عدالت کوتاه مدت

یک استراتژی بلند مدت سهام عدالت یک استراتژی سرمایه گذاری است که در درجه اول توسط صندوق های پرچین استفاده می شود ، که شامل گرفتن موقعیت های طولانی در سهام است که انتظار می رود در سهام و موقعیت های کوتاه در سهام که انتظار می رود در ارزش کاهش یابد ، افزایش یابد.

ممکن است بدانید که گرفتن موقعیت طولانی در سهام به سادگی به معنای خرید آن است: اگر سهام در ارزش افزایش یابد ، درآمد کسب خواهید کرد. از طرف دیگر ، گرفتن موقعیت کوتاه در سهام به معنای وام گرفتن سهام است که شما در اختیار ندارید (معمولاً از کارگزار خود) ، فروش آن ، سپس امیدواریم که از نظر ارزش کاهش یابد ، در این زمان می توانید آن را با قیمت پایین تر خریداری کنیداز آنچه هزینه آن را پرداخت کرده و سهام وام گرفته شده را برگردانید.

صندوق های پرچین با استفاده از استراتژی های کوتاه مدت سهام عدالت به سادگی این کار را در مقیاس بزرگ انجام می دهند. در ابتدایی ترین سطح خود ، یک استراتژی بلند مدت سهام شامل خرید سهام کم ارزش و کوتاه کردن سهام بیش از حد است. در حالت ایده آل ، موقعیت طولانی در ارزش افزایش می یابد و موقعیت کوتاه در ارزش کاهش می یابد. اگر این اتفاق بیفتد و موقعیت ها از نظر اندازه برابر باشند ، صندوق پرچین سود خواهد برد. گفته می شود ، این استراتژی حتی اگر موقعیت طولانی در ارزش کاهش یابد ، کار خواهد کرد ، مشروط بر اینکه موقعیت طولانی از موقعیت کوتاه بهتر عمل کند. بنابراین ، هدف از هر استراتژی طولانی مدت سهام عدالت به حداقل رساندن قرار گرفتن در معرض بازار به طور کلی و سود حاصل از تغییر تفاوت یا گسترش بین دو سهام است.

این ممکن است پیچیده به نظر برسد ، بنابراین بیایید به یک مثال فرضی نگاه کنیم. بیایید بگوییم که یک صندوق پرچین موقعیت 1 میلیون دلاری در Pfizer و موقعیت کوتاه 1 میلیون دلاری در Wyeth ، هر دو شرکت بزرگ دارویی را به خود اختصاص می دهد. با این موقعیت ها ، هر رویدادی که باعث سقوط تمام سهام دارویی شود ، منجر به ضرر در موقعیت Pfizer و سود در موقعیت Wyeth خواهد شد. به همین ترتیب ، رویدادی که باعث افزایش هر دو سهام می شود ، تأثیر کمی خواهد داشت ، زیرا موقعیت ها یکدیگر را متعادل می کنند. بنابراین ، خطر بازار حداقل است. پس چرا یک مدیر نمونه کارها چنین موقعیتی را به دست می آورد؟از آنجا که او فکر می کند Pfizer بهتر از Wyeth عمل خواهد کرد.

استراتژی های کوتاه مدت سهام مانند آنچه که شرح داده شده است ، که دارای مقادیر برابر دلار از موقعیت های طولانی و کوتاه است ، استراتژی های خنثی بازار نامیده می شوند. اما همه استراتژی های کوتاه مدت سهام عدالت خنثی نیستند. برخی از مدیران صندوق های پرچین ، همانطور که در مورد استراتژی های به اصطلاح "130/30" وجود دارد ، تعصب طولانی را حفظ می کنند. با این استراتژی ها ، صندوق های تامینی 130 ٪ در معرض موقعیت های طولانی و 30 ٪ قرار گرفتن در معرض موقعیت های کوتاه قرار دارند. از ساختارهای دیگر نیز استفاده می شود ، مانند 120 ٪ طول و 20 ٪ کوتاه.(تعداد کمی از صندوق های پرچین دارای تعصب کوتاه مدت هستند ، زیرا بازارهای سهام تمایل دارند به مرور زمان حرکت کنند.)

مدیران کوتاه مدت سهام نیز می توانند با بازار جغرافیایی که در آن سرمایه گذاری می کنند ، بخشی که در آن سرمایه گذاری می کنند (به عنوان مثال مالی ، مراقبت های بهداشتی یا فناوری) یا سبک سرمایه گذاری آنها (به عنوان مثال ارزش یا کمی) متمایز شود. خرید و فروش دو سهام مرتبط - برای مثال ، دو سهام در همان منطقه یا صنعت - یک مدل "تجارت زوج" نامیده می شود. این ممکن است به جای بازار به طور کلی ، ریسک را برای زیر مجموعه خاصی از بازار محدود کند.

استراتژی های بلند مدت سهام عدالت سالهاست که توسط سرمایه گذاران پیشرفته مانند موسسات مورد استفاده قرار می گیرد. آنها به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران انفرادی محبوب شدند زیرا استراتژی های سنتی در جدیدترین بازار خرس تلاش می کردند و نیاز به سرمایه گذاران را برای گسترش اوراق بهادار خود به راه حل های مالی نوآورانه نشان می دهند.

استراتژی های بلند مدت عدالت بدون خطر نیست. این استراتژی ها تمام خطرات صندوق های محافظت عمومی را دارند: به عنوان مثال ، صندوق های پرچین به طور معمول به اندازه صندوق های متقابل مایع نیستند ، به این معنی که فروش سهام دشوارتر است. استراتژی هایی که آنها استفاده می کنند می تواند منجر به خسارات قابل توجهی شود. و آنها می توانند هزینه های بالایی داشته باشند. علاوه بر این ، استراتژی های کوتاه مدت سهام خطرات منحصر به فردی دارند. نکته اصلی این است که مدیر نمونه کارها باید به درستی عملکرد نسبی دو سهام را پیش بینی کند ، که می تواند دشوار باشد. یکی دیگر از ریسک ها ناشی از آنچه در صنعت به عنوان "عدم تطابق بتا" گفته می شود ، نتیجه می گیرد. در حالی که این پیچیده تر است که می توانیم در اینجا با جزئیات توضیح دهیم ، اساساً ، این بدان معنی است که

هنگامی که بازار سهام به شدت کاهش می یابد ، موقعیت های طولانی می تواند بیش از موقعیت های کوتاه از دست بدهد.

به طور خلاصه ، استراتژی های بلند مدت سهام ممکن است به افزایش بازده در محیط های دشوار بازار کمک کند ، اما همچنین شامل برخی از ریسک ها می شود. در نتیجه ، سرمایه گذاران با در نظر گرفتن این استراتژی ها ممکن است بخواهند اطمینان حاصل کنند که صندوق های محافظت از آنها برای ارزیابی خطرات بازار و یافتن فرصت های سرمایه گذاری خوب از قوانین سختگیرانه پیروی می کنند.

اطلاعات جامع و به روز در مورد 6100 + صندوق های تامینی ، وجوه وجوه و CTA در پایگاه داده صندوق پرچم جهانی بارکلی دریافت کنید.