چه وارن بافت انجام می دهد: اگر او سهام را انتخاب نمی کند ، او چه کاری انجام می دهد؟

شرکت هلدینگ بافت دارای سهام حدود 50 سهام است ، اما دارای بیش از 60 شرکت است.

بافت هنگام انتخاب سهام برای خرید ، می گوید که روی حرکات قیمت تمرکز نکنید.

NYSE: BRK. B

برکشایر هاتاوی

کلاه بازار 714B دلار تغییر امروز فلش نازک (-0. 49 ٪) -1. 60 دلار قیمت فعلی 323. 03 دلار قیمت از 19 آوریل 2023 ، ساعت 11:35 بامداد ET

شما در حال خواندن مقاله رایگان با نظرات هستید که ممکن است با خدمات سرمایه گذاری حق بیمه Motley Fool متفاوت باشد. امروز به یک عضو Motley Fool تبدیل شوید تا به توصیه های تحلیلگر برتر ما ، تحقیقات عمیق ، منابع سرمایه گذاری و موارد دیگر دسترسی پیدا کنید. بیشتر بدانید

بافت می گوید او یک سهامدار نیست. اما او هنوز نبوغ بازار سهام است.

بسیاری از سرمایه گذاران می خواهند مانند وارن بافت باشند. شرکت هلدینگ وی ، Berkshire Hathaway (Brk. A-0. 34 ٪) (Brk. b-0. 49 ٪) ، سالهاست که از بازار بهتر است ، با افزایش سالانه 19. 8 ٪ از سال 1965 تا 2022 در مقابل S& P 500 'S9. 9 ٪این یک تفاوت حیرت انگیز است.

اما باور کنید یا نه ، بافت خود را انتخاب کننده سهام نمی نامد. رویکرد وی برای سرمایه گذاری در مورد چیز دیگری می چرخد ، و او ادعا می کند که این استراتژی همان چیزی است که منجر به عملکرد وی در بازار شده است.

وارن بافت چه می کند؟

بیایید یک دقیقه پشتیبان تهیه کنیم و در مورد آنچه وارن بافت انجام می دهد بحث کنیم. او یک مدیر پول برای یک شرکت هلدینگ است. از طریق برکشایر هاتاوی ، او پول دیگران را سرمایه گذاری می کند.

Berkshire Hathaway در دو بخش فعالیت می کند: مشاغلی که آن را به دست می آورد و موقعیت های عدالت را در سایر مشاغل کسب می کند.

کل موقعیت های بازار سهام Berkshire Hathaway حدود 339 میلیارد دلار ارزش دارد.

این تعداد زیادی است ، اما سرمایه گذاری های غیر بازار برکشایر نیز بسیار زیاد است. بافت در نامه خود به سهامداران منتشر شده در فوریه 2022 ، گفت كه اگرچه مردم غالباً از بركشایر به عنوان داشتن دارایی های مالی فکر می كنند ، اما در واقع دارایی های زیرساختی مستقر در آمریكا را نسبت به سایر شركت های آمریكا در اختیار دارد. این دارایی ها در سال 2022 160 میلیارد دلار بود.

برکشایر هاتاوی مالک یا سهام بزرگی در بیش از 60 شرکت است. شرکت های تابعه آن از شرکت آجر آجر تا شرکت XTRA اجرا می شوند. از لیست می توانید راه آهن BNSF، رنگ بنجامین مور و بیمه GEICO را تشخیص دهید. بافت عاشق صنعت بیمه است زیرا تقاضا ثابت است و این صنعت پولی برای سرمایه گذاری برای شرکتش فراهم می کند. برکشایر می گوید که «رهبر جهانی» در سهام شناور یا وجوهی است که توسط بیمه نامه ها ارائه می شود و می تواند برای مقاصد سرمایه گذاری استفاده کند. کل سهام شناور در سال 2022 164 میلیارد دلار بود و این پول برای شرکت سرمایه گذاری بدون هزینه بود.

بافت همانند دارایی های زیرساختی، عاشق این نوع تجارت است زیرا ارزش ملموس و پایداری دارد.

بافت چگونه به سرمایه گذاری فکر می کند

سرمایه گذار به سخنان بافت نگاه می کرد و اگر به آخرین نامه سالانه او به سهامداران توجه می کرد، شنیدند که او می گفت - باز هم - که او یک انتخاب کننده سهام نیست. بافت در نامه 23 فوریه نوشت که چه از طریق خرید مشاغل کامل و چه از طریق خرید قطعات تجاری در بازار سهام:

هدف ما . سرمایه گذاری معنادار در مشاغلی با ویژگی های اقتصادی مطلوب طولانی مدت و مدیران قابل اعتماد است. لطفاً به ویژه توجه داشته باشید که ما سهام های قابل معامله عمومی را بر اساس انتظاراتمان در مورد عملکرد بلندمدت تجاری آن ها داریم، نه به این دلیل که آنها را وسیله ای برای خرید و فروش ماهرانه می دانیم. این نکته بسیار مهم است: [معاون اجرایی برکشایر هاتاوی] چارلی [مانگر] و من جمع کننده سهام نیستیم. ما انتخاب کنندگان کسب و کار هستیم

تمرکز بافت بر کسب وکارهایی است که در آن سرمایه گذاری می کند نه آنچه که سهام آن ها در حال حاضر انجام می دهند.

بافت از نظر ارزیابی اینکه یک کسب و کار عالی است، فرمول ساده ای از مزایای اقتصادی بادوام و مدیریت عالی ارائه می دهد. او اغلب در مورد کوکاکولا، طولانی ترین مالکیت خود، و American Express، یکی دیگر از موقعیت های قدیمی صحبت می کند. برکشایر خرید سهام هر دو شرکت را به ترتیب تا سال 1994 و 1995 تکمیل کرد و از آن زمان تاکنون سهامی خریداری نکرده است. در تمام سال های گذشته، هر دوی این شرکت ها اساساً مشاغل مشابهی را اداره می کنند. مزیت های منحصربه فرد آن ها، مانند برندسازی فوق العاده قوی، شبکه های توزیع دقیق و کارآمد، و یک محصول محبوب، از شرکت هایشان در برابر تازه کارها محافظت می کند و کسب وکارشان در مقیاسی که در آن هستند تقریبا غیرممکن است که تکرار شوند. این چیزی است که بافت آن را یک تجارت عالی می داند.

با هم ، این دو شرکت بیش از 15 ٪ از کل نمونه کارها برکشایر را تشکیل می دهند. کل سهام هر یک در زمان خرید 1. 3 میلیارد دلار Berkshire Hathaway هزینه دارد. پرداخت سود سهام آنها به Berkshire Hathaway در سال 2022 بیش از 1 میلیارد دلار بود.

مشاغل خود را با دقت انتخاب کنید

بافت به خودی خود در یک کلاس است ، اما سرمایه گذاران انفرادی می توانند با مشاهده سرمایه گذاری از طریق لنزهای وی ، تصمیم گیری های موفقیت آمیز برای خودشان بگیرند. تجزیه و تحلیل دقیق از یک تجارت در کل ، با تمرکز بر پتانسیل بلند مدت آن ، به جای پیروی از حرکات سهام ، می تواند منجر به ایجاد ثروت سهامدار شود.

American Express یک شریک تبلیغاتی از Ascent ، یک شرکت Motley Fool است. جنیفر سایبیل در American Express موقعیت هایی دارد. Motley Fool موقعیت هایی دارد و برکشایر هاتاوی را توصیه می کند. Motley Fool گزینه های زیر را توصیه می کند: طولانی ژانویه 2024 47. 50 دلار تماس با Coca-Cola. احمق Motley یک سیاست افشای اطلاعات دارد.< Span> با هم ، این دو شرکت بیش از 15 ٪ از کل نمونه کارها برکشایر را تشکیل می دهند. کل سهام هر یک در زمان خرید 1. 3 میلیارد دلار Berkshire Hathaway هزینه دارد. پرداخت سود سهام آنها به Berkshire Hathaway در سال 2022 بیش از 1 میلیارد دلار بود.