IPO ، کوتاه برای "پیشنهاد عمومی اولیه" ، زمانی اتفاق می افتد که سهام در یک شرکت خصوصی برای اولین بار در بورس اوراق بهادار ذکر شود.

اولین IPO مدرن در بورس اوراق بهادار آمستردام در مارس 1602 ، هنگامی که شرکت هلند شرقی هند سهام این شرکت را به عموم مردم فروخت و آن را به اولین شرکت "عمومی" تبدیل کرد (که بعضاً به عنوان یک شرکت "ذکر شده" گفته می شود). هنگامی که یک IPO کامل شد ، سرمایه گذاران می توانند آزادانه سهام را در بازار (بورس سهام) خریداری و بفروشند ، مشروط بر اینکه یک شخص/گروه/صندوق وجود داشته باشد که مایل به انجام اقدامات مخالف با قیمت تعیین شده باشد.

چرا سرمایه گذاران علاقه مند هستند؟

دست انداز

"IPO BUMP" اصطلاحی است که برای افزایش فوری قیمت سهام اعمال می شود که یک سهام اندکی پس از لیست تجربه می کند. به دنبال آلفا گزارش داد که شرکت های Biopharma در سال 2016 141 ٪ بوده است - اگر بتوانید آن را دریافت کنید ، بازگشت شگفت انگیز است. اما حقیقت این است که برای هر شرکتی که دست و پنجه نرم خوبی می کند ، موارد دیگری نیز وجود دارد که این کار را انجام نمی دهند یا از این بدتر ، به سمت دیگر بروید.

اعتیاد به مواد مخدره

رسانه ها دوست دارند IPO های عزیزان فناوری و نه چندان فناوری را پوشش دهند. هر وقت شایعات IPO در مورد شناور یک شرکت بالقوه وجود دارد ، پوشش زیادی را در اخبار مشاهده خواهید کرد. شایعات سرگرم کننده هستند ، اما همیشه به نتیجه نمی رسند - و هنگامی که این کار را انجام می دهند ، وزوز در اطراف شرکت می تواند به عواقب جالبی برای قیمت سهم منجر شود. به عنوان یک مطالعه موردی جالب ، شرکت Snap Inc ، شرکت پشت اسنپ چت را بگیرید. در حالی که قیمت سهام بلافاصله پس از IPO دست انداز خوبی داشت ، فقط سه ماه بعد سهام بسیار پایین تر از آن قیمت سهام بود.

شرکت ها چگونه IPO را انجام می دهند؟

یک شرکت "به عموم می رود" برای جمع آوری امور مالی برای تجارت خود. IPO همچنین فرصتی ارزشمند برای شرکت برای جمع آوری مشخصات خود و ایجاد تبلیغات ، جذب سرمایه گذاران بازار عمومی و نشان دادن به سرمایه گذاران خود است که خود را به یک رژیم سختگیرانه و گزارش دهنده شرکت ارسال می کند.

برای آماده سازی یک شرکت و سپس دو ماه یا بیشتر از بازاریابی ، می تواند تا یک سال از آمادگی طول بکشد. اما شرکت در این مدت چه کاری انجام می دهد و چرا لازم است؟دو مرحله از یک فرآیند IPO وجود دارد:

مرحله مقدماتی (از چهار ماه تا یک سال به طول انجامید):

مرحله مقدماتی، شرکت را از نظر حاکمیت شرکتی، بودجه بندی، سرمایه در گردش، پرسنل، سیستم های فناوری اطلاعات و دیدگاه های PR/IR آماده می کند تا یک شرکت عمومی باشد. این ممکن است شامل استخدام های جدید و تغییرات در بسیاری از سیستم ها و کنترل ها باشد. این شرکت همچنین چندین مشاور (با هزینه ای) منصوب می کند. یکی از اینها - بانک سرمایه گذاری / کارگزار - به شرکت کمک می کند تا بفهمد چقدر ممکن است ارزش داشته باشد و چقدر ممکن است بتواند افزایش دهد. بانک سرمایه گذاری همچنین ممکن است شرکت را به گروهی از سرمایه گذاران منتخب (معمولاً بین پنج تا 20 نفر) معرفی کند تا سود را اندازه گیری کنند.

شرکت و مشاوران آن همه اسناد بازاریابی را پیش نویس می کنند، یکی از این اسناد دفترچه IPO است که حاوی تمام اطلاعات لازم برای تصمیم گیری سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری است. همه سرمایه گذاران می توانند پیش از سرمایه گذاری، دفترچه را ببینند.

مرحله بازاریابی رسمی (معمولاً چهار هفته طول می کشد):

سهام شرکت های دولتی بر اساس اطلاعات در دسترس عموم، قیمتی مشتق از بازار دارند: اطلاعاتی که توسط شرکت افشا شده، توسط تحلیلگران گزارش شده است، و انواع داده های کلان و بخش.

از آنجایی که شرکت های خصوصی تعهدات افشای محدودی دارند، تحلیلگران مالی به آنها توجه نمی کنند و اغلب مطبوعات توجه زیادی به آنها نمی کنند. هدف از مرحله بازاریابی نزدیک شدن به ارزش گذاری مشتق شده از بازار تا حد امکان است. هنگامی که شرکت به طور کامل آماده شد و دفترچه در فرم پیشرفته قرار گرفت، مرحله بازاریابی رسمی IPO با انتشار اطلاعیه قصد شناور آغاز می شود. در همان زمان، تحلیلگر تحقیقاتی بانک سرمایه گذاری یادداشت تحقیقاتی خود را منتشر می کند و تماس های سرمایه گذاران را پخش می کند.

اسکان و فراتر از آن

پس از تسویه حساب، شرکت و سرمایه گذاران خواهان افزایش اندکی در قیمت سهام هستند که نشان می دهد شرکت به درستی ارزش گذاری شده است.

اکثر شرکت ها می خواهند سرمایه خود را در مقطعی پس از عرضه اولیه اولیه سهام افزایش دهند. برای انجام موثر این کار، یک شرکت به گروهی قوی از سهامداران حمایت کننده نیاز دارد. برای توسعه این گروه، شرکت باید اطمینان حاصل کند که به اهداف وعده داده شده خود که در طول فرآیند بازاریابی انجام شده است، دست یافته و گزارش به موقع و شفاف به صورت مستمر انجام می دهد.

IPO یک گام مهم برای یک شرکت است، اما اولین قدم در بازارهای عمومی است. تمام این آماده سازی و بازاریابی تضمین می کند که شرکت در IPO موقعیت خوبی برای موفقیت در مرحله بعدی توسعه خود دارد.

IPO چگونه کار می کند؟

فرایندی که یک شرکت باید برای لیست در بورس سهام انجام دهد ، اغلب طولانی و گران است. قبل از اینکه سرمایه گذاران حتی از فرصت سرمایه گذاری اطلاعاتی کسب کنند ، باید در پشت صحنه اتفاق بیفتد. این شرکت باید یک کارگزار ، یک حساب ، حسابرس و گاهی اوقات وکیل یا تیم وکلا و غیره را تعیین کند. این شرکت مجبور است مجموعه ای از حسابهای حسابرسی شده را جمع کند ، فرم ها را به تنظیم کننده و بازار ارسال کند و به طور کلی قبل از اینکه سرمایه گذاران حتی کوچکترین اشاره به یک فرصت سرمایه گذاری بالقوه داده شوند ، مقدار زیادی از مرتب سازی را انجام می دهند. همه این جادوی پشت صحنه را می توان در مورد جای دیگر خواند. در اینجا ما این روند را از نقطه ای که سرمایه گذاران می توانند درگیر شوند شروع می کنیم.

با یک شایعه شروع می شود

با توجه به اینکه فرآیند IPO می تواند مدت زمان طولانی ، گاهی اوقات سالها طول بکشد و یک شرکت باید تعداد زیادی از مشاوران/ارائه دهندگان خدمات را برای کمک به این روند تعیین کند ، سرمایه گذاران غالباً قبل از اینکه واقعاً به طور رسمی اعلام شود ، از یک IPO بالقوه می گیرندبشر

ممکن است شایعاتی توسط شرکتی که یک گروه حسابداری جدید را به عنوان حسابرس خود منصوب می کند یا استخدام یک کپانی مانند گلدمن ساکس به عنوان مشاور است ، ایجاد شود. این اقدامات به خودی خود لزوماً به معنای این نیست که یک شرکت قصد شناور شدن را دارد ، اما همه آنها سوخت را به آتش سوزی شایع اضافه می کنند.

قصد شناور

هنگامی که یک شرکت در حال شناور شدن است ، به طور رسمی قصد خود را از طریق - شما حدس زده اید - قصد شناور (ITF) را اعلام می کند. این می تواند در جایی بین چند روز تا چند هفته قبل از تاریخ لیست مورد انتظار آن انجام شود.

ITF شامل خلاصه مختصری از شرکت ، مبلغی است که به دنبال آن است و یک بازه زمانی خشن که احتمالاً در هنگام باز شدن پیشنهاد ، هنگام بسته شدن ، هنگام بسته شدن ، هنگامی که تخصیص صورت می گیرد و چه زمانی سهام در بازار ذکر می شود ، تشریح می کند.

در دوره پیشنهاد سرمایه گذاری کنید

این دوره ای است که در طی آن سرمایه گذاران این فرصت را دارند که اطلاعات دقیق تری درباره شرکت را مرور کنند و در نهایت تصمیم بگیرند که آیا می خواهند سرمایه گذاری کنند و چقدر دوست دارند سرمایه گذاری کنند. در طول دوره پیشنهاد ، هیچ سرمایه گذار فردی نمی داند که سایر سرمایه گذاران علاقه مند به پرتاب به دور هستند. مبالغ مطرح شده و دریافت شده فقط در دوره تخصیص آشکار می شود.

تخصیص سهام

کار کارگزار این است که اطمینان حاصل شود که شرکت مبلغ مورد نیاز خود را برای شناور و انجام فعالیت های مورد نظر خود افزایش می دهد. برای اطمینان از دستیابی به مبلغ هدف ، یک کارگزار اغلب سفارشات بیشتری را برای سهام نسبت به سهام موجود در اختیار شما قرار می دهد. به همین دلیل است که شما در اینجا ممکن است یک پیشنهاد "واگذار شده" باشد.

وقتی این اتفاق بیفتد ، سرمایه گذاران سفارش کامل خود را برای سهام دریافت نمی کنند بلکه تخصیصی هستند که توسط کارگزار تعیین می شود. گاهی اوقات تخصیص مستقیم است ، یعنی همه درصد از آنچه را که سفارش داده اند دریافت می کنند. بعضی اوقات مبلغی را که هر کسی می تواند دریافت کند وجود دارد ، همانطور که دولت در حال فروش سهام در بانک لوید بود. بعضی اوقات ترکیبی وجود دارد - همه سفارش کامل خود را تا 10،000 پوند سهام دریافت می کنند و سپس 50 ٪ از 50،000 پوند بعدی را دریافت می کنند ، سپس 10 ٪ از 100000 پوند بعدی. عجیب به نظر می رسد ، اما روش جنون وجود دارد.

پذیرش در بازار

پس از اختصاص سهام و همه موارد من و T's Cross ، سهام در بازار پذیرفته می شود و سرمایه گذاران می توانند سهام را در بازار آزاد خریداری و بفروشند. گاهی اوقات ، برخی از سرمایه گذاران بزرگتر قادر به فروش سهام از پذیرش نخواهند بود زیرا ممکن است یک دوره برگزاری در ارتباط با خرید آنها وجود داشته باشد. این مورد اغلب ، به ویژه با شرکت های کوچکتر ، برای جلوگیری از سیل بازار با سهام استفاده می شود و این باعث می شود قیمت سهم به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

علاوه بر سرمایه گذاران بزرگتر ، بنیانگذاران و کارمندان نیز اغلب در یک دوره برگزاری برگزار می شوند که طی آن قادر به تجارت نیستند. این دوره برگزاری به ندرت مربوط به سرمایه گذاران خرده فروشی است که سهام را در پیشنهاد آزاد خریداری کرده اند.

بورس های بین المللی با ارزش

نحوه سرمایه گذاری در IPO

تصمیم در مورد اینکه آیا IPO در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی است یا خیر ، متأسفانه با کارگزاران متکی است ، و اگر آنها می خواهند وقت و تلاش دیگری را برای جمع آوری اسناد مربوطه صرف کنند و مراحل لازم برای باز کردن پیشنهاد را به خرده فروشی انجام دهند. بشرمگر اینکه کارگزار بتواند از مزایای بزرگ سرمایه گذاران خرده فروشی بهره ببرد ، بعید به نظر می رسد که این مسیر را انتخاب کنند. در حقیقت ، بورس اوراق بهادار لندن اخیراً برخی از ارقام وخیم پیرامون درگیری خرده فروشی را منتشر کرده است ، نشان می دهد که کمتر از 20 ٪ IPO شامل یک ترانس خرده فروشی است. گزارش خود ما در مورد این موضوع ، پل زدن به تقسیم سهام ، برای بارگیری رایگان نیز در دسترس است.

بنابراین ، چه کاری می توانید انجام دهید؟چند مورد وجود دارد ، یعنی به شایعات توجه کنید و صدای شما را شنیده شود. به کارگزار خود اطلاع دهید که می خواهید درگیر شوید و سعی کنید در بین سرمایه گذاران دیگر خود پشتیبانی کنید.

علاوه بر این ، شما می توانید مستقیماً به شرکت نزدیک شوید زیرا تصمیم نهایی برای آنها پایین می آید. در حالی که کارگزاران ممکن است از خرده فروشی خودداری کنند ، شرکت ها ممکن است سرمایه گذاران فردی را درگیر کنند. این ممکن است مانند یک جنگ جذاب باشد - یا شاید بیشتر شبیه به تلاش برای سرنگونی قلعه با یک تیرکمان شیروانی باشد - اما هر حرکتی باید از جایی شروع شود.

سرانجام ، به جای اینکه منتظر بمانیم که آیا یک شرکت قصد دارد یک ترانچ خرده فروشی در IPO داشته باشد ، می توانید این را از قبل تصفیه کنید و هدف خود را برای سرمایه گذاری در دور قبل از IPO انجام دهید. این کار می تواند از طریق یک صندوق ، از طریق یک سرمایه گذاری فرشته خصوصی یا از طریق یک بستر سرمایه گذاری آنلاین مانند Syndicateroom انجام شود.

سرمایه گذاری در مشاغل اولیه شامل خطرات ، از جمله نقص ، کمبود سود سهام ، از دست دادن سرمایه گذاری و رقیق شدن است و باید فقط به عنوان بخشی از یک نمونه کارها متنوع انجام شود. Syndicateroom منحصراً مورد هدف سرمایه گذاران پیشرفته است که این خطرات را درک می کنند و تصمیمات سرمایه گذاری خود را می گیرند. کاهش مالیات به شرایط فرد بستگی دارد و ممکن است در آینده تغییر کند. علاوه بر این ، در دسترس بودن کاهش مالیات به شرکت سرمایه گذاری شده برای حفظ وضعیت واجد شرایط خود بستگی دارد. عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از عملکرد آینده نیست. شما نباید به هر عملکرد گذشته به عنوان ضمانت عملکرد سرمایه گذاری در آینده اعتماد کنید.

این صفحه به عنوان یک تبلیغ مالی توسط Syndicate Room Ltd تأیید شده است ، که توسط سازمان رفتار مالی مجاز و تنظیم شده است (شماره 613021).

ما از کوکی ها برای بهبود خدمات خود استفاده می کنیم. با ادامه استفاده از این سایت با استفاده از آنها موافقت می کنید. اطلاعات بیشتر.