شاخص نوسانات VIX

نوسانات شرایط گسترده ای در بازار را دیکته می کند ، این قلب محیط بازار است که در آن ما به عنوان معامله گران فعالیت می کنیم و به همان اندازه از استفاده از یک استراتژی اختیاری یا الگوریتمی مهم است. یکی از معروف ترین اقدامات نوسانات ضمنی ، شاخص نوسانات CBOE یا شاخص VIX است که ما اکنون به مشتریان ارائه می دهیم.

"فهرست VIX" دقیقاً چیست؟

شاخص VIX در اصل اندازه گیری حرکت مورد انتظار در S& P 500 است و مانند هر گزینه ای که دارای نوسانات باشد ، شاخص VIX به عنوان یک درصد انحراف استاندارد سالانه نقل می شود. جایی که سطح شاخص VIX از قیمت گذاری گزینه های S& P 500 با انقضا بین 23 تا 37 روز بدست آمده است ، و سپس برای ایجاد نوسانات ضمنی 30 روزه ، وزنه برداری می شود.

برای پیچیده تر کردن مسائل تا حدودی ، در حالی که منقضی شده گزینه های مختلف S& P 500 برابر با انقضا 30 روزه در حال چرخش است ، نقل قول که می بینید در واقع بیان حرکت درصد مورد انتظار ، بالاتر یا پایین تر در S& P 500 است ، از قیمت اصلی فعلی بیش از12 ماه آینده (یا سالانه). از این گذشته ، ما می دانیم که بازار سطح 68. 2 ٪ اطمینان دارد که قیمت از آن درجه حرکت نخواهد بود.

از نظر لایمن ، اگر شاخص VIX با 20 (٪) معامله شود ، بازار به طور مؤثر قیمت 20 ٪ حرکت بالاتر یا پایین تر از 12 ماه آینده را دارد.

سپس معامله گران می توانند این شماره سالانه را بگیرند و برخی از محاسبات اساسی را برای درک حرکت مورد انتظار در شاخص زیرین (در این مورد S& P 500) در طی یک دوره مشخص مانند یک روز یا یک هفته انجام دهند. این نکته عالی در مورد بازار گزینه ها است - این مبتنی بر ریاضی است و بینش های کمی در مورد حرکت پیش بینی شده و میزان اعتماد به نفس ، در هر دوره ای که گزینه ها نوشته شده است ، ارائه می دهد.

ترجمه سالانه به حرکات روزانه

معامله گران گزینه ها می فهمند که نوسانات برابر با ریشه مربع زمان (SQOT) است. بنابراین ، اگر می خواهیم حرکت مورد انتظار روزانه را بدانیم ، ابتدا باید تعداد روزهای معاملاتی را در یک سال درک کنیم و ریشه مربع آن شماره را محاسبه کنیم. اگر می خواهیم یک حرکت هفتگی داشته باشیم ، ریشه مربع تعداد هفته های معاملات را در یک سال و غیره محاسبه می کنیم.

حرکت روزانه ضمنی در S& P 500 را از فهرست VIX محاسبه کنید

• شاخص VIX = 20 ٪ (حرکت سالانه در S& P 500)
• ریشه مربع زمان = 15. 9 (SQRT/252)
• حرکت روزانه = 1. 25 ٪ (20/15. 9 = 1. 25).

برای به دست آوردن حرکت هفتگی ضمنی ، ما 20 را به 7. 07 تقسیم می کنیم (7. 07 این - یعنی 50 هفته معاملاتی در سال وجود دارد). حرکت هفتگی ضمنی در S& P 500 2. 8 ٪ است.

بنابراین ، اگر S& P 500 با 3300 معامله شود و VIX Index یک نوسانات سالانه (سالانه) را انجام دهد ، حرکت روزانه ضمنی 1. 25 ٪ خواهد بود. پس از آن ، ما می دانیم که بازار انتظار حرکت 41. 3 امتیاز پایین تر یا بالاتر (3300/1. 25 ٪) را دارد ، و این شاخص را به دامنه 82. 6 امتیاز ضمنی (با سطح 68. 2 ٪ اعتماد به نفس یا یک انحراف استاندارد) می دهد.

بازار اغلب می تواند در فرضیات حرکت مورد انتظار آنها نادرست باشد ، این جوهر است که چرا معامله گران خرید و فروش نوسانات را می فروشند. با این حال ، قادر به تعیین میزان احساس بازار (و سازندگان بازار) در مورد حرکت در قیمت ، می تواند فوق العاده قدرتمند باشد. حتی برای کسانی که به خودی خود گزینه های S& P 500 را تجارت نمی کنند و شاید تجارت زیربنایی S& P 500 یا شاخص سهام دیگر ایالات متحده (مانند US30 یا NAS100) یا حتی یک کلاس دارایی دیگر را به طور کلی معامله کنند.

به یاد داشته باشید که نوسانات از نظر جهت آگنوستیک است و جهت آینده را پیش بینی نمی کند و اگر S& P 500 با سرعت سریع قدردانی یا کاهش می یابد ، شاخص VIX می تواند افزایش یابد. گفته می شود ، همانطور که بسیاری از مطالعات موردی در وحشت بازار نشان می دهد ، ما به طور کلی سنبله VIX را در دوره های عدم اطمینان و کاهش شاخص S& P 500 می بینیم ، به همین دلیل بسیاری از آنها شاخص VIX را "شاخص ترس" می نامند.

استفاده از VIX به طور موثر به عنوان ابزاری برای تجارت

• شاخص VIX را مستقیماً تجارت کنید - وقتی می فهمید که VIX چه چیزی را نشان می دهد و می تواند حرکت مورد انتظار را در S& P 500 اساسی محاسبه کند ، می توانید این نظر را مشاهده کنید که آیا این سطح از نوسانات خیلی زیاد است یا شاید به اندازه کافی زیاد نباشد. اگر شاخص را خریداری کنید ، حدس می زنید که در S& P 500 حتی بیشتر حرکت خواهد کرد ، در حالی که معامله گران قیمت های بالاتری را برای گزینه های موجود در این فهرست پرداخت می کنند. اگر شاخص VIX را بفروشید ، نمایشنامه ای را می سازید که نوسانات فروکش می کند و شرایط آرام تر موعد است.

• با استفاده از VIX برای مدیریت ریسک - اگر بتوانیم حرکت مورد انتظار در S& P 500 را درک کنیم ، می توانیم از این کار برای هدایت از دست دادن توقف خود و دستیابی به اندازه مناسب موقعیت استفاده کنیم. به عنوان مثال ، اگر من با استفاده از نمودارهای روزانه تجارت می کنم و تمایل به نگه داشتن موقعیت برای دوره های بین یک روز تا دو هفته - اگر شاخص VIX حاکی از حرکت روزانه 1. 25 ٪ باشد ، اگر من ترک می کنم ، خطر بالایی را متوقف می کنماز دست دادن 0. 3 ٪ از بازار متوقف شوید. در این حالت ، اجرای یک توقف گسترده تر و متعاقباً کاهش اندازه موقعیت من محتاطانه خواهد بود.

• چگونه VIX بر استراتژی تجارت تأثیر می گذارد - در دوره هایی از نوسانات پایین ، ما اغلب می بینیم که معامله گران به دنبال پرداخت در موقعیت ها هستند ، با "حمل" (درآمد فعلی) به طور مؤثر کار می کنند. در FX ، یک شاخص VIX پایین تمایل به دیدن ارزهای با بازده بالاتر ، مانند MXN Outperform دارد ، در حالی که سهام با بازده بالاتر خریداران را پیدا می کند. در دوره های بالاتر ، ما می بینیم که معاملات به سرعت بدون استفاده و ارزهای بودجه - JPY ، CHF و حتی EUR از عملکرد خارج می شوند. در دوره های بالاتر ، ما می بینیم که معامله گران به دارایی های با کیفیت و دفاعی مانند خزانه داری ایالات متحده ، طلا و شرکت هایی با درآمد قابل پیش بینی مانند استیپل یا آب و برق می روند. در حالی که ما می بینیم که فرصت های بهتر در رشد و سهام چرخه ای گسترده تر می بینیم.

• برای EA خود (مشاور متخصص) خود را بدست آورید - محیط بازار را درک کنید - اگر EA شما لبه های خود را در دوره های کم ولت پایین ، بازارهای رو به رشد در کنار هم قرار می دهد ، بنابراین یک شاخص VIX بالا می تواند به این معنی باشد که EA شما ممکن است عملکرد ضعیفی داشته باشد - بنابراین ممکن است شما را پایین بیاوریداندازه موقعیت ، یا حتی آن را به طور موقت خاموش کنید. برعکس ، اگر EA شما در دوره هایی از جلد بالاتر رونق می گیرد ، می توانید اعتماد به نفس و امید مثبت را افزایش دهید. با استفاده از VIX به عنوان راهنمایی برای ارزیابی شرایط مورد انتظار بازار ، می تواند اعتماد به نفس واقعی به محیطی که EA شما در آن فعالیت می کند ، به شما اعتماد کند.

فهرست VIX را درک کنید

در حالی که آژانس های خبری غالباً تغییراتی در شاخص VIX (Cash) نقل می کنند ، معامله گران نمی توانند واقعاً تجارت کنند یا مستقیماً در معرض این شاخص قرار بگیرند ، زیرا این یک جمع از قیمت های گزینه های S& P 500 چندین است. بنابراین ، Pepperstone آتی های VIX جلوی شبانه را ارائه می دهد ، که دارای نقدینگی ، کارآمد و سنگین هستند و این قیمت را با یک وزن با ارزش منصفانه تنظیم می کنند تا یک شاخص نقدی قابل تجارت برای مشتریان ایجاد کند. مواضع مشتری در بازار آتی VIX اساسی محافظت می شود.