بازار خرس فراری همه چیز را که به معنای کاهش سرعت آن بود، پشت سر گذاشته است

در طول مسیر، رالی تابستانی حتی پس از اینکه S& P 500 نیمی از افت بازار نزولی خود را که بین ژانویه و ژوئن رخ داده بود، جبران کرد، تضعیف شد و از شاخص 50 درصدی که به عنوان ابزاری با سابقه عالی برای شروع یک گاو جدید تبلیغ می شود، سرپیچی کرد. پایین ترین سطح ژوئن، مانند یک سری از اعداد دور و خطوط روند کلیدی مانند میانگین 100 روزه، جای خود را داد.

پیش بینی سود تزلزل ناپذیرالگوهای نمودار خوش خیمپرچین های بزرگ در بازار آپشن ها.

همه چیزهایی که گاوها انتظار داشتند که ترمز بدترین فروش سهام در 30 ماه را بگیرند، به طور خلاصه شکست خورده اند.

فدرال رزرو، با کمک سیاستگذاران بریتانیا، بر همه آنها غلبه کرد تا هفته ای را ارائه دهند که بازارهای مالی در سراسر جهان را تکان داد و هشدارهایی را درباره درگیری های احتمالی سیستمی ایجاد کرد. S& P 500 برای ششمین بار در هفت هفته سقوط کرد و به پایین ترین حد خود در بازار نزولی رسید. با کاهش 25 درصدی در 9 ماه، شاخص معیار اکنون سومین بدترین عملکرد خود را در این مقطع از سال از سال 1931 تجربه کرده است.

گاوها همچنان به سیگنال هایی اشاره می کنند که می تواند به پایین ترین سطح خود نزدیک شود، اما الگوی چرخه های گذشته بازار نشان می دهد که درد برای سهام آمریکا می تواند به راحتی ادامه یابد.

یک حسابداری ساده از بازارهای نزولی قبلی را در نظر بگیرید، جایی که میانگین فروش در 20 ماه به 39 درصد رسیده است. این به معنای کاهش 19 درصدی دیگر از اینجا است. یا نگاه کنید که چگونه انقباضات گذشته با حرکت سهام همزمان شده است. در حالی که همه چرخه های پیاده روی فدرال رزرو به معنای عذاب برای سهام نبودند، چرخه هایی که معمولاً نتوانستند کفی پیدا کنند تا زمانی که بانک مرکزی مسیر خود را معکوس کرد - چشم اندازی که هیچ کس در وال استریت نمی تواند به این زودی تا زمانی که فشارهای قیمتی فروکش کند، جدی بگیرد.

استیو کیاوارونه، مدیر ارشد پورتفولیوی در فدرال هرمس، گفت: «تورم یک محدودیت اصلی است زیرا هر گونه تلاش برای نجات بازارها یا مسائل ثبات مالی بین المللی احتمالاً تورمی است. بازار مجبور است با این احتمال که بانک مرکزی سر جای خود قرار نگرفته است، حساب کند.

S& P 500 طی پنج روز 2. 9 درصد سقوط کرد تا ماه را با انبوهی از فوق العاده های وحشتناک به پایان برساند. سهام برای سومین سه ماهه متوالی سقوط کرد و بدترین ماه سپتامبر در دو دهه اخیر را به ثبت رساند. این شاخص تنها در سه هفته گذشته 12 درصد کاهش داشته است.

بدبینی شدید ، بازارهای فراز و نشیب و موقعیت یابی صندوق پایین سنگ-از دیدگاه فنی ، مواد تشکیل دهنده یک بازگشت مجدد وجود دارد. با این حال ، با توجه به اینکه Hellbent در مبارزه با تورم ، هدفی که هدف آن با محکم کردن شرایط مالی برای کند کردن تقاضا است ، هر آنچه در گذشته به عنوان یک بافر کار می کرد ، کار را متوقف می کند.

در طول مسیر، رالی تابستانی حتی پس از اینکه S& P 500 نیمی از افت بازار نزولی خود را که بین ژانویه و ژوئن رخ داده بود، جبران کرد، تضعیف شد و از شاخص 50 درصدی که به عنوان ابزاری با سابقه عالی برای شروع یک گاو جدید تبلیغ می شود، سرپیچی کرد. پایین ترین سطح ژوئن، مانند یک سری از اعداد دور و خطوط روند کلیدی مانند میانگین 100 روزه، جای خود را داد.

در میان فروش بی امان ، گاوها یکی پس از دیگری به دست می آیند. بازرگانان خرده فروشی ، یکی از پایدار ترین خریداران DIP از زمان سقوط همه گیر 2020 ، در حال وثیقه در سهام هستند.

Marko Kolanovic ، استراتژیست JPMorgan Chase & Co. با استناد به خطر خطاهای سیاست در بانکهای مرکزی و تشدید جنگ پس از تخریب خطوط لوله Nord Stream در اروپا ، آخرین بار در معرض غم و اندوه قرار دارد.

کولانوویچ روز جمعه در یادداشتی نوشت: "جدیدترین افزایش خطرات سیاست های ژئوپلیتیکی و پولی ، اهداف قیمت 2022 ما را در معرض خطر قرار می دهد.""در حالی که ما بالاتر از حد مثبت باقی می مانند ، ممکن است این اهداف تا سال 2023 یا هنگامی که موارد فوق کاهش می یابد تحقق نیافته باشد."

هدف پایان سال این شرکت برای S& P 500 4800 است که 34 درصد از نزدیک جمعه است.

پیش بینی رشد سود محکم در گذشته ، کوسن را در مواقع استرس ارائه می داد. الآن نه. در حالی که تخمین های تحلیلگر به افزایش درآمد S& P 500 در سال آینده اشاره داشت ، بدبینان می گویند که وقتی شرکت های شرکت اپل به شرکت Carmax در مورد کند شدن تقاضای مصرف کننده هشدار داده اند ، به این تعداد اعتماد نمی شود.

گاوها که با گزینه های محافظتی پوشش می دهند نیز به دست آوردند. CBOE S& P 500 5 ٪ شاخص حفاظت را قرار داده و استراتژی را ردیابی می کند که دارای یک موقعیت طولانی در این شاخص است در حالی که ماهانه 5 ٪ خارج از پول را به عنوان پرچین قرار می دهد ، امسال با ضرر 21 ٪ پرستاری می کند که تقریباً یکسان استبه این فهرست ، هنگامی که سود سهام در نظر گرفته می شود.

مت میسکین ، رئیس استراتژیست سرمایه گذاری در مدیریت سرمایه گذاری جان هنکوک گفت: "سرمایه گذاران در اینجا به برخی از سطح پشتیبانی بسیار مهم در اینجا می رسند.""آنچه سرمایه گذاران اکنون می گویند این است:" ما باید قبل از اینکه سرمایه را به کار خود برگردانیم ، این تصویر را تغییر دهیم. "

در حالی که هر چرخه متفاوت است ، معامله گران به دنبال الگوهای پایین سیگنال های ناگوار در تاریخ پیدا می کنند. 25 ٪ در طی نه ماه ، این کار خرس کمتر از نیمی از میانگین مدت زمان 14 چرخه پایین قبلی ، داده های گردآوری شده توسط شاخص های S& P Dow Jones و نمایش بلومبرگ است.

در طی شش بازار خرس قبلی ، تمام پایین ها وقتی که فدرال رزرو نرخ را کاهش می داد ، شکل گرفتند. با توجه به اینکه معامله گران اوراق بهادار در حال حاضر انتظار ندارند نرخ های فدرال فدرال تا آوریل 2023 به اوج خود برسند ، بسیار طولانی است.

همه چیز که سرمایه گذاران یک بار در طی 13 سال نرخ بهره نزدیک صفر به آن عادت کرده بودند ، به پایان رسیده است. ضررهای باند برفی شده است و خزانه داری به اوج های چند ساله می رسد. در حال حاضر ، Cash دارایی عزیز است.

"شما سعی می کنید ارزیابی کنید که در مورد مسیری که در جبهه سیاست پولی گذاشته شده است ، چقدر احساس راحتی می کنید. اگر از این امر راحت می شوید ، مطمئناً می توانید در مورد برخی از ماهیگیری های پایین صحبت کنید. "ماروین لوه ، یک استراتژیست ارشد کلان در بازار جهانی استریت ، در مصاحبه ای در تلویزیون بلومبرگ گفت."از طرف دیگر ، ما فکر می کنیم عدم اطمینان زیادی وجود دارد ، بنابراین شما دفاعی می مانند."

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!