آینده چیست و چگونه کار می کنند؟

امروز ، تجارت الکترونیکی ، با تجربه تأثیر فناوری اطلاعات ، به تدریج در هر بازار مالی در حال توسعه است و فرصت های فوق العاده ای برای افزایش سرمایه ارائه می دهد. از میان انواع روش های معاملاتی برای ابزارهای تجاری صرف نظر از بازار ، یکی از محبوب ترین قراردادهای آتی است که استراتژی تجارت را متنوع می کند و میزان سرمایه گذاری اولیه را با یک رویکرد صالح به میزان قابل توجهی افزایش می دهد.

در این مقاله ، ما در نظر خواهیم گرفت که قراردادهای آتی ، انواع ، مزایا و معایب آنها و تفاوت آنها از سایر ابزارهای مشتق مانند گزینه ها ، جلو و مبادله ها چیست.

غذای اصلی

• ویژگی های قراردادهای آتی توانایی آنها به عنوان یک مکانیسم محافظ در فرآیند محافظت از خطرات هنگام سرمایه گذاری در سایر دارایی ها است.
• معاملات آتی ، گزینه ها ، رو به جلو و مبادله چهار دسته از روش های معاملاتی است که گروه مشتقات را تشکیل می دهند.
• معاملات آتی Cryptocurrency (بلند مدت) تنها نوع قراردادی است که ممکن است به هیچ وجه تاریخ انقضا نداشته باشد.

آینده چیست؟

یک قرارداد آتی یک قرارداد مبادله استاندارد برای فروش و خرید یک دارایی مبادله شده پس از یک دوره مشخص در آینده با قیمتی است که طرفین به معامله در زمان نتیجه گیری خود تعیین می کنند. این فرآیند تنظیم قیمت در معاملات مبادله ای رایگان از طریق یک سیستم الکترونیکی یا در طبقه تجارت بازارهای کالاهای سازمان یافته از طریق حراج باز انجام می شود. تمام شرایط قرارداد به جز قیمت استاندارد شده است ، که از طریق رابطه بین عرضه کالا ("بپرسید" ، قیمت فروش) و تقاضای کالا ("پیشنهاد" ، قیمت خرید ، در مبادله قرار می گیرد.).

بر خلاف سهام و اوراق قرضه ، که به دلیل نیازهای فوری فرآیند تولید مثل پدیدار می شوند ، ظهور مشتقات (از جمله محبوب ترین آنها قرارداد آتی است) ناشی از نیاز به توزیع مجدد خطرات قیمت است. عملکرد اقتصادی اصلی آنها فراهم کردن مکانیسم محافظت از بازیگران اقتصادی ، یعنی اطمینان از تغییرات منفی قیمت در بازار سرمایه است.

دارایی اساسی آینده می تواند لیست گسترده ای از دارایی ها باشد: (کالاهای کشاورزی ، منابع طبیعی (نفت ، مس ، طلا) ، ارزهای خارجی ، اوراق بهادار ، نرخ بهره ، شاخص ها و غیره). به عنوان مثال ، یک آینده دانه یک ابزار مالی مشتق مبادله است که حاکی از تعهد فروشنده یا خریدار برای انتقال دوره ای پول به خانه ترخیص کالا است که بسته به تغییر در قیمت بازار دانه (دارایی) یا تعهدی برای تحویل غلاتیک زمان مشخصاین رویکرد در حال حاضر ویژگی های تکنولوژیکی گردش قرارداد آتی را در نظر می گیرد.

براساس داده های آماری FIA - سازمان تجارت جهانی برای آینده ، حقوق صاحبان سهام محبوب ترین گروه ابزارهای مالی برای معاملات آتی در سالهای اخیر است.

متداول ترین انواع قراردادهای آتی

امروز ، تجارت در قراردادهای آتی ، علی رغم سابقه کوتاه آن ، در بازارهای مختلف کاربرد گسترده ای دارد که محبوب ترین آنها بازار رمزنگاری است. با این حال ، شایان ذکر است که با یک استراتژی به درستی توسعه یافته ، می توان قراردادهای آتی را به همان اندازه با موفقیت در هر بازار تجارت کرد.

قبل از در نظر گرفتن انواع اصلی قراردادهای آتی ، لازم به ذکر است که امروز فقط 2 گروه از قراردادهای آتی وجود دارد که با آنها می توانید در بازارهای مختلف کار کنید: کالا و مالی.

قراردادهای آتی کالا

معاملات آتی کالاها در برابر سایر افراد پیش آمد زیرا در ابتدا توسط تولید کنندگان و خریداران برای مذاکره در مورد تحویل کالای فیزیکی ، به عنوان مثال ، پس از برداشت ، مورد استفاده قرار می گرفت. در این حالت ، هر دو طرف مطمئن بودند که در ازای مبلغ از پیش تعیین شده ، کالاها را دریافت می کنند.

این گروه از ابزارهای مالی برای تجارت با قراردادهای آتی شامل لیست بسیار گسترده ای از انواع کالاهای فیزیکی مانند:

• فلزات آهنی و غیر آهنی

آینده های غیر آهنی و آهنی اکنون یکی از محبوب ترین قراردادهای گروه آینده کالا است. در میان انواع زیادی از فلزات موجود ، آلومینیوم ، روی ، مس ، قلع ، سرب و نیکل در بین نمایندگان گروه فلزات غیر آهنی از اهمیت زیادی برخوردار است. صحبت از فلزات آهنی ، یکی از پر سود ترین ابزارهای معاملات آینده ، فولاد است که به دلیل عملی بودن و مزایای بی شماری ، تقاضای زیادی دارد.

کشاورزی یک بخش مهم استراتژیک است زیرا تمام نوسانات در بازارهای کشاورزی در وضعیت قیمت در بازارهای غذایی منعکس می شود. پتانسیل کشاورزی بسیار عالی است. برای ایجاد یک اقتصاد با موفقیت در حال رشد در جایی که کشاورزی نقش بسیار زیادی را ایفا می کند و سهم قابل توجهی در صادرات ملی دارد ، لازم است مشکلات خود را حل کنیم. محبوب ترین کالاها برای معاملات معاملات آتی گندم ، ذرت ، جو دوسر ، دانه ، چاودار و غیره است.

آینده انرژی ابزارهای تجاری مشتق است که دارایی های اساسی آنها سوخت های فسیلی ، سوخت های حرکتی یا برق است. قراردادهای آینده انرژی سیستم توزیع نفت را بهبود می بخشد و به قیمت گذاری نفت کمک می کند. آنها را می توان برای هر ماه تحویل تا هفت سال قبل نوشت ، اما بیشتر قراردادهای آتی 24 تا 36 ماه دارند. اصلی ترین بازارهای مالی نفت ، مبادلات بین المللی نفتی مانند بورس بازرگانی نیویورک است.

در حالی که سهام معدن طلا سرمایه گذاری های غیرمستقیم در فلزات گرانبها است ، قراردادهای آتی سرمایه گذاری مستقیم است. جای تعجب نیست که قیمت چنین قراردادی مستقیماً به ارزش دارایی زیرین بستگی دارد. دارایی اساسی می تواند هر چیزی باشد ، اما در این حالت ، فلزات گرانبها است که محبوب ترین آنها طلا ، نقره ، پالادیوم و پلاتین است که ارزش آنها همیشه سرمایه گذاران را به خود جلب کرده است.

قراردادهای آتی مالی

معاملات آینده کالا تا اوایل دهه 1970 نوع اصلی قراردادهای آتی بود. در سال 1972 ، آینده های مالی برای محافظت در برابر شرایط بی ثبات بازار جهانی مالی محافظت می شود. امروزه ، آینده مالی بیشتر گردش مالی معاملات بازار آینده را به خود اختصاص می دهد. آینده های مالی به انواع زیر ابزارهای تجاری تقسیم می شوند.

با وجود نقدینگی نسبتاً کم اوراق بهادار در مقایسه با بازار رمزنگاری و فارکس ، بازار سهام به دلیل تنوع گسترده ای از ابزارهای مالی معامله شده و درصد سود خوب به یکی از محبوب ترین تبدیل شده است. نقدینگی سهام بدون ترس از اینکه دارایی زیربنایی پس از زمان انقضا تحویل داده نشود ، به معاملات معاملات آینده بر آنها کمک می کند. بسیاری از سهام در بین معامله گران آتی تقاضای زیادی دارند ، بنابراین لازم است که آنها را انتخاب کنید تا آنها را انتخاب کنید.

آینده ارز توافق حقوقی بین فروشنده و خریدار برای خرید یا فروش ارز خاص با قیمت توافق شده در تاریخ خاص در آینده است. این روش تجارت مالی اغلب به عنوان پرچین در برابر خطرات مرتبط با تغییر در نرخ ارز استفاده می شود. بیشتر معاملات آینده ارز در بورس کالاگو شیکاگو (عضو گروه CME) معامله می شود. دارایی اساسی آینده ارز همیشه نرخ ارز است.

کالای اساسی در آینده شاخص سهام یک شاخص سهام است که بر اساس قیمت شرکت های تشکیل دهنده آن و سرمایه گذاری در بازار است. همه معاملات آتی شاخص ها قراردادهای تسویه حساب هستند ، به این معنی که هیچ تحویل واقعی دارایی وجود ندارد. چنین قراردادهایی معمولاً برای ایجاد یک سبد متنوع از اوراق بهادار خریداری می شوند زیرا آینده های شاخص می توانند خطر کاهش بازار را کاهش دهند.

معاملات آتی Cryptocurrency توافق بین دو همتای برای خرید و فروش مقدار خاصی از رمزنگاری اساسی با قیمت خاص آتی یک تاریخ و زمان خاص است.

معاملات آتی Cryptocurrency به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا ارزش آینده یک رمزنگاری را حدس بزنند. به عنوان مثال ، شرکت کنندگان می توانند در صورت انتظار سقوط ، شرط بندی طولانی را برای افزایش قیمت یا موقعیت کوتاه باز کنند.

یکی از مهمترین مزایای آینده های رمزنگاری ، اهرم است. با استفاده از اهرم ، معامله گران می توانند راندمان سرمایه را افزایش دهند زیرا آنها از استقرار کامل سرمایه آزاد می شوند.

معاملات آتی نرخ بهره قراردادهای تسویه حساب است. ابزار بهره موجود در آن دارایی اساسی است. پویایی آینده نرخ بهره با پویایی دلار ایالات متحده ارتباط دارد. آینده نرخ بهره اغلب ارزیابی شرکت کنندگان در بازار از روند نرخ است. به عنوان مثال ، هنگامی که قیمت های آتی افزایش می یابد ، شرکت کنندگان در بازار با درک دلار آمریکا به عنوان یک ارز بودجه ، خوش بین تر می شوند.

واقعیت

• قراردادهای آتی برای اولین بار در اواسط قرن نوزدهم در شهر شیکاگو به عنوان یک مرکز تجارت میانه غربی ، که در آن بسیاری از کشاورزان و تولید کنندگان انواع مختلفی از کالاها برای فروش محصولات خود گله کردند ، پدید آمد.

مزایا و مضرات معاملات معاملات آتی

قراردادهای معاملات آتی تجارت به دلایلی یکی از محبوب ترین روشهای افزایش سرمایه محسوب می شود. مانند هر روش تجاری دیگر ، خصوصیات ، مزایا و معایب خاص خود را دارد ، که میزان مصلحت استفاده از آن را در مقایسه با سایر روش های معاملاتی تعیین می کند. بگذارید نقاط قوت و ضعف قراردادهای آتی را صرف نظر از نوع آنها در نظر بگیریم.

مزایای تجارت معاملات آتی

برای شروع ، بیایید به مزایای اصلی تجارت با قراردادهای آتی بپردازیم.

قراردادهای آتی به دلیل افزایش حجم سرمایه گذاری در ابتدا سرمایه گذاری در تجارت شناخته شده است. تجارت در دارایی های رمزنگاری محبوب ترین نوع است ، جایی که قراردادهای آتی بیشتر مورد استفاده قرار می گیرد. بسته به ابزار مالی ، بازده نتایج معاملات بسته به پارامترهای خاصی مانند حاشیه اولیه ، سطح اهرم و حالت معاملات طولانی یا کوتاه می تواند به صدها یا حتی هزاران درصد برسد.

در مقایسه با خرید سهام مشترک ، اوراق قرضه یا سایر ابزارهای تجاری مشابه ، تجارت در قراردادهای آتی کمیسیون های بالایی را پرداخت نمی کند. به عنوان یک قاعده ، هر قرارداد از چند سنت از ارزش تجاوز نمی کند. با این حال ، شایان ذکر است که در مورد معاملات معاملات آتی رمزنگاری ، به عنوان مثال ، مبادله درصد اضافی برای هر ساعت از بودجه اهرمی ، که به عنوان یک قاعده نیز زیاد نیست.

Hedging فروش قراردادهای آتی برای کاهش خطرات در هنگام نوسان قیمت دارایی های اساسی در هنگام تضمین ارزش است. بیمه با استفاده از این ابزار به شرح زیر است: موقعیتی در بازار آتی باز می شود و موقعیت مخالف را در بازار نقطه جبران می کند. این اجازه می دهد تا خطر تغییر قیمت بسته شود. شرکت کنندگان در قرارداد ارزش مورد نظر را در بازه زمانی مورد نیاز دریافت می کنند و به آنها امکان برنامه ریزی فعالیت های خود را می دهند.

4. موقعیت های کوتاه

در مورد سهام ، هنگام باز کردن موقعیت کوتاه ، سهام خاصی از یک کارگزار وام گرفته می شود تا در آینده آنها را بفروشد و با بازده بعدی آنها سود کسب کند. کارگزاران همچنین برای وام گرفتن اوراق بهادار علاقه دارند. با آینده ، متفاوت است: آنها در دنیای مادی وجود ندارند - آنها فقط توافق هستند. بنابراین ، خرید یا فروش معاملات آتی به سادگی موقعیت شما را نشان می دهد. نیازی به وام گرفتن اوراق بهادار از هر کسی نیست.

مضرات معاملات معاملات آتی

حال بیایید به معایب اصلی که ذاتی در تجارت با کمک قراردادهای آتی هستند ، نگاهی بیندازیم.

1. خطر ضرر با تجارت اهرم

علیرغم این واقعیت که استفاده از اهرم یک مزیت غیرقابل انکار است، زیرا به شما امکان می دهد وجوه سرمایه گذاری شده اولیه را چندین برابر کنید، که می تواند بعداً مجدداً سرمایه گذاری شود، این ابزار همچنین دارای ریسک های بسیار بالایی است. سطح ریسک به نسبت مستقیم با سطح اهرم و به طور معکوس نسبت به مقدار وجوه سرمایه گذاری شده افزایش می یابد. توجه ویژه به این نکته ضروری است تا از انحلال موقعیت ها و بروز زیان جلوگیری شود.

2. ناتوانی در اجتناب از ضررهای موقت

با توجه به خرید سهام یا اوراق قرضه کلاسیک، زیان های موقت زیان هایی هستند که در لحظه کاهش قیمت دارایی موجود از قیمت خرید آن ظاهر می شوند. در این صورت زمانی که روند معکوس شود و قیمت دارایی افزایش یابد، زیان ها جبران می شود. متاسفانه با قراردادهای آتی، صرف نظر از نوع و بازار، این سناریو امکان پذیر نیست و ضرر و زیان یا سودی که فقط در زمان فروش به وجود می آید وجود ندارد.

3. خطر تغییرات در مبلغ وثیقه

این ریسک را می توان به عنوان پیامد استفاده نادرست از اهرم توصیف کرد. همانطور که در بالا ذکر شد، هر چه اهرم استفاده شده بیشتر باشد، خطر از دست دادن وجوه به دلیل انحلال یک موقعیت باز در یک قرارداد آتی بیشتر است. اگر قیمت بازار دارایی بسیار نزدیک به قیمت نزدیک به قیمت انحلال باشد، بورس یا کارگزار وجوه اضافی را برای حفظ موقعیت باز تا زمانی که ممکن است توصیه می کند. به عنوان یک قاعده، در صورت انحلال موقعیت، این فرآیند با صفر شدن کامل سپرده همراه است که برای افتتاح موقعیت های جدید نیاز به سپرده جدید دارد.

4. زمان انقضا محدود

انقضای معاملات آتی تاریخی است که در آن بورس به تعهدات قرارداد آتی بین خریداران و فروشندگان عمل می کند و خود آتی از معامله در بورس حذف می شود. مکانیسم انقضا بستگی به نوع قراردادهای آتی دارد و به عنوان یک قاعده، دوره ای با تعداد روزهای مشخصی است که پس از آن قرارداد به قیمت زمان بسته شدن بسته می شود. استثنا در این مورد، بازار کریپتو است که تماس های آتی دائمی را برای تجارت ارائه می دهد.

آتی، گزینه ها، فورواردها و مبادلات: تفاوت چیست؟

امروز ، در دنیای مالی ، تعادل بین سود خوب و سطح متوسط ریسک نقش بزرگی دارد. در بین کلیه کلاس ها یا انواع دارایی های مالی ، سرمایه گذاران توجه ویژه ای به دسته روش های تجارت پرخطر دارند که در صورت برخورد صحیح به اهرم می تواند شرایط بهینه برای به دست آوردن سود قابل توجهی را فراهم کند. این کلاس مشتقات نامیده می شود و شامل معاملات آتی ، گزینه ها ، جلو و مبادله است. بیایید هر یک از آنها را با جزئیات بیشتری در نظر بگیریم.

• آینده

یک قرارداد آتی یک قرارداد بین دو طرف است که در آن هر دو طرف موافقت می کنند یک دارایی خاص را به مقدار خاص و با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ مشخص در آینده خریداری و بفروشند.

قراردادهای آتی مقادیر کالاها ، ارزها و شاخص های مختلف است که به بازرگانان طیف گسترده ای از کالاها را برای تجارت ارائه می دهد. معامله گران می توانند هر زمان که بازار باز شود ، قراردادهای آتی را خریداری یا بفروشند. معاملات آینده هیچ محدودیتی در معاملات روز مانند بازار سهام ، یکی دیگر از بازار معروف معاملات روز ندارد.

• گزینه ها

گزینه توافق نامه ای برای خرید یا فروش یک دارایی اساسی با قیمت تعیین شده در یک دوره خاص است. سرمایه گذار می تواند از آن برای محافظت از خطرات موجود در اوراق بهادار خود جهت متفاوتی نسبت به آنچه دوست دارد آنها را به خود اختصاص دهند ، استفاده کنند ، یعنی آنها را محافظت کنند و بدون در نظر گرفتن مسیری که بازارها از آنها استفاده می کنند ، سود کسب کنند.

خریدار این گزینه حق بازپرداخت یا فروش دارایی را می گیرد ، اما ممکن است این حق را اعمال نکند و تا پایان دوره قرارداد نتیجه ای نداشته باشد. از آنجا که خریدار نیازی به نتیجه گیری معامله ندارد ، در بدترین حالت ، خریدار فقط می تواند ارزش گزینه را از دست بدهد. با این حال ، فروشنده این گزینه موظف است در صورت درخواست قبل از انقضاء قرارداد ، آن را در صورت درخواست اجرا کند.

یک قرارداد رو به جلو وقتی است که سازندگان معامله موافقت می کنند دارایی با کیفیت و کمیت خاصی را در یک تاریخ خاص در آینده ارائه دهند. تعهد یک طرف به توافق ، انتقال اوراق بهادار ، ارز یا دارایی های دیگر است که دارایی اساسی به مالکیت طرف مقابل زودتر از روز سوم پس از تاریخ نتیجه گیری توافق نامه ، تعهد طرف مقابل است. پذیرش و پرداخت چنین دارایی اساسی است. به عنوان یک قاعده ، قرارداد رو به جلو حاوی تعهد طرفین یا طرف در قرارداد برای پرداخت مبلغ پولی بسته به تغییر در قیمت ها (ارزش ها) دارایی اساسی و (یا) وقوع یک شرایط است کهدارایی اساسی

• مبادله

قراردادهای مبادله ، به عنوان مثال ، فروش همزمان ارز خارجی در مبلغ مساوی ، منوط به تسویه حساب در تاریخ های مختلف ، خرید یا فروش ارز خارجی در نزدیکترین تاریخ با یک معامله ضد همزمان برای یک دوره مشخص است. مبادله معاملات تقریباً به طور کامل ریسک ارز را از بین می برد.

تمام روشهای تجاری فوق در مشتقات دارای جوانب مثبت و منفی و همچنین ویژگی های متمایز هستند که آنها را منحصر به فرد می کند. برای آسانتر کردن درک اینکه کدام یک برای تجارت انتخاب شود ، در اینجا یک جدول خلاصه است.

نتیجه

به طور خلاصه ، لازم است بگوییم که آینده ، یکی از روش های معاملاتی در گروه ابزارهای تجاری مشتق ، ابزاری قدرتمند برای افزایش سرمایه برای مبتدیان و بازرگانان حرفه ای است. صرف نظر از سطح دانش و تجربه در تجارت در بازارهای مالی ، همیشه باید به یاد داشته باشید که این یک ابزار کاملاً پرخطر است ، که رسیدگی نادرست از آن می تواند یک تعجب ناخوشایند را در قالب ضرر کامل سرمایه به همراه آورد.