آیا تجارت با فرکانس بالا برای من مناسب است؟

اصطلاح "تجارت با فرکانس بالا" هوای رمز و راز را برای افراد خارج از دنیای تجارت الکترونیکی به وجود آورده است. از نظر برخی ، ممکن است تصاویر نیروهای سایه دار مخفیانه بازارهای جهانی سهام را کنترل کند. ممکن است دیگران شنیده باشند که بدون اینکه کامپیوتر خود را فقط با بوت کردن نرم افزار تجارت ، از رایانه خود خارج می شوند ، ثروتمند می شوند. واقعیت HFT البته کمتر بزرگ است. در حالی که تجارت فرکانس بالا فرصتی عالی برای شغلی برای افرادی که دارای مهارت و منابع مناسب هستند ، ارائه می دهد ، این مرحله بعدی برای پیشرفت برای یک معامله گر تازه کار نیست. برای اجرای جریان سفارش ، نیاز به سرمایه گذاری قابل توجهی از زمان و سرمایه و همچنین روابط تجاری موجود دارد. هرکسی که از تجارت با فرکانس بالا و گرسنگی برای یک تکه از پای گرسنه برخوردار باشد ، باید نگاهی بیندازد که ورود به عرصه با فرکانس بالا و اینکه آیا این برای شرکت آنها معنی دارد چیست.

کاهش تجارت با فرکانس بالا

تجارت با فرکانس بالا (HFT) نوعی تجارت الگوریتمی است که در آن هزاران سفارش در هر ثانیه با استفاده از برنامه های رایانه ای پیشرفته اجرا می شوند. سخت افزار سطح بالا همراه با مهندسی نرم افزار ماهر ، این برنامه ها را به تجزیه و تحلیل سیل داده های زنده در مبادلات متعدد به منظور شناسایی و سرمایه گذاری در شرایط بازار بسیار کوتاه مدت می دهد. از آنجا که این فرصت های تجاری زودگذر فقط در یک زمان برای میلی ثانیه وجود دارد ، سرعت به موفقیت می رسد: سیستم با کمترین زمان برای اجرای به طور کلی سودآورترین خواهد بود. در نتیجه ، هر قسمت از یک سیستم با فرکانس بالا باید رعد و برق باشد.

حداقل الزامات

با توجه به نیاز به به حداکثر رساندن قدرت محاسبات و به حداقل رساندن تأخیر پایان به پایان ، بخش عمده ای از هزینه مقدماتی برای ایجاد یک بستر معاملاتی با فرکانس بالا از ساخت زیرساخت های لازم فن آوری ناشی می شود ، که شامل موارد زیر است:

• سخت افزار رایانه ای بالا و مرتباً به روز شده
• فضای سرور همکار ، برای حق بیمه در مراکز داده مبادله اجاره داده شده است تا از نظر جسمی نزدیک به سرورهای تبادل باشد
• فیدهای داده قابل اعتماد و در زمان واقعی (با هزینه اشتراک هزینه)
• الگوریتم های معاملاتی که برای اجرای و نگهداری به یک تیم مهندسی صالح نیاز دارند

پیدا کردن استعداد مناسب

برای ایجاد سیستم عامل های با فرکانس بالا ، شرکت ها باید در زمینه های مختلف تخصص کسب کنند. متخصصان شرکت های HFT تمایل دارند بسیار تحصیل کنند و اغلب دارای مدرک پیشرفته ای در علوم کامپیوتر ، ریاضیات ، فیزیک یا زمینه های مرتبط هستند. علاوه بر این ، بسیاری از صنایع مرتبط دیگر ، مانند ارتباطات از راه دور یا علوم داده ، شکار می شوند و بینش ارزشمندی را برای چالش های متنوع برای توسعه یک بستر معاملاتی الکترونیکی به ارمغان می آورند. کسانی که تجربه کار مستقیم با معماری مبادله داخلی را دارند نیز بسیار مورد توجه قرار می گیرند.

به دلیل نیازهای تکنولوژیکی ذاتی در این سیستم ها ، ستون فقرات یک عمل با فرکانس بالا مهندسین آن خواهند بود. مهمترین نگرانی برای ایجاد یک تیم ، یافتن مهندسین نرم افزار ماهر در زبانهای برنامه نویسی کلاس سازمانی (مانند C ++ یا جاوا) است که برنامه اصلی و الگوریتم های معاملاتی را توسعه می دهند. یک خط لوله توسعه مداوم برای ایجاد استراتژی های جدید و بهبود برنامه های موجود برای جلوگیری از باقی ماندن در گرد و غبار توسط رقبا ضروری است. مهندسان سخت افزار به طور فزاینده ای با ارزش رشد کرده اند زیرا بسیاری از سیستم عامل های اختصاصی HFT به سخت افزار سفارشی مانند آرایه های دروازه قابل برنامه ریزی در زمینه (FPGA) روی می آورند تا کارایی و توان کاربردهای خود را افزایش دهند. آخر اینکه مهندسان شبکه یک دارایی ارزشمند هستند. همانطور که قبلاً ذکر شد ، تأخیر در مبادله عامل اصلی موفقیت یک سیستم با فرکانس بالا است. مهندسان با استعدادی که می توانند سرعت انتقال را بهینه کنند ، برای دستیابی به حداقل تأخیر بین سفارش و اجرای بسیار مهم هستند.

مهمتر از همه نیازهای مهندسی ، تدوین استراتژی های جدید معاملاتی خواستار آشنایی عمیق با عملکرد صنعت مالی و بازارهای الکترونیکی است. رویکردهای مختلفی وجود دارد که سیستم های HFT برای تولید سود از آن استفاده می کنند (به عنوان مثال ، بازپرداخت نقدینگی و داوری آماری). بدون درک محکم از این مکانیسم ها ، یک مدل معاملاتی مؤثر تقریباً غیرقابل دستیابی خواهد بود. این جایی است که تحلیلگران کمی (AKA Quants) وارد می شوند. آنها از تجزیه و تحلیل ریاضی و آماری مبتنی بر فناوری برای توسعه مدل های بازارهای مالی استفاده می کنند که می تواند برای ایجاد استراتژی های تجارت الگوریتمی استفاده شود. Quants جزئیات دقیقه عملکرد بهتر بازارها از هر کس را درک می کند. علاوه بر این ، بیشتر آنها دارای دانش برنامه نویسی پیشرفته نیز هستند. مهارتهایی که آنها به میز می آورند ، آنها را برای هر تیم توسعه HFT حیاتی می کند.

ماندن در بالا

شرکت کنندگان جدید برای تجارت با فرکانس بالا باید بدانند که ایجاد یک سیستم تجارت فقط نیمی از نبرد است. ماندن در صدر صنعت یک پروژه مداوم خواهد بود اما برای حفظ موقعیت سودآور بازار ضروری است.

"نوآوری یا مردن" به ویژه در مورد شرکتهای با فرکانس بالا صادق است. رقابت شدید ذاتی در تجارت با فرکانس بالا منجر به یک مسابقه تسلیحاتی دائمی شده است تا سریعترین و ترین سیستم های تجاری پیشرفته فناوری مدرن را توسعه دهد. در حالی که این مبارزه قدرت تا حد زیادی سخت افزار محور است ، علم داده نیز بخشی جدایی ناپذیر در ایجاد استراتژی های سودآور است. در دهه گذشته ، یادگیری ماشین به ابزاری برای تجزیه و تحلیل مجموعه داده ها از نظر اندازه و پیچیدگی بیشتر از آنچه انسان می تواند به تنهایی پردازش کند ، تبدیل شده است. مانند ظهور سلاح های هسته ای ، استفاده از هوش مصنوعی برای تصفیه الگوریتم ها این امکان را دارد که مسابقه تسلیحاتی را به Overdrive بفرستد و آن را برای استراتژی های منحصراً توسعه یافته انسان برای ادامه سرعت (یا حتی غیرممکن) سخت تر (یا حتی غیرممکن). داشتن یک موقعیت رقابتی در بازار فقط با گذشت زمان چالش برانگیز تر خواهد شد.

از طرف تلنگر ، مشارکت در این پیشرفت سریع باید با احتیاط کافی انجام شود. هنگامی که هزاران معاملات در هر ثانیه اتفاق می افتد ، شکست می تواند سریع و ناگهانی باشد. رفتار نادرست از یک سیستم تجارت می تواند منجر به نتایج فاجعه بار شود قبل از اینکه حتی می توان اقدامی را برای پرداختن به آن انجام داد. گروه Knight Capital هنگامی که فراموشی یک تکنسین واحد کد منسوخ شده روی یک سرور زنده را ترک کرد ، بهترین نمونه شناخته شده از چنین فاجعه ای را متحمل شد. این الگوریتم به یونجه رفت و باعث ایجاد اختلال اساسی در قیمت سهام در بورس اوراق بهادار نیویورک شد. وقتی همه چیز گفته شد و تمام شد ، گروه نایت سرمایه 440 میلیون دلار از دست داد و ارزیابی بازار آن از بین رفت. به منظور کاهش این خطرات و جلوگیری از تبدیل شدن به KCG بعدی ، شرکت های HFT باید روشهای آزمایشی کامل از جمله پشتی محکم ، آزمایش سناریو و تجارت زنده شبیه سازی شده (معروف به تجارت کاغذ) را ایجاد کنند.

گذشته از بسیاری از نگرانی های تکنولوژیکی که قبلاً مورد بحث قرار گرفته است ، شرکت های HFT نیز باید از تغییرات در صنعت مالی در کل و در دولت تأیید کنند. یک مبهم از الزامات نظارتی و گزارش های مرتبط با آن وجود دارد که برای هر کشور متفاوت است. علاوه بر این ، صرافی ها مجموعه ای از قوانین و الزامات خاص خود را برای شرکت کنندگان در بازار دارند که به طور مرتب به روز می شوند و باید به دلیل عدم مجاز بودن تجارت به هیچ وجه دنبال شوند. ردیابی همه این موارد ممکن است برای بسیاری از بنگاهها سنگین باشد ، اما هیچ راهی برای آن وجود ندارد.

در مواجهه با چالش

هر بنگاه قادر به غلبه بر موانع توسعه یک پلت فرم فرکانس بالا نخواهد بود. بین سرمایه گذاری سرمایه برای ایجاد زیرساخت های لازم و مونتاژ تیمی از مهندسان با استعداد ، مانع ورود در حال حاضر شیب دار است. در حالی که بسیاری از شرکت های HFT از نرم افزارهای اختصاصی داخلی استفاده می کنند ، محصولات شخص ثالث می توانند با ارائه قابلیت های خارج از جعبه برای مؤلفه های اساسی مانند مسیریابی ، کنترل ریسک ، مدیریت موقعیت و داده های بازار ، برخی از بار توسعه را کاهش دهند. ارائه دهندگانبا این حال ، با توجه به اینکه سیستم های معاملاتی برای موفقیت در این زمینه باید فرصت های نادر بازار را هدف قرار دهند ، در جستجوی الگوریتم های پیش ساخته وجود ندارد. در نتیجه سیستم عامل های فرکانس بالا باید در مورد استراتژی های منحصر به فرد ساخته شوند ، یا کاملاً داخلی و یا در کنار هم با یک فروشنده شخص ثالث توسعه یافته باشند. صرف نظر از این که کدام یک از شرکت های HFT مشتاق تصمیم به انجام آن می گیرد ، هیچ فرار از این واقعیت وجود ندارد که وسعت گسترده ای از تخصص مالی و فنی لازم باشد.