سرمایه گذاران هوشمند ، حرکت در قیمت های سهم تمایل دارد که سطح مقاومت را در قسمت فوقانی قرار دهد.

سرانجام ، هنگامی که بارگیری از سرمایه گذاران نهادی ، قیمت کامل سهام شروع به راکد شدن می شود. این ناامیدی منجر به فروش در بازارها می شود که به نوبه خود در یک بازار نزولی دیگر قرار می گیرد.

این همچنین زمانی است که مرحله تجمع دیگری شروع می شود و چرخه خود را تکرار می کند.

اصول 4

میانگین (شاخص ها) باید یکدیگر را تأیید کنند

این بدان معنی است که تمام شاخص های موجود در بازار باید روند مشابهی را برای تأیید بازار صعودی یا نزولی نشان دهند. به عنوان مثال: اگر Bellwether Nifty روند مثبتی را نشان می دهد در حالی که شاخص های دیگر مانند کلاه کوچک یا میانی نزولی هستند ، نمی توانند بازار بلبرینگ را تأیید کنند. از آنجا که Nifty در واگرایی است و روند را تأیید نمی کند.

با این حال ، این تئوری همچنین می گوید که سیگنال موجود در شاخص ها به طور همزمان نیازی به وقوع ندارد. اما زمان کوتاه تر بین سیگنال ها تأیید قوی تری را ارائه می دهد.

در تئوری خود داو برای تأیید به صنعت و میانگین حمل و نقل اشاره دارد.

اصول 5

حجم باید روند را تأیید کند

نظریه داو حجم ها را به عنوان یک عامل مهم اما ثانویه تشخیص می دهد. برای اینکه روند تأیید شده حجم های تأیید شده افزایش یابد یا در جهت روند اصلی بالا برود.

در یک روند صعودی یا صعودی بازار باید با افزایش قیمت افزایش یابد و با کاهش قیمت ها کاهش یابد. به همین ترتیب ، در یک روند نزولی یا بازار نزولی باید با کاهش قیمت ها افزایش یابد و در هنگام تجمع قیمت ها یا بالاتر رفتن قیمت ها پایین تر باشد.

اصول 6

روند تا زمانی که وارونگی روشنی وجود نداشته باشد ، عملی می شود

این اصول مهم است زیرا پیش بینی معکوس روند می تواند یک تمرین چالش برانگیز باشد. این می تواند یک روند ثانویه را به راحتی یک معکوس روند انجام دهد.

در یک بازار صعودی ، یک حرکت رو به پایین موقت ممکن است مانند یک روند وارونگی به نظر برسد. اما این فقط می تواند یک روند ثانویه باشد.

شاخص های فنی مانند خطوط روند ، سطح پشتیبانی و مقاومت و میانگین حرکت می تواند در لکه بینی ها مفید باشد.

این تئوری بیان می کند که تا زمانی که روند جدیدی برقرار نشود ، باید روند اصلی را در نظر بگیرید.

نتیجه

• نظریه داو می تواند به شناسایی روند و مراحل مختلف در بازار کمک کند.

• درک این مراحل می تواند از پیشروی یک روند خاص جلوگیری کند.

• این روندها می تواند به حفظ احساسات از سرمایه گذاری کمک کند.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

شاخص داو جونز چیست و چه کسی آن را تأسیس کرده است

شاخص داو جونز یا میانگین صنعتی داو جونز شاخصی از 30 شرکت برجسته است که در بورس اوراق بهادار در ایالات متحده ذکر شده است.

این شاخص توسط چارلز داو که بنیانگذار شرکت داو جونز و همچنین اولین ویراستار وال استریت ژورنال بود که از طریق آن وی در مورد رفتار بازار سهام آموزش می داد ، تهیه شده است.

روند اصلی چیست

طبق نظریه DOW اگر هر یک از تجمع پی در پی بالاتر از تجمع قبلی باشد ، صعودی وجود دارد. در عین حال پایین تر از هر کم قبلی بالاتر است. این بدان معناست که هر موج که در آنجا به ساحل می رود ، در داخل کشور و سپس موج قبلی که وارد شده است.

اگر برعکس اتفاق بیفتد که هر پایین پی در پی پایین تر از پایین باشد ، بازار می تواند به سمت پایین آمدن هدایت شود. که می گوید هر موج پی در پی که وارد می شود از ساحل گذشته از ساحل دور است.

الگویی از قله ها و فرورفتگی های در حال افزایش (زیاد و پایین) یک صعود است در حالی که قله های پایین و فرورفتگی های پایین و پایین آمدن است.

گفته می شود که روند اصلی بیش از یک سال یا احتمالاً بیشتر ادامه دارد.

روند ثانویه چیست

روند ثانویه اصلاحاتی در روند اصلی است که در جهت مخالف حرکت می کند. آنها در مقایسه با روند اصلی کوتاه تر هستند و می توانند از حدود سه هفته تا سه ماه ادامه داشته باشند.

اصلاح در این مرحله می تواند بین یک سوم تا دو سوم حرکت قبلی باشد. روند ثانویه اساساً اصلاح در بازار صعودی و افزایش در بازار نزولی است.

روندهای ثانویه همچنین می توانند مسطح و وقت گیر باشند نه تصحیح قیمت.

روند جزئی چیست

روندهای جزئی فقط به عنوان نویز بازار شناخته می شوند. این روند می تواند برای چند ساعت تا چند روز باشد. آنها برای ردیابی روند بازار قابل اعتماد در نظر گرفته نمی شوند و عمدتاً نوسانات در روند ثانویه یا میانی هستند.

چگونه حجم در یک روند مهم است

طبق نظریه داو ، حجم حجم یک عامل مهم اما ثانویه است. برای اینکه روند تأیید شده حجم های تأیید شده افزایش یابد یا در جهت روند اصلی بالا برود.

در یک روند صعودی یا صعودی بازار باید با افزایش قیمت افزایش یابد و با کاهش قیمت ها کاهش یابد. به همین ترتیب ، در یک روند نزولی یا بازار نزولی باید با کاهش قیمت ها افزایش یابد و در هنگام تجمع قیمت ها یا بالاتر رفتن قیمت ها پایین تر باشد.