سرمایه گذاری در بازار هنر و کلکسیون: یک کلاس دارایی 1. 7 تریلیون دلاری

سرمایه گذاری در بازار هنر ، که به طور سنتی محدود به فوق العاده سفیدی بوده است ، اکنون در حال تغییر در دسترسی به سرمایه گذاران و تقاضا ناشی از اوراق بهادار و پیشرفت های فناوری است.

• به ویژه ، سرمایه گذاری هنری یک عمل قرن است که عمدتاً در بین سرمایه گذاران ثروتمند محبوب بوده است.
• از نظر تاریخی موانع زیاد برای ورود و کمبود تحقیقات موجود ، شرکت سرمایه گذاران خرده فروشی برای تقدیر ارزش این کلاس دارایی دشوار است
• Securitization باعث می شود که کلاس دارایی با امکان سرمایه گذاران بتواند بدون نیاز به خرید و ذخیره کل قطعات هنری ، در معرض دید قرار بگیرد.
• جالب خواهد بود که ببینیم وقتی مخاطب گسترده تری توانایی دسترسی به مجموعه ها را داشته باشد ، چگونه ارزش اکوسیستم هنری گسترش خواهد یافت.

هنر به عنوان یک دارایی قابل معامله ، دارای سابقه طولانی است ، با وجود بازار و خانه های حراج مانند Sotheby ، بیش از 275 سال وجود داشته است. هنر همیشه اهمیت فرهنگی دیرینه و خصوصیات زیبایی شناسی را نشان داده است ، که به آن اجازه می دهد تا در سراسر جهان مورد استقبال جهانی و مورد نظر قرار گیرد. همچنین به طور گسترده ای درک می شود که هنر می تواند از نظر مالی برای مالک سودمند باشد ، به ویژه برای خریداران در سطح بالای بازار. با این حال ، این ایده از ارزش ارزش هنر تا حد زیادی توسط حکایات بسیار خوب از نظر حکایتی پشتیبانی می شد. عدم تحقیق ، علاوه بر عدم دسترسی ، مانع از مشارکت بیشتر سرمایه گذاران در بازار شد. با این حال ، با پیشرفت در فن آوری و افزایش علاقه سرمایه گذاران در گزینه های دیگر ، مشخصات مالی هنر به طور فزاینده ای درک می شود و همچنین از طریق اوراق بهادار شدن کلاس دارایی به طور گسترده تری در دسترس است.

بازار سرمایه گذاری هنر چگونه به نظر می رسد؟چه کسی شرکت کنندگان اصلی بوده اند؟

• از نظر کل بازار موجود ، Deloitte کل ارزش جهانی هنر و کلکسیون را تخمین زده است~1. 7 تریلیون دلار (1) (3-4 ٪ از آنها به صورت سالانه معامله می شود). در این سطح ، کلاس دارایی به طور مشابه با سایر بازارهای بزرگ خصوصی اندازه گیری می شود ، که تقریباً همه آنها صدها یا هزاران موسسه شرکت می کنند و کلاس های دارایی را در دسترس سرمایه گذاران قرار می دهند.

• فقدان نهادینه شدن در کلاس دارایی ، مشارکت محدود در بازار هنر به فوق العاده سفید است. نزدیکترین دنیای هنر به توزیع وسیع تر هنر رسیده است زیرا دارایی از طریق صندوق های هنری بوده است ، اما این ساختار سرمایه گذاری از چالش های مختلفی رنج می برد که به دلایل زیر مانع موفقیت آن شده است.

چگونه اوراق بهادار کلاس دارایی را تغییر خواهد داد؟

• به عنوان یک دارایی که قبلاً غیرقانونی بود ، نقاط قیمت هنر تراشه آبی ، سرمایه گذاری را دشوار می کرد ، هم از نظر داشتن یک قطعه ، و هم متنوع سازی در یک سبد هنری. با این حال ، با فعال کردن سرمایه گذاری در یک نقاشی از طریق سهام ، سرمایه گذاران بیشتری قادر خواهند بود تا در بین انواع مختلفی از آثار قرار بگیرند.

بنابراین چه چیزی باعث تقدیر از بازار هنر می شود؟از نظر تاریخی قدردانی قیمت در بخش های مختلف بازار چگونه به نظر می رسد؟

• تقدیر از بازار هنر توسط سه عامل اصلی هدایت می شود:
  • رشد سکولار در خرید قدرت در بین جامعه جهانی فوق العاده با ارزش و دارای ارزش خالص
  • کاهش عرضه در دسترس به عنوان آثار هنری توسط موزه ها و مجموعه های دائمی به دست می آید
  • فروشگاه ملموس ، موبایل ، قابل فروش بین المللی از ارزش که می تواند در محلی ها/ارزها فروخته شود
  • هنر ، هنر معاصر به طور خاص ، ویژگی های کلیدی یک کلاس دارایی جایگزین جذاب را بر اساس بازگشت مطلق نشان داده است. هنر معاصر 14. 0 ٪ قدردانی سالانه قیمت از سال 1995 تا 2020 را نشان داده است. این نرخ تقدیر از نوجوانان به تنهایی به هنر یک مورد قوی برای ورود به نمونه کارها یک سرمایه گذار می بخشد.

  

  علاوه بر بازده ، ویژگی های مالی هنر چیست؟

  • هنر همبستگی کم و ویژگی های قوی حفظ سرمایه را نشان می دهد. همبستگی کم بین هنر معاصر و سایر کلاسهای دارایی نتیجه نیروهای محرک اصلی بازده بازار هنر است. قدرت خرید افراد با ارزش با شبکه بالا ، نقص عمومی هنر و ماهیت جهانی کلاس دارایی همه به عدم همبستگی هنر با سهام ، اوراق قرضه و دارایی های واقعی کمک می کند.

  

  • هنر معاصر همچنین میزان ضرر کم را نشان داده است ، و فقط 8 ٪ از زمان را ضررهای تحقق یافته را تجربه می کند ، همانطور که در یک افق سرمایه گذاری 2 ساله اندازه گیری می شود. حداکثر ضرر خالص در این زمان 11. 4 ٪ بود. این میزان ضرر پایین در شرایط نامطلوب بازار تا حدی به حجم معاملات پایین نسبت داده می شود. فقدان همبستگی ، همراه با حفظ قوی هنر معاصر از ویژگی های سرمایه ، آن را به یک کلاس دارایی متنوع سازنده ریسک تبدیل می کند که می تواند به بهبود حفاظت از نزولی یک نمونه کارها کمک کند.

  

  وضعیت بازار هنر امروز چیست؟

  • براساس گزارش بازار هنری 2021 که توسط UBS و Art Basel منتشر شده است ، تعداد و ثروت میلیاردرها به اوج تمام وقت رسیده اند و در عین حال نشان می دهد که علاقه آنها به جمع آوری از این همه گیر افزایش یافته است
  • فشار آنلاین باعث افزایش تعداد خریداران جوان در بازار هنر شده است. سوتبی تخمین زده می شود که خریداران زیر 40 سال 25 ٪ از داوطلبان را در حراج های آنلاین فقط به حساب می آورند (در مقایسه با 15 ٪ در حراج های زنده)
  • گالریست ها ، نمایندگی ها و خانه های حراج همه معتقدند که کل فروش در سال 2021 بهبود می یابد زیرا دنیای هنر شروع به بازگشت به رویدادهای حضوری می کند ، ضمن اینکه توانایی تعامل با سرمایه گذاران جهانی را از طریق سیستم عامل های آنلاین خود حفظ می کند.

  در پایان ، با توجه به اوراق بهادار و دیجیتالی شدن بازار هنر و کلکسیون ، ما بیشتر و بیشتر از خریداران و کلکسیونرهای جوان بیشتر شاهد هستیم. همراه با تحویل قریب الوقوع ثروت از یک نسل به نسل دیگر (بزرگترین تاریخ) عادلانه است که انتظار داشته باشیم شاهد افزایش مداوم ارزیابی ها باشید زیرا سرمایه گذاران جوان بیشتری شروع به شرکت می کنند و به دنبال کسب بازده بازار بی ارتباط از این سرمایه گذاری ها هستند. این مطمئناً منطقه ای است که باید در آینده مورد توجه قرار گیرد زیرا سرمایه گذاران می توانند از دانش و دسترسی به چنین اکوسیستم ها بهره مند شوند.

  منابع: Deloitte ، Arttactic: گزارش هنر و دارایی Deloitte 2019. Preqin. McKinsey & Company: بازارهای خصوصی به سن: مكینزی بازنگری بازارهای خصوصی جهانی 2019. تجزیه و تحلیل MasterWorks داخلی. امور مالی یاهو. پایگاه داده MSCI. فرد (فدرال رزرو سنت لوئیس).