آیا باید در از دست دادن موقعیت های سهام به طور متوسط کاهش یابد؟

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

پاسخ کوتاه: بستگی دارد

این بسیار جالب خواهد بود اگر هر سهام خریداری شده بلافاصله بالا برود ، اما در دنیای واقعی ، متأسفانه ، این روشی نیست که معمولاً کار می کند. هنگامی که سهام کاهش می یابد ، بسیاری از سرمایه گذاران دوست دارند "میانگین پایین" باشند یا سهام بیشتری را با قیمت پایین تر به موقعیت های خود اضافه کنند.

در شرایط مناسب ، میانگین پایین می تواند یک استراتژی سرمایه گذاری بلند مدت هوشمند باشد. اما در صورت استفاده نادرست ، می تواند منجر به قرار گرفتن در معرض خطر بیش از حد شود. در اینجا شرح حال چگونگی کار با میانگین ، هنگامی که می تواند ایده خوبی برای خرید سهام بیشتر با تخفیف باشد ، و در صورت میانگین پایین باید به طور کلی اجتناب شود.

منبع تصویر: گتی تصاویر.

میانگین پایین بودن چیست؟

به طور خلاصه ، میانگین پایین به معنای افزودن به موقعیت سهام از دست دادن به منظور کاهش قیمت متوسط سهام شما است. به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما برای سرمایه گذاری اولیه 5000 دلار ، 100 سهم از سهام خاص را با 50 دلار در هر سهم خریداری می کنید.

اگر قیمت سهم در ماه آینده به 40 دلار کاهش یابد ، می توانید 100 سهم دیگر را با آن قیمت جدید خریداری کنید. اکنون شما 200 سهم دارید و 9000 دلار سرمایه گذاری کرده اید ، با متوسط هزینه هر سهم 45 دلار.

با یک قدم جلوتر ، ما می گوییم که کل بازار فرو می رود و سهام شما فقط به 30 دلار در هر سهم کاهش می یابد. اگر 200 سهم دیگر را با قیمت 6000 دلار خریداری کنید ، 400 سهم در کل با هزینه کل 15000 دلار دارید - متوسط قیمت برای هر سهم 37. 50 دلار.

سرمایه گذاری

سهام خریداری شده

قیمت هر سهم

کل سهام متعلق به

قیمت میانگین

به طور خلاصه ، مزیت اصلی برای میانگین پایین این است که برای هر سهم مبنای هزینه کمتری خواهید داشت. در مثال ما ، اگر سهام به 40 دلار برگردد ، درآمد کسب خواهید کرد. اما اگر به طور متوسط پایین نیامده بودید و به تازگی سرمایه گذاری اصلی 100 سهم خود را نگه داشته اید ، یک بازگشت به 40 دلار باز هم شما را به 10 دلار کاهش می دهد.

ضرر اصلی میانگین پایین آمدن خطر است. بدیهی است که سرمایه گذاری 15000 دلار ، مانند مثال ما ، به این معنی است که عملکرد نمونه کارها شما به این سهام بیشتر بستگی دارد تا اگر شما به تازگی 5000 دلار سرمایه گذاری کرده اید.

دلایلی که باید به طور متوسط پایین بیاید

البته هدف این است که حتی گزینه میانگین در موقعیت های خود را نداشته باشید. در یک دنیای عالی ، شما یک سهام خریداری می کنید ، و مستقیماً بالا می رود. اما هنگامی که یک سهام در جهت اشتباه حرکت می کند ، میانگین پایین می تواند گزینه خوبی باشد - در شرایط مناسب.

مفهوم کلی که باید بدانید این است که میانگین پایین می تواند یک ایده هوشمندانه باشد اگر و فقط اگر دلیل اصلی شما برای خرید سهام هنوز هم اعمال شود-یعنی هیچ تغییر دائمی در پایان نامه سرمایه گذاری بلند مدت شما وجود ندارد.

یکی از دلایل خوب برای در نظر گرفتن میانگین این است که اگر یک شرکت تخمین های سه ماهه را از دست بدهد و سهام پایین بیاید. یک نمونه خوب در دنیای واقعی ، سقوط اپل در اواسط سال 2016 به دلیل کاهش درآمد و اولین بار کاهش سالانه فروش آیفون است. سهام از حدود 120 دلار در اواخر سال 2015 به حدود 95 دلار پس از گزارش درآمد سه ماهه دوم این شرکت در آوریل 2016 کاهش یافت. نکته اصلی این است که سرسرهای کوتاه مدت در حال کشیدن سهام بودند ، نه هیچ تغییر اساسی در تجارت.

ضعف کلی بازار می تواند یکی دیگر از دلایل خوب باشد. اگر کل بازار شیرجه می زند و قیمت سهام شما را با آن پایین می آورد ، می تواند ایده خوبی باشد که حتی بیشتر سرمایه گذاری های بلند مدت مورد علاقه خود را با تخفیف خریداری کنید.

دلایل ترک سرمایه گذاری خود به تنهایی یا حتی پول نقد

همانطور که قبلاً نیز اشاره کردم ، یک نکته مهم در مورد میانگین پایین آمدن ، افزایش خطر است. در مورد آن فکر کنید: با میانگین پایین ، اندازه سرمایه گذاری خود را افزایش می دهید. بنابراین ، اگر این سرمایه گذاری حتی بیشتر از بین برود ، ضرر و زیان شما حتی بیشتر از این است که سرمایه گذاری خود را به تنهایی ترک کرده اید.

با توجه به این نکته ، دو موقعیت اصلی وجود دارد که من از میانگین سرمایه گذاری خودداری می کنم.

اولین مورد زمانی است که سرمایه گذاری من در آن سهام خاص در حال حاضر بزرگ است. به عنوان نمونه شخصی ، بزرگترین سرمایه گذاری سهام در نمونه کارها من در حال حاضر AT& T است. اگرچه من معتقدم این شرکت آینده ای بسیار روشن دارد و من عاشق سود سهام سخاوتمندانه آن هستم ، حتی اگر سقوط کند ، راحت نمی توانم پول بیشتری به آن اضافه کنم ، فقط به این دلیل که این امر بیش از حد از نمونه کارها من را به خود اختصاص می دهد. در واقع ، من اخیراً در AT& T به طور متوسط پایین آمده ام و با توجه به اینکه چقدر می خواهم صاحب شوم ، به حد خود رسیده ام. قانون شست من این است که من بیش از 10 ٪ از سهام سهام خود را در هر شرکتی تحت هر شرایطی دوست ندارم و سرمایه گذاری AT& T من از این فاصله چندانی ندارد.

سناریوی دوم که در آن به طور متوسط پایین نخواهم شد این است که اگر قیمت کاهش یابد زیرا چیزی که اساساً با شرکت تغییر کرده است. در مثال اپل من ، فروش ضعیف آیفون در یک چهارم یک توسعه تحول پایان نامه نبود. از طرف دیگر ، اگر یک رقیب شروع به گرفتن سهم بازار از اپل می کرد و فشار قیمت گذاری حاشیه را ایجاد می کرد ، این یک داستان متفاوت خواهد بود.

خط پایین

میانگین پایین آمدن در موقعیت های سهام که کاهش یافته است مطمئناً می تواند یک استراتژی سرمایه گذاری هوشمند باشد - در شرایط مناسب. اگر هنوز سهام را به عنوان یک برنده بلند مدت درک می کنید و خرید بیشتر باعث می شود موقعیت شما بسیار ناراحتی باشد ، کاهش می تواند فرصتی عالی برای خرید سهام بیشتر در فروش باشد. فقط توجه داشته باشید که میانگین پایین در موقعیت سهام علاوه بر پتانسیل صعودی شما ، خطر نزولی شما را به میزان قابل توجهی افزایش می دهد ، بنابراین به همین ترتیب سرمایه گذاری کنید.

متیو فرانکل ، CFP® صاحب سهام اپل و AT& T است. Motley Fool صاحب سهام و توصیه اپل است. Motley Fool گزینه های زیر را دارد: طولانی ژانویه 2020 150 دلار تماس با اپل و کوتاه ژانویه 2020 155 دلار تماس با اپل. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.