stablecoins الگوریتمی چیست؟

-stablecoins با ارزش ارز به 1 دلار متصل می شود که با اشخاص ثالث متمرکز محفوظ است-ایده ای که با ایده اول رمزنگاری جهان مغایرت دارد ، که هدف اصلی آن ایجاد یک سیستم پولی دست نخورده و غیرمتمرکز بود

محدودیت های عملی رمزنگاری

تصور کنید که از Crypto برای پرداخت صورتحساب استفاده می کنید: شما موافقت می کنید مبلغ X بیت کوین را برای یک کالای خاص یا خدمات خاص بپردازید. هنگامی که شما این ترتیب را انجام دادید ، ارزش آن حدود 100 دلار بود. اما حدس بزنید چه چیزی - چند روز بعد ، مقدار بیت کوین شاهد افزایشی است. در نهایت به جای آن ، معادل 120 دلار را از بین می برید. شما موافقت نکرده اید که 120 بپردازید - بنابراین احساس می کنید گم شده اید. نکته:: ارزش تغییر رمزنگاری ، اطمینان از قیمت کاربران را انکار می کند. به همین ترتیب ، این بر معامله گران تأثیر می گذارد. اگر ارزش منابع شما به طور مداوم در حال تغییر است ، چگونه می توانید سود معاملات خود را حفظ کنید؟دقیقاً همان مقدار بیت کوین ممکن است فردا ارزش بیشتری داشته باشد یا کمتر باشد ، و این باعث می شود "بانک" درآمد شما را غیرممکن کند. در هر دو مورد ، به راحتی می توان فهمید که عدم اطمینان قیمت برای رمزنگاری برای کاربران مشکل ساز است.

… بنابراین رمزنگاری باعث ایجاد استبوها شد

به روش معمولی ، Crypto از طریق نوآوری بر این مسئله غلبه کرد و این نوآوری در قالب stablecoins بود. همانطور که از نام آن پیداست ، این سکه های مبتنی بر blockchain هستند که برای حفظ یک مقدار پایدار طراحی شده اند. چیزی که به طور معمول با "پیوند دادن" آنها به کالایی در دنیای واقعی مانند پول فیات یا طلا حاصل می شود. این سکه ها خون حیات رمزنگاری هستند. به ویژه امور مالی غیر متمرکز (DEFI) ، اکوسیستم - به دلیل اطمینان از قیمت آنها برای تجارت و تسویه حساب استفاده می شود. این امر معمولاً در مبادلات مشاهده می شود: به ندرت می توانید مبادله ای مستقیم از دارایی A به دارایی B را انجام دهید. در عوض ، در بیشتر موارد ، شما باید از دارایی A به ETH یا یک Stablecoin به دارایی B. بروید. Stablecoins همچنین "Offramp" را ارائه می دهد. از نوسانات قیمت رمزنگاری ، بدون اینکه از خود رمزنگاری شود. بنابراین ، خواه بخواهید دارایی های خود را پایدار نگه دارید یا به سادگی دارایی های خود را مبادله کنید ، تقریباً همه کاربران Crypto در بعضی مواقع نیاز به استفاده از StableCoins دارند.

stablecoins چگونه کار می کنند؟

درست مانند بیت کوین و اتریوم ، Stablecoins نیز ارزهای دیجیتالی هستند که در blockchain وجود دارند. با این حال ، آنها به این معنا متفاوت هستند که از دارایی های دنیای واقعی حمایت می شوند. این می تواند پول فیات یا کالاهایی مانند طلا و املاک و مستغلات باشد. هرچه وثیقه باشد ، مکانیسم همیشه یکسان است. ایده اصلی تهیه نسخه پشتیبان از Stablecoin با دارایی در دنیای واقعی است که در یک ذخیره نگهداری می شود. این تضمین جسمی همان چیزی است که به ارز ثبات خود را می دهد - این انتظار وجود دارد که وثیقه در صورت درخواست قابل بازخرید باشد. بنابراین ، وجود یک ذخیره منبع اساسی ثبات Stablecoins است. این همچنین یک ضعف اساسی برای سیستم به طور کلی است. بیایید نگاهی دقیق تر بیندازیم.

ذخایر وثیقه آسیب پذیر است

Crypto به عنوان یک سیستم پولی کاملاً غیر متمرکز تصور شد. به عبارت دیگر ، سیستمی که در آن هیچ نقطه ای از شکست وجود ندارد و در هر نقطه از روند ، فقط یک موجودیت به آن اعتماد نمی کند. اما یک ذخیره مرکزی با این امر مغایرت دارد. یک ذخیره لزوماً همه در یک مکان نگهداری می شود و توسط یک نهاد واحد اداره می شود. با اتصال رمزنگاری به دارایی که توسط یک موجود واحد کنترل می شود ، رمزنگاری بار دیگر ... متمرکز می شود. همانطور که ما خیلی خوب می دانیم ، این با خطرات خاص خود همراه است. طرف درگیر ممکن است به طور پیش فرض یا اشتباه کند. صادرکننده ممکن است ورشکسته شود ، ذخیره را با آنها انجام دهد ، یا ممکن است از بازخرید نشانه ها امتناع ورزد. یا خود ذخیره می تواند در برابر مقررات یا توقیف مقامات آسیب پذیر باشد. به عبارت دیگر - بسیاری از مشکلات رمزپایه برای جلوگیری از ایجاد یک بار دیگر به یک نگرانی طراحی شده است. برای حل این مشکل ، Stablecoins باید ممیزی منظم از اشخاص ثالث را ارائه دهد. اما اگر این کار توسط اشخاص ثالث مستقل انجام شود که ممکن است واقعیت ذخایر را نشان دهند یا نه ، این ممیزی ها چقدر قابل اعتماد هستند؟

تورم به درون رمزنگاری می شود

و یک مسئله دیگر ، حتی اساسی تر نیز وجود دارد. ارز فیات در معرض تورم است - به عنوان مثال ، USD از زمان ایجاد فدرال رزرو در سال 1913 بیش از 96 ٪ از قدرت خرید خود را از دست داده است. تورمبا گذشت زمان آن را به یک فروشگاه ناپایدار از ارزش تبدیل می کند. به طور خلاصه ، Stablecoins با دو آسیب پذیری بزرگ روبرو هستند: آنها فقط به اندازه وثیقه خود پایدار هستند و ذخیره مرکزی آنها باعث می شود که آنها در معرض خطر بیرونی قرار بگیرند ، که این امر اکوسیستم blockchain را تضعیف می کند. بنابراین ، چگونه می توانیم راه حلی پیدا کنیم که یک مقدار پایدار را حفظ کند و توسط هیچ موجودی مرکزی کنترل نمی شود؟

stablecoins الگوریتمی: یک رویکرد جدید برای ثبات

Crypto با روشی معمولی - با موج جدیدی از نوآوری - به این موضوع پاسخ داد. stablecoin های الگوریتمی با استفاده از یک الگوریتم برای تضمین ارزش رمزنگاری به جای ذخیره فیات ، با استفاده از یک الگوریتم ، عدم تمرکز بیشتر به بازار Stablecoin وارد می شوند. این بدان معنی است که برای مدیریت ذخیره هیچ واسطه ای لازم نیست و خود ذخیره نیز مشمول تغییر در ارزش یا کنترل مرکزی نیست. چند رویکرد مختلف در حال ظهور وجود دارد:

مدل بازپس گیری

یکی از مکانیسم های دستیابی به این امر "rebasing" نامیده می شود. این سیستم مقدار سکه های خود را از طریق خود عرضه تنظیم می کند. این الگوریتم هنگامی که قیمت زیر یک سطح خاص قرار می گیرد ، به طور خودکار عرضه سکه ها را کاهش می دهد. هنگامی که قیمت یک آستانه خاص را افزایش می دهد ، سکه های بیشتری را صادر می کند ، بنابراین ارزش سکه را بدون در نظر گرفتن سایر فعالیت های بازار حفظ می کند. به عنوان مثال ، بگویید پروتکل می خواست قیمت هر StableCoin به طور مداوم با یک دلار برابر شود - شما ده مورد از این کیف پول خود را دارید. یک شبه ، ارزش Stablecoins به 2 دلار افزایش می یابد تا این امر را به خود اختصاص دهد. برای پایدار نگه داشتن مقدار آن ، پروتکل تعداد کل نشانه های موجود در گردش را دو برابر می کند - از جمله موارد موجود در کیف پول شما. بنابراین ، در این حالت ، تعداد سکه های کیف پول شما دو برابر می شود. اما هرکدام هنوز هم یک دلار ارزش دارند ، مانند دیروز. برعکس ، اگر ارزش ارز کاهش یابد ، تعداد سکه های کیف پول شما افزایش می یابد. در همه موارد ، مقدار ثابت است. ایده این است که اطمینان حاصل کنید که آیا شما 1 ٪ از عرضه را قبل از Rebase داشتید ، هنوز 1 ٪ پس از آن خواهید داشت. حتی وقتی تعداد نشانه های کیف پول شما تغییر کرده است. این بدان معناست که شما بدون توجه به قیمت نشانه های بومی آن ، سهم خود را از شبکه حفظ می کنید.

مدل مبتنی بر کوپن

در حالی که بیشتر پروتکل ها برای حفظ PEG از Refasing استفاده می کنند ، برخی از آنها از تکنیک های سوختگی یا نعناع مبتنی بر کوپن استفاده می کنند. این بدان معناست که وقتی قیمت یک stablecoin بالاتر از 1 دلار باشد ، نشانه های جدید ذوب می شوند. سپس به دارندگان خاصی که بخشی از حاکمیت هستند ، داده می شود. اگر PEG به زیر 1 دلار برسد ، این دارندگان در ازای کوپن هایی که می توانند در مرحله گسترش عرضه بعدی بازخرید شوند ، برای سوزاندن استابلوهای خود انگیزه می گیرند.

مدل ذخیره غیر متمرکز

در اینجا یک نوآوری دیگر وجود دارد که ارزش ذکر آن را دارد: اگرچه از نظر فنی StableCoin نیست ، اما با این وجود به دنبال غلبه بر مشکلات مرتبط با ذخایر مرکزی و ارائه سکه ای از "ارزش شناور" است. ارزهای غیر متمرکز ذخیره شده از یک پروتکل ، که توسط قراردادهای هوشمند به جای یک نهاد مرکزی کنترل می شود ، برای حفظ ذخیره استفاده می کنند. سکه ها توسط آن ذخیره پشتیبانی می شوند اما به آنها نمی چسبند. این بدان معنی است که ارزش ارز می تواند آزادانه افزایش یابد ، اما نمی تواند زیر یک نقطه خاص کاهش یابد.

محدودیت های stablecoins الگوریتمی

سکه های مبتنی بر الگوریتم با از بین بردن درگیری شخص ثالث به طور کلی ، تمرکززدایی واقعی را فراهم می کنند ، اما آنها همچنین سهم نسبتاً خوبی از تجارت دارند. با استفاده از مجدد ، این مشکل زمانی بوجود می آید که هجوم بزرگی از نشانه های جدید وجود داشته باشد یا اینکه کاهش نمایی عرضه وجود دارد. این فشار زیادی بر قیمت اسمی وارد می کند و در بعضی مواقع می تواند قیمت را به سطح بی سابقه ای کاهش دهد. با سوختگی یا نعناع مبتنی بر کوپن ، موارد متعددی رخ داده است که قیمت یک Stablecoin هرگز به میخ خود بازگردد. ترک دارندگان کوپن را بدون هیچ چیز. ممکن است تعجب کنید: اگر سکه های الگوریتمی نیز به یک ارز فیات مانند USD متصل شده اند ، از زمان سقوط USD نیز ارزش خود را از دست نمی دهد؟پاسخ از سکه به سکه متفاوت است. به عنوان مثال ، Coin Supply Supply Ampl (Ampleforth stablecoin) به ارزش دلار آمریکا 2019 رسیده است ، به این معنی که ارزش آن تورم را در خود جای نمی دهد. بنابراین هر پروژه روشهای خاص خود را برای ارزش گذاری دارد و مطمئناً زمینه هایی برای نوآوری نیز وجود دارد.

آینده stablecoins

در نهایت ، موفقیت stablecoins الگوریتمی فقط با گذشت زمان و در انواع مختلف بازار قابل آزمایش است. اما یک چیز مسلم است: آنها برخی از رویکردهای جدید واقعاً هیجان انگیز را برای اقتصاد سکه ها نشان می دهند. چیزی که باعث ایجاد بحث بسیار داغ در صنعت می شود. در حال حاضر ، ارزش واقعی stablecoins الگوریتمی این است که آنها تعهد بی نظیر و یک ذهنیت اکوسیستم رمزنگاری را برای ریشه کن کردن همه اشکال تمرکز نشان می دهند. برای شما و من ، این به معنای گزینه های بیشتر و تعادل قدرت عادلانه تر است که در امور مالی سنتی در دسترس نیست. بنابراین بروید ، جلوتر از بازی بمانید و آغاز این کار جدید هیجان انگیز را در مورد توکنومیک کشف کنید! این می تواند همه چیز را تغییر دهد.

دانش قدرت است.

به خود اعتماد کنید و به یادگیری ادامه دهید. این قسمت از مدرسه بلوک را بررسی کنید تا بفهمید Stablecoins چیست ، چگونه کار می کنند و چگونه تحت تأثیر مقررات قرار می گیرند.

مانوج شارما

Manoj یک نویسنده مستقل با تمرکز بر رمزنگاری ، Defi ، NFTS و همه چیز blockchain است. اتریوم و بیت کوین ماکسی با دانش عمیق از Hedera Hashgraph.