نحوه انتخاب طرح صندوق متقابل بلوغ هدف مناسب

سرمایه گذاران باید سطل های بلوغ مناسب را شناسایی کرده و افق زمانی اهداف خود را با تصدی صندوق تراز کنند.

با توجه به اینکه سرمایه گذاران به پیشنهادات اولیه صندوق های اوراق بهادار هدف منفعلانه مدیریت می کنند ، AMC ها برای بدست آوردن یک تکه از پای ، دست و پنجه نرم می کنند. تقریباً هر AMC بزرگ در حال راه اندازی TMF ها و سررسیدها و ابزارهای مربوط به آن است. با تنوع ارائه شده ، چه نوع TMF را باید انتخاب کنید؟

سرمایه گذاران داخلی ابتدا با راه اندازی Bharat Bond ETF سری 2023 و 2030 ، طعم TMFS را در سال 2019 دریافت کردند. دو صندوق اضافی در سال 2020 - Bharat Bond ETF Series 2025 و 2031 ارائه شد. این نخستین بار سرمایه گذاران صندوق بدهی بود که یک نمونه کارها ارائه شداوراق قرضه با کیفیت اعتبار بکر بسته بندی شده در یک وسیله نقلیه منفعل کم هزینه با بلوغ تعریف شده.

بسته اوراق قرضه PSU دارای امتیاز AAA در میان تعصبات اعتباری در صندوق های بدهی ، راحتی ایمنی را به دست آورد. آواتار شاخص درجه ای از شفافیت را در مورد آنچه که نمونه کارها صندوق در هنگام کار با اختیار مدیر صندوق شامل می شود ، وام می دهد. نسبت هزینه بسیار پایین تر از هزینه ای بود که توسط صندوق های بدهی آزاد به طور فعال اداره می شد. بلوغ از پیش تعریف شده اجازه می دهد درجه ای از پیش بینی بازده را داشته باشد و در معرض خطر نرخ بهره قرار بگیرد ، اما با تسهیل خروج در هر زمان ، نقدینگی آسان را فراهم می کند. این کوکتل قدرتمند یک جایگزین قانع کننده برای سرمایه گذاران که به دنبال مسیری امن تر برای کسب بازده خوب هستند ، می کند. چلپ چلوپ بزرگ که توسط پیشنهادات اولیه ساخته شده است ، شیرهای TMF های جدیدتر و متنوع را باز می کند. مجموعه ای از پرتاب ها دنبال شد.

AMCs اکنون TMF های شاخص ونلای ساده و ساحلی (شامل اوراق بهادار دولتی) و SDL شاخص TMF (وام های توسعه ایالتی) را ارائه می دهد. سرمایه گذاران همچنین دارای انتخاب TMF های دسته کوچک موسیقی جاز در قالب اوراق بهادار PSU به علاوه صندوق های شاخص SDL و صندوق های شاخص SDL GSEC به علاوه SDL هستند. علاوه بر این ، صندوق های دسته کوچک موسیقی جاز در نسبت های مختلفی مانند 35:65 ، 50:50 ، 60:40 ، 70:30 و جابجایی های مختلف این موارد بسته بندی می شوند. سی و شش بودجه در حال حاضر در این فضا فعال است ، به سختی سه سال پس از اینکه اولین نفر از درب خارج شد.

بسیاری دیگر منتظر تصویب نظارتی هستند. این سرمایه گذاران را به طعم های جدیدتر معرفی می کند. پروفایل های بلوغ مختلف را با تهیه وجوه پذیرایی از سطل های بلوغ متعدد از سال 2023 تا 2032 و فراتر از آن به این اضافه کنید. مجموعه گزینه ها مطمئناً سرمایه گذاران را گیج می کند. چگونه فرد این معضل را برطرف می کند؟یک عادت طبیعی برای بسیاری از افراد انتخاب TMF هایی است که عملکرد بالاتری دارند.

بازده غالب در این وجوه از 6. 4 ٪ در سررسید کوتاه تر تا 7. 7 ٪ برای دوره های طولانی تر است. در حالی که بازده فقط نشانگر است ، سرمایه گذاران می توانند انتظار داشته باشند که بازده نزدیک به این بازده منهای نسبت هزینه صندوق را بدست آورند. اما انتخاب TMF به سادگی بر اساس عملکرد ، رویکرد درستی نیست. کیرتان شاه ، بنیانگذار ، مشاوران ثروت اعتبار ، ادعا می کند: "فقط برای گرفتن این عملکرد 10-20 bps بالاتر ، به یک صندوق بلوغ طولانی تر نروید. قرار گرفتن در معرض زمان افزایشی ممکن است هزینه فرصت را به همراه داشته باشد. "

کارشناسان پیشنهاد می کنند که سرمایه گذاران ابتدا سطل های بلوغ مناسب را شناسایی کنند. سرمایه گذاران باید افق زمانی خود را با تصدی صندوق هماهنگ کنند. به عنوان مثال ، اگر از این پس 3 و 5 سال نیاز به پول نقد دارید ، ممکن است سرمایه خود را در دو صندوق بلوغ هدف با تجهیزات تطبیق تقسیم کنید. برخی دیگر ممکن است مجموعه متفاوتی از سطل های بلوغ را شناسایی کنند. آمول جوشی ، بنیانگذار ، خدمات سرمایه گذاری PlanRupee ، "در TMF سرمایه گذاری کنید که در همان تاریخ یا چند هفته قبل از تاریخ هدفمند برای هزینه برنامه ریزی شده شما بالغ می شود."انتخاب اوراق قرضه زیربنایی - Gilt ، PSU یا SDL و هر دسته کوچک موسیقی جاز آن - از نظر ایمنی عمدتاً غیرمادی است ، کارشناسان را حساب می کنند. همه این ابزارها دارای کیفیت اعتبار برتر هستند.

مطمئناً ، اوراق قرضه دولت مرکزی وانیلا همیشه در این جبهه عالی است. اما اوراق قرضه SDL و PSU چندان از منحنی کیفیت عقب نیست. SDL ها بدهی هستند که توسط دولت های ایالتی برای تأمین بودجه کسری مالی خود صادر می شود. در حالی که هیچ تضمینی صریح حاکمیت در SDL ها وجود ندارد ، خطر پیش فرض تقریباً تحت مکانیسم بازپرداخت RBI به رهبری RBI است. بانک مرکزی این قدرت را دارد که بازپرداخت SDL ها را از تخصیص دولت مرکزی به ایالت ها بازپرداخت کند.

این صندوق ذخیره برای ملاقات با بدهی های مشروط ناشی از وام های شرکت های دولتی را در اختیار شما قرار می دهد. در بعضی مواقع ، وام های گرفته شده توسط دولت های ایالتی با مالی لرزان یا گسترش کسری مالی ممکن است با گسترش بالاتر تجارت کنند. اما این معمولاً در دراز مدت از بین می رود. اوراق قرضه PSU دارای درجه AAA فقط کمی پایین تر از SDL ها با کیفیت اعتبار است. با این وجود ، رتبه اعتبار در بین اوراق قرضه شرکت ها بالاترین است ، حتی اگر به اندازه ضمانت حاکمیتی راحت نباشد.

شاه اظهار داشت: "حتی اگر مشخصات اعتباری در این ابزارها مسئله ای نباشد ، از نظر تئوری ، اوراق قرضه AAA PSU در ریسک اعتباری پایین ترین رتبه را کسب می کند ، و پس از آن SDL ها و سپس Gilts."کارشناسان معتقدند که سرمایه گذاران می توانند با خیال راحت TMF را با هر ترکیبی از این ابزارها انتخاب کنند. جوشی تأکید می کند ، "در حالی که کیفیت اعتبار در بین این ابزارها تا حدی متفاوت است ، انتخاب یکی از طرف دیگر احتمالاً از نظر مادی مشخصات ریسک را تغییر نمی دهد."هنگامی که روی سطل های بلوغ خاص صفر شدید ، سرمایه گذاران می توانند بر اساس بازده غالب و نسبت هزینه ، انتخاب خود را انجام دهند. با توجه به تفاوت جزئی در مشخصات اعتبار ، بازده وجوه با ابزارهای مختلف زیربنایی حتی برای سررسید مشابه متفاوت خواهد بود.

در یک سطل بلوغ ، اگر دو بودجه با نسبت هزینه مشابه بازده های قابل توجهی متفاوت داشته باشند ، با بازده بالاتر به صندوق بروید. شاه استدلال می کند ، "اگر شما تفاوت مادی در عملکرد را بدست می آورید ، به دنبال پیوند PSU یا TMF به رهبری SDL بر روی TMF مبتنی بر GILT باشید."در صورتی که نسبت هزینه آن بسیار بالاتر از سایرین در سطل بلوغ آن باشد ، از انتخاب صندوق خودداری کنید. در صورت سرمایه گذاری از طریق ETF های شاخص ، به نقدینگی و گسترش توجه داشته باشید. صندوق های فهرست انتخاب بهتری برای جلوگیری از مشکلات نادرست است. سرانجام ، تا زمان بلوغ سرمایه گذاری کنید تا نرخ بهره را تغییر دهید.

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!