آخرین نسخه از بررسی جهانی سرمایه گذاری پایدار ، رشد شدید دارایی های ESG در سراسر جهان را تأیید می کند

در ژوئیه سال 2021 ، اتحاد سرمایه گذاری پایدار جهانی [1] (GSIA) پنجمین گزارش دوسالانه بررسی سرمایه گذاری پایدار جهانی (GSIR) خود را منتشر کرد [2]. GSIA در سال 2010 به منظور تجزیه و تحلیل بازار جهانی سرمایه گذاری پایدار و تکامل روندها در فضای سرمایه گذاری مسئول ، در سراسر جهان ، در سال 2010 برای جمع آوری داده های مسئول بازار سرمایه گذاری از اعضای خود تأسیس شد.

این گزارش افزایش 15 ٪ از سرمایه گذاری های پایدار و مسئول (SRI) را در دو سال گذشته نشان می دهد که کل این تعداد را به 35. 3 تریلیون دلار رسانده است. این نماینده 36 ٪ از کل دارایی های مدیریت شده حرفه ای در مناطق [3] تحت پوشش این گزارش است.

شکل 1. عکس فوری از دارایی های جهانی تحت مدیریت ، 2016-2018-2020 (میلیارد دلار)

منبع: GSIR 2020

دارایی های سرمایه گذاری پایدار در اکثر مناطق همچنان در حال رشد است ، به طوری که کانادا طی دو سال گذشته بیشترین افزایش در شرایط مطلق را تجربه می کند (48 ٪ رشد) و پس از آن ایالات متحده (رشد 42 ٪) ، ژاپن (رشد 34 ٪) و "استرالیا)"(رشد 25 ٪) از سال 2018 تا 2020. اروپا از کاهش 13 درصدی رشد دارایی های سرمایه گذاری پایدار در سال 2018 تا 2020 به دلیل یک روش اندازه گیری اصلاح شده که داده های اروپایی برای گزارش امسال ترسیم می شود ، گزارش داد [4].

شکل 2. عکس فوری از دارایی های سرمایه گذاری پایدار جهانی ، 2016-2018-2020 (میلیارد دلار)

منبع: GSIR 2020

اکنون کانادا با بالاترین میزان دارایی های سرمایه گذاری پایدار 62 ٪ و پس از آن اروپا (42 ٪) ، استرالیا (38 ٪) ، ایالات متحده (33 ٪) و ژاپن (24 ٪) بازار است.

شکل 3. نسبت دارایی های سرمایه گذاری پایدار نسبت به کل

منبع: GSIR 2020

ایالات متحده و اروپا همچنان بیش از 80 ٪ از دارایی های سرمایه گذاری پایدار جهانی را برای دوره 2018-2020 نشان می دهند.

شکل 4. نسبت دارایی های سرمایه گذاری پایدار جهانی توسط منطقه 2020

منبع: GSIR 2020

استراتژی سرمایه گذاری پایدار

شکل 4 در زیر رشد جهانی استراتژی های سرمایه گذاری پایدار از 2016-2020 را نشان می دهد. متداول ترین استراتژی سرمایه گذاری پایدار ادغام ESG است و پس از آن غربالگری منفی ، تعامل شرکت ها و اقدام سهامداران ، غربالگری مبتنی بر هنجارها و سرمایه گذاری با مضمون پایداری. این استراتژی ها متقابل نیستند و می توانند با هم ترکیب شوند.

شکل 4. رشد جهانی استراتژی های سرمایه گذاری پایدار 2016-2020 (میلیارد دلار)

منبع: GSIR 2020

بین سالهای 2016 و 2020:

• سرمایه گذاری با موضوع پایداری رشد شگفت انگیز 605 درصدی را به ثبت رساند و به دارایی های نزدیک به 2 تریلیون دلار رسید.
• یکپارچه سازی ESG همچنین رشد چشمگیری 143 درصدی را از سال 2016 نشان می دهد که کل دارایی های مدیریت شده تحت این استراتژی را به حدوداً می رساند. 25 تریلیون دلار
• غربالگری منفی/انحصاری، که در سال 2018 در صدر جدول قرار گرفت، امسال به همان سطح سال 2016 کاهش یافته است و رشد سالانه ترکیبی را به 0 درصد رسانده است.
• غربالگری مبتنی بر هنجارها به دلیل نحوه تعریف و نحوه اعمال آن، رشد سالانه ترکیب ی-10٪ را نشان می دهد. برخی از هنجارهای اصلی که تحت این استراتژی قرار می گیرند در حال حاضر الزامات حداقلی و اجباری توسط اکثر دولت های ملی هستند، و سرمایه گذاران از آن کمترین استفاده را برای طبقه بندی دارایی های خود به عنوان سرمایه گذاری های پایدار/ESG دارند.

سرمایه گذاری با مضمون پایداری، ادغام ESG و مشارکت شرکتی همگی رشد ثابتی را در طول دوره تجربه کرده اند، در حالی که سایر موارد مانند غربالگری مبتنی بر هنجار، غربالگری مثبت و همچنین غربالگری منفی مسیر متغیر تری را از سال 2016 تجربه کرده اند.

تمرکز منطقه ای

گزارش GSIA سعی دارد توسعه بازار سرمایه گذاری پایدار و مسئولانه را در مناطق مختلف از طریق محرک های مختلف توضیح دهد

• سیاست و تحولات نظارتی
• همکاری در صنعت
• ترجیحات و تقاضای مشتری
• محرک های عملیاتی و بازار

برای اروپا، تغییرات سیاست و مقررات و همکاری در صنعت دو عامل اصلی هستند. برخی از تغییرات عمده سیاست، مانند مقررات افشای مالی پایدار (SFDR)، از طریق تعاریف جدید تنظیم شده در قانون، تأثیرات قابل توجهی بر بازار سرمایه گذاری ESG/مسئولانه دارد.

در سطح جهانی، اروپا 34 درصد از کل دارایی های سرمایه گذاری پایدار را به خود اختصاص داده است که ارزش آن نزدیک به 10. 7 تریلیون یورو است. چشم انداز اروپایی تامین مالی پایدار که بر "مایه دوگانه" تمرکز دارد، به عنوان ابزاری ضروری برای دولت ها، بازارها، سهامداران، سرمایه گذاران در نظر گرفته می شود تا بتوانند عوامل ریسک فاکتور، گزارش تاثیر و اثرات خارجی منفی قیمت گذاری را درک و به آنها رسیدگی کنند. قادر به ارائه سطح مورد انتظار از شفافیت است. این به عنوان یکی از توصیه های اصلی EUROSIF در مورد استراتژی جدید مالی پایدار اتحادیه اروپا ذکر شده است.

با این حال ، برای این منطقه ، غربالگری منفی/محرومیت همچنان پرکاربردترین استراتژی سرمایه گذاری پایدار است و به دنبال آن مشارکت شرکت ها و اقدامات سهامداران و ادغام ESG. با این حال این احتمال وجود دارد که این ارقام تفاوت های قابل توجهی بین کشورها در اروپا پنهان کنند. بسیاری از کشورهای اروپایی نیز شاهد رشد شدید و اشتهای سرمایه گذار در ادغام ESG و سرمایه گذاری با مضمون پایداری هستند. در اینجا بخاطر داشته باشیم که اروپا تا کنون منطقه ای است که بازارهای اوراق قرضه سبز و پایدار توسعه یافته ترین است و جایی که ما شاهد تعهد دیرینه مدیران دارایی بزرگ برای استفاده از ادغام ESG به عنوان یک پوشش سیستماتیک در تمام دارایی های خود تحت مدیریت هستیم.

ایالات متحده و کانادا

برای ایالات متحده ، به نظر می رسد که "ESG" از نظر سیاست جدید و تغییر در صنعت ، دو مورد دیگر را از بین می برد. از زمان انتخاب رئیس جمهور بایدن ، سرمایه گذاری با مسئولیت اجتماعی در مرکز توجه در ایالات متحده قرار دارد و بیش از 120 سرمایه گذار و سازمان در حال تأیید بیانیه سرمایه گذار از همبستگی برای رسیدگی به نژادپرستی سیستمی و فراخوانی به اقدامات منتشر شده توسط ائتلاف سرمایه گذاری عدالت نژادی هستند.

از سال 2020 ، کل دارایی های تحت سرمایه گذاری پایدار 17TRN USD است. هر دو سرمایه گذاری با مضمون پایداری و ادغام ESG بیشتر در ایالات متحده استفاده می شود ، و با گرفتن مبلغ 19t 25t و usd1. 6t بخش 2TRN USD از کل.

از سوی دیگر ، کانادا در سال 2020 به عنوان رهبر ظاهر شد که نسبت به کل سرمایه گذاری پایدار نسبت به کل دارایی های مدیریت شده اندازه گیری می شود. در حال حاضر کانادا 61. 8 ٪ از کل دارایی های خود را به عنوان دارایی سرمایه گذاری پایدار شمارش می کند. انجمن سرمایه گذاری مسئول (RIA) ، با چندین موسسه و سازمان دیگر همکاری کرده است تا ابتکاراتی را برای ارتقاء انتقال به اقتصاد کم کربن ارائه دهد. با این حال ، کانادا 7 ٪ از کل دارایی های سرمایه گذاری پایدار ، 3،1 تریلیون دلار ارزش کانادا را به خود اختصاص داده است.

در ژاپن ، حرکت سرمایه گذاری به سمت دارایی های پاک کننده ، عمدتاً از طریق ادغام ESG و سرمایه گذاری موضوعی ، نمونه های خوب تمرین و مشارکت مؤثر توسط بیمه گذاران زندگی در پرداختن به تغییرات آب و هوا ذکر شده است.

مجمع سرمایه گذاری پایدار ژاپن (JSIF) برای ادغام شیوه های سرمایه گذاری پایدار در پرتفوی سرمایه گذاری و تصمیمات مالی با سرمایه گذاران بیشتر و بیشتر در محلی همکاری می کند. تعامل شرکت و اقدام سهامداران بیشترین استراتژی است. این کشور همچنین هنگام رشد در دارایی های سرمایه گذاری پایدار در سال 2020 در مقایسه با سطح 2018 ، با 34 ٪ ، در رتبه سوم قرار دارد و 34 ٪ آن را از گزارش سال 2020 310. 039 میلیارد پوند (2. 8 میلیارد دلار) نشان می دهد. این باعث می شود 8 ٪ از سهم جهانی دارایی های سرمایه گذاری پایدار برای ژاپن ، درست پیش از کانادا.

استرالیا و نیوزیلند

ترکیبی از محرک های نظارتی و محرک های صنعت وظیفه رشد بازار سرمایه گذاری پایدار در استرالیا و نیوزیلند را بر عهده دارند. تغییر در سیاست سیستم مالی استرالیا برای تراز کردن آن با آینده ای انعطاف پذیر و مرفه تغییر آب و هوا ، باعث شده است که بسیاری از سرمایه گذاران در سراسر منطقه به طور فعال ، همراه با تطبیق استراتژی ها برای انتقال به اقتصاد کم کربن ، درگیر شوند. در نیوزیلند ، یک قانون مهم قانونگذاری قانون اصلاح آب و هوا (صفر کربن) قانون اصلاحات 2019 [5] است که چارچوبی را برای نیوزیلند فراهم می کند تا سیاست های تغییر آب و هوا را با توافق پاریس تدوین و پیاده سازی کند. رشد 25 ٪ در دارایی های سرمایه گذاری پایدار از سطح 2018 اندازه گیری شد. از نظر ارزش ، AUD 1،295 BN که 3 ٪ از کل دارایی های سرمایه گذاری پایدار را ایجاد می کند ، منطقه استرالیا را در پایین ترین موقعیت از 5 منطقه ارزیابی شده قرار می دهد.

در مقایسه با گزارش سال 2018 ، این نشان می دهد رشد قابل توجهی و توسعه بازار سرمایه گذاری مسئول در نیجریه و کنیا ، به همراه آفریقای جنوبی قطب مالی منطقه است. سیاست و تغییرات نظارتی محرکهای مؤثر برای چنین رشد در این کشورها بودند. علاوه بر این ، تلاش های مداوم برای توسعه بازارهای کربن در بخش هایی از شرق و غرب آفریقا قابل مشاهده است ، زیرا بازیگران بازار برای توسعه بازارهای معاملاتی انتشار گازهای گلخانه ای اتحادهایی را تشکیل داده اند. تحولات مثبت در بازارهای اوراق قرضه سبز این منطقه نیز باعث افزایش سرمایه گذاری های پایدار می شود و تقاضای فزاینده ای از طرف خرده فروشی است.

نتیجه

در حالی که به وضوح مسیری طولانی در پیش است ، پیشرفت در سطح جهان با توجه به اشتهای سرمایه گذار برای محصولات سرمایه گذاری پایدار قانع کننده است. براساس این گزارش ، دارایی های ESG از 35 تریلیون دلار ، از 30. 6 تریلیون دلار در سال 2018 و 22. 8 تریلیون دلار در سال 2016 - برای تبدیل شدن به یک سوم از کل دارایی های جهانی تحت مدیریت ، پیشی گرفت.

GSIA فرض می کند که با رشد 15 ٪ ، مربوط به نیمی از سرعت پنج سال گذشته ، دارایی ESG می تواند تا سال 2025 از 50 تریلیون دلار فراتر رود.

حتی اگر ، این گزارش GSIA هنگام صحبت از دارایی های سرمایه گذاری پایدار که می تواند منجر به عدم وجود برخی از افراد شود ، کلاس دارایی یا نوع سرمایه گذاران را خراب نمی کند ، این تنها گزارشی است که چنین دیدگاه کلان را از روند بازار ارائه می دهد.

بازار بدهی ESG 3 تریلیون دلار نیز می تواند تا سال 2025 به 11 تریلیون دلار برسد ، با فرض اینکه این کشور با نیمی از سرعت پنج سال گذشته گسترش یابد. رشد ارگانیک به احتمال زیاد کند نخواهد شد زیرا توسط شرکت ها ، پروژه های توسعه و بانک های مرکزی به همراه تلاش های همه گیر و بازیابی سبز و فشار به خالص صفر هدایت می شود.

تعهدات اتحادیه اروپا 100 میلیارد یورو برای حمایت از اشتغال و 225 میلیارد یورو برای تأمین بودجه بهبودی پس از بازپرداخت ، برنامه زیرساخت 1. 2 تریلیون دلار رئیس جمهور ایالات متحده و چالش سررسیدهای بدهی سبز در 2023 چین ، نشانگر فضای کافی برای صدور بدهی جدید است.

اوراق قرضه و وام های مرتبط با پایداری به عنوان یک کلاس دارایی جدید در حال ظهور است و ممکن است با باز کردن شیر به مجموعه وسیع تری از صنایع و اهداف ، موج بعدی رشد را کمک کند.

با نگاهی به آینده ، می توانیم بگوییم که با حمایت از سیاست مانند نمایش دولت ها در سراسر جهان ، و تعهداتی مانند اتحادهای مختلف سرمایه گذاران خالص صفر ، و بسیاری دیگر ، از جمله مواردی از چین و منطقه APAC ، احتمالاً دو برابر می شوندرشد سالانه رقم رقم بازارهای مسئول سرمایه گذاری در سالهای آینده ، همانطور که توسط GSIR در دهه گذشته نشان داده شده است.

[1] GSIA شبکه ای از مجامع سرمایه گذاری پایدار منطقه ای متشکل از EuroSIF (مجمع سرمایه گذاری پایدار اروپا) در اروپا ، USSIF (انجمن سرمایه گذاری پایدار و مسئول در ایالات متحده) و RIA (انجمن سرمایه گذاری مسئول در کانادا) در آمریکا ، RIIA (انجمن سرمایه گذاری مسئول استرالیا) و JSIF (مجمع سرمایه گذاری پایدار ژاپن) در آسیا اقیانوسیه در میان سایر انجمن های مناطق دیگر.

[2] بررسی GSIA 2020 موجود در اینجا

[3] این گزارش روند جهانی 5 منطقه اصلی را شامل می شود: اروپا ، ایالات متحده ، کانادا ، استرالیا و نیوزیلند و ژاپن. علاوه بر این ، این گزارش همچنین روند انگلستان ، چین و در سراسر آمریکای لاتین ، آفریقا و آسیا را دنبال می کند تا تصویری جهانی از صنعت سرمایه گذاری پایدار را شکل دهد.

[4] این نشان دهنده دوره انتقال همراه با تعاریف اصلاح شده از سرمایه گذاری پایدار است که به عنوان بخشی از برنامه اقدام مالی پایدار اروپا در اتحادیه اروپا تعبیه شده است.

فراتر رفتن:

1. ابتکار اوراق بهادار آب و هوا ، "ضبط 700 میلیارد دلار از صدور سبز ، اجتماعی و پایداری (GSS) در سال 2020: گزارش جهانی بازار بازار" (AVRIL 2021) - در اینجا موجود است.
2. یوروسیف ، "نامه به کمیسیون - در مورد استراتژی جدید مالی پایدار اتحادیه اروپا" (ژوئن 2021) - در اینجا موجود است.
3. GSIA ، بررسی جهانی سرمایه گذاری پایدار 2020 - در اینجا موجود است.
4. Efama ، Market Insights (نوامبر 2020) - در اینجا موجود است.< Pan> [3] این گزارش روند جهانی 5 منطقه اصلی را شامل می شود: اروپا ، ایالات متحده ، کانادا ، استرالیا و نیوزیلند و ژاپن. علاوه بر این ، این گزارش همچنین روند انگلستان ، چین و در سراسر آمریکای لاتین ، آفریقا و آسیا را دنبال می کند تا تصویری جهانی از صنعت سرمایه گذاری پایدار را شکل دهد.