توکن امنیتی یک توکن منحصربه فرد است که بر روی یک بلاک چین مجاز یا بدون مجوز صادر می شود و نشان دهنده سهمی در یک دارایی یا شرکت خارجی است. نهادهایی مانند دولت و کسب وکارها می توانند توکن های امنیتی منتشر کنند که همان اهدافی را دارند که سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار انجام می دهند.

بعد از خواندن این مطلب متوجه خواهید شد:

• عرضه اولیه سکه (ICO) توضیح داده شد

• پیشنهادات رمز امنیتی (STOs) توضیح داده شده است

• موارد و انواع استفاده از رمز امنیتی

• رشد و توسعه پلتفرم های STO

بعد از خواندن این مطلب متوجه خواهید شد:

• عرضه اولیه سکه (ICO) توضیح داده شد

• پیشنهادات رمز امنیتی (STOs) توضیح داده شده است

• موارد و انواع استفاده از رمز امنیتی

• رشد و توسعه پلتفرم های STO

ارائه توکن امنیتی (STO) چیست؟

ظهور بیت کوین در سال 2009، بلاک چین را به جریان اصلی تبدیل کرد. در حالی که کریپتوها و سایر تامین های مالی مرتبط با بلاک چین شهرت بی ثبات و سوداگرانه بودن را به دست آوردند، اجماع گسترده ای در مورد ارزش فناوری بلاک چین و سایر اشکال فناوری دفتر کل توزیع شده در امور مالی وجود دارد.

موسسات بزرگ بانکداری و فناوری مانند جی پی مورگان، اسکوئر و فیسبوک قبلا وارد فضای بلاک چین شده اند. با حرکت رو به جلو، با شروع نقش رو به رشد بلاک چین در سیستم های پرداخت، از جمله CBDC ها و استیبل کوین ها، و زمینه نقدینگی، از طریق توکن سازی دارایی ها از طریق ارائه توکن های امنیتی، نام های بیشتری را مشاهده خواهیم کرد.

کلمه «توکن ها» بلافاصله افکار مربوط به ICOها را برمی انگیزد، روشی برای افزایش سرمایه برای پروژه های رمزنگاری و در سال 2017 رایج شد، جایی که ما سفر خود را آغاز خواهیم کرد.

عرضه اولیه سکه (ICO) چیست؟

ICO، مخفف عرضه اولیه سکه، از نظر مفهومی مشابه عرضه عمومی اولیه (IPO) است، زیرا هر دو به شرکت های نوپا و کارآفرینان اجازه می دهند تا سرمایه جمع آوری کنند. در حالی که اوراق بهادار در ازای سرمایه گذاری در IPO منتشر می شود، سکه یا توکن به سرمایه گذاران در ICO ارائه می شود.

فرآیند ICOهای یک شرکت آسان است، اما فقدان مقررات در داخل ایالات متحده و خارج از کشور در مورد ICOها منجر به فروش متقلبانه ازدحام، ایردراپ غیرقانونی و کلاهبرداری های آشکار شده است. شوق ICO در سال 2017 شهرت بلاک چین و توکن ها را برای مدت کوتاهی خدشه دار کرد.

اما در این دوران پرتلاطم، ابزار بلاک چین به عنوان یک فناوری تحول آفرین همچنان قوی باقی ماند. دفتر کل توزیع شده و صنعت بلاک چین به دنبال ترکیبی بهتر از مزایای تکنولوژیکی برای ارائه روش ها و ارزش های جدید به پیشنهادات امنیتی قدیمی بود. تلاقی این دو، توکن های نوآورانه را در قالب یک «توکن امنیتی» گرد هم آورد.

نشانه امنیتی چیست؟

توکن امنیتی یک توکن منحصربه فرد است که بر روی یک بلاک چین مجاز یا بدون مجوز صادر می شود و نشان دهنده سهمی در یک دارایی یا شرکت خارجی است. نهادهایی مانند دولت و کسب وکارها می توانند توکن های امنیتی منتشر کنند که اهداف مشابهی را با سهام، اوراق قرضه و سایر سهام انجام می دهند.

توکن امنیتی چه کاربردهایی دارد؟

شرکتی که مایل به توزیع سهام بین سرمایه گذاران است می تواند از یک توکن امنیتی استفاده کند که همان مزایایی را که از اوراق بهادار سنتی انتظار می رود مانند سهام، حق رای و سود سهام ارائه می دهد. از آنجایی که فناوری زیربنای توکن های امنیتی، بلاک چین است، مزایای آن بی شمار است.

شفافیت

در یک شبکه بلاک چین، همه چیز قابل بازرسی است، از جمله، گاهی اوقات، هویت شرکت کنندگان. همه می توانند دفتر کل را برای ردیابی دارایی ها و صدور توکن های قابل تعویض و غیر قابل تعویض خاص مشاهده کنند.

تسویه فوری

تسویه حساب و تسویه حساب یکی از دغدغه های اصلی سرمایه گذارانی است که به دنبال انتقال دارایی هستند. در حالی که معاملات به سرعت انجام می شود، واگذاری مجدد مالکیت ممکن است چند روز طول بکشد. در دفتر کل عمومی، فرآیند خودکار و سریع است.

دسترسی

بازارهای مالی موجود طبق برنامه خود کار می کنند - معمولاً فقط در ساعات کاری، زیرا به تلاش دستی نیاز است، و فقط برای یک دوره ثابت. از طرف دیگر، بازاری که بر روی یک شبکه بلاک چین اجرا می شود، صرف نظر از زمان روز در تمام مدت فعال است.

تقسیم پذیری

توکن سازی دارایی فرصت های سرمایه گذاری زیادی را برای همه باز می کند، از صندوق های تامینی بزرگ با حمایت وال استریت گرفته تا سرمایه گذاران خرده فروشی که در Robinhood معامله می کنند. به عنوان مثال، یک اثر هنری پیکاسو به ارزش 10 میلیون دلار را می توان به 10000 قطعه تبدیل کرد - به طوری که ارزش هر قطعه 1000 دلار باشد. توکن سازی دسترسی به دارایی ها را دموکراتیک می کند و سطوح بالاتری از دسترسی و جزئیات را ارائه می دهد.

پیشنهاد رمز امنیتی چیست؟

برای درک بهتر STOها و اینکه چرا به آنها نیاز داریم، ابتدا باید بفهمیم که چرا ICOها به عنوان یک نقص در تصویر کلی صنعت بلاک چین در نظر گرفته می شوند.

از سال 2016 - 2018 ، ICO تقاضا بود - و سرمایه گذاران مهم نبودند که پول خود را در این شکل جدید از جمع آوری کمک های مالی ریخته کنند. در Q1 2018 بیش از 6. 3 میلیارد دلار سرمایه در ICO قفل شد. انتظار این بود که این سرمایه گذاری ها با گذشت زمان از آن قدردانی کنند. با این حال ، حباب در Q4 سال 2018 ، هنگامی که "کلاه بازار" همه رمزنگاری ها با بیش از 750 میلیارد دلار کاهش یافت. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) هنوز هم در اجرای مقررات مربوط به پیشنهادات نشانه خجالتی بود.

به زودی پس از آن ، نهادهای نظارتی شروع به اعلامیه در مورد موضوع انطباق کردند. قابل توجه ترین رئیس SEC جی کلیتون: او تمام اوراق بهادار ICOS را اعلام کرد. سوئیسی فینما همچنین دستورالعمل هایی را صادر کرد که طبق قانون موجود ، نشانه های طبقه بندی شده را به عنوان اوراق بهادار طبقه بندی می کند. این و سایر اظهارات در ICO بسیاری از بنیانگذاران blockchain را به اعتراض سوق داد. آنها ادعا كردند كه پروژه های آنها نشانه های ابزار را ارائه می دهد و اوراق بهادار نبودند. سایه نظارتی که بر روی ICO آویزان شده بود ، کارآفرینان و سرمایه گذاران را از بازار دور کرد.

امروزه تنظیم کننده ها می خواهند پیشنهادات توکن مطابق با قوانین و قوانین موجود پیرامون اوراق بهادار باشد - از این رو ، ارائه خدمات امنیتی متولد شد. STO بسیار شبیه به ICO است اما مطابق با قوانین اوراق بهادار در محلی است که این نشانه برای سرمایه گذاری ارائه می شود. از آنجا که STO با قوانین و قوانین مرتبط مطابقت دارد ، آنها تعهدات قانونی دیگری را برای صدور سهام در شرکت ایجاد می کنند.

*اولین بنگاهی که STO را ارائه داد ، یک گروه Praetorian مستقر در ایالات متحده بود که این پلتفرم را در ششم مارس 2018 با SEC ثبت کرد. این پلتفرم به عنوان یک بستر سرمایه گذاری در املاک و مستغلات رمزنگاری لیست می شود.

انواع نشانه های امنیتی

سه دسته مختلف از نشانه های امنیتی در بازار موجود است:

نشانه های عدالت

یک نشانه سهام مشابه سهام سنتی است ، به جز نحوه ثبت و انتقال مالکیت. به طور سنتی ، ردیابی سهام در یک پایگاه داده ثبت می شود و مالکیت سهام چاپ شده و دارای مجوز در گواهینامه های کاغذ است. در عوض ، یک نشانه سهام بر روی یک دفترچه تغییر ناپذیر ثبت می شود که توسط ده ها ، صدها یا حتی گاهی هزاران رایانه در سراسر جهان شبکه می شود. دارندگان سهام عدالت حق بخشی از سود شرکت را دارند و حق رأی دارند. نشانه های سهام سه مزیت اصلی برای تصمیم گیری یک شرکت ، چشم انداز مالی و چارچوب های نظارتی ارائه می دهند:

سرمایه گذاران می توانند ضمن رعایت قوانین اوراق بهادار ، در رأی گیری شرکت کنند.

استارتاپ ها به مدل های جدید جمع آوری کمک های مالی دموکراتیک تر دسترسی دارند.

تنظیم کننده ها یک چارچوب جدید و شفاف تر برای ارزیابی کمک های مالی یک پروژه دارند.

نشانه های بدهی

یک نشان بدهی نشان دهنده وام کوتاه مدت با نرخ بهره است ، به مبلغی که سرمایه گذاران به عنوان وام به یک شرکت داده می شوند-این می تواند وام های املاک و مستغلات ، اوراق بهادار شرکت یا نوع دیگری از بدهی های ساختاری باشد. قیمت توکن بدهی توسط "ریسک" و "سود سهام" دیکته می شود. این امر در درجه اول به این دلیل است که یک خطر متوسط از پیش فرض را نمی توان برای وام مسکن املاک و مستغلات و اوراق قرضه برای یک سازمان قبل از IPO یکسان کرد. از نظر blockchain ، یک قرارداد هوشمند در شبکه زندگی می کند ، که نشان دهنده امنیت بدهی است. در آن قرارداد ، شرایط بازپرداخت گنجانده شده است ، مدل سود سهام و عوامل خطر بدهی اساسی را دیکته می کند.

نشانه های تحت حمایت دارایی

چنین نشانه هایی نمایانگر مالکیت دارایی ها ، مانند املاک و مستغلات ، هنر ، اعتبار کربن یا کالاها است. blockchain ، امنیت ، تغییر ناپذیر و شفاف ، سابقه قابل اعتماد معاملات را امکان پذیر می کند. این باعث کاهش کلاهبرداری می شود و زمان تسویه حساب را بهبود می بخشد و از این طریق به یک مناسب طبیعی برای تجارت کالاها تبدیل می شود. نشانه های دارایی دارایی دارایی های دیجیتالی با ویژگی هایی مشابه هر کالایی مانند طلا ، نقره و روغن هستند که به نوبه خود ، ارزش این نشانه های معامله شده را به همراه می آورند.

رشد و توسعه آینده سیستم عامل های STO و STO

ارزش blockchain به شکل نقش خود در ماندگاری ، امنیت و شفافیت است - هر یک از آنها برای اعتماد به نفس ، اعتماد ، ایمنی ، کارایی بازار و صدا ضروری است. این در حال حاضر در استاندارد جدید برای ارائه امنیت عمومی گنجانیده شده است زیرا این مزایا بی پایان و مهمتر از آن است ، زیرساخت ها وجود دارد. در سال 2020 ، CAP Security Token Market رشد 500 ٪ را مشاهده کرد و 449 میلیون دلار ایستاد. تنها در ژانویه سال 2021 ، شرکت های زیرساختی توکن امنیتی بیش از 30 میلیون دلار سرمایه جمع آوری کردند. در گزارش دیگری ، پلوتونئو از سال 2018 تا 2024 CAGR 85 ٪ در بازار توکن در اتحادیه اروپا را پیش بینی می کند. از طرف نهادی صدور نشانه های امنیتی ، بازار STO شاهد راه اندازی 1x ، صدور 33. 8 میلیون دلار اوراق قرضه-I بودتوسط بانک جهانی ، معامله اوراق قرضه 20 میلیون دلاری توسط سانتاندر ، و همکاری Allinfra با بزرگترین REIT آسیا به نام Link REIT.

ظهور نشانه های امنیتی فقط با چارچوب های نقدینگی و توزیع درآمد متوقف نمی شود. در عوض ، نشانه های امنیتی چندین امکان سرمایه گذاری را باز می کنند. سرمایه گذاران کوچک از نشانه های امنیتی خاص می توانند بخش سود سهام سهام کامل یا بخش کوچکی از علاقه خود را به یک بازار ثانویه بفروشند. از طرف دیگر ، کارگزاران می توانند نشانه های امنیتی رای گیری را جمع کنند و یکپارچه آنها را بفروشند. سازمان های خودمختار غیرمتمرکز (DAOS) می توانند شامل سهامداران انسانی شوند که انتخاب رای گیری را در قراردادهای هوشمند خود رمزگذاری می کنند. امکانات فقط به تخیل محدود می شود.

اما باید در نظر داشت که STO هنوز یک مفهوم نسبتاً جدید است زیرا زیرساخت های اطراف نشانه های امنیتی هنوز در مراحل ابتدایی است. با این وجود ، نشانه های امنیتی برای ماندن در اینجا هستند و بدون شک به زودی توکن های امنیتی بیشتری راه اندازی می شوند. همانطور که فناوری blockchain در تلاش است تا در فضای مالی متحول شود ، بازار STO در روزهای آینده واقعاً یکی است.