تجارت متمرکز: مزایا و اشکالاتی

من کار خود را در معاملات مشتق دارایی متقاطع در سال 1999 شروع کردم و برای موسسات مهم مالی جهانی از جمله مریل لینچ و گلدمن ساکس در نیویورک و HSBC در هنگ کنگ کار کردم. در ابتدا بومی تورنتو ، خانواده من و من در سال 2016 به عنوان همسرم از اینجا به بریتیش کلمبیا نقل مکان کردیم. من در سال 2016 به عنوان مدیر ارشد نمونه کارها در مشتقات به BCI پیوستم. من در حال حاضر مدیر عامل ارشد ، مشتقات ، تجارت و نمایه سازی (DTI) هستم ، مسئولیت 35B $ C در دارایی های سهام و برنامه تأمین مالی اوراق بهادار 13B $ BCI را بر عهده دارم.

سمیر ذرولیا ، BCI

فرصتی برای پیوستن به BCI در زمانی که سازمان از یک منفعل به یک مدیر دارایی فعال و فعال در خانه تبدیل می شد ، با تمرکز بر گسترش مشتقات بسیار مناسب بود. این یک فرصت هیجان انگیز برای ساختن یک برنامه از ابتدا برای یک مدیر دارایی بزرگ نهادی است که در فضای بازنشستگی کانادا نادر است.

پشت پرده مختصر برای انتقال BCI به یک مدیر فعال دارایی جهانی فعال با یک چارچوب تجارت متمرکز با ارزش افزوده و مدرن چیست؟چه موقع و چرا انجام شد؟

از سال 2015-2021 تحت رهبری مدیرعامل دوم و فعلی BCI/CIO ، Gordon J. Fyfe ، BCI با هدف مفرد برآورده کردن نیازهای بازگشت بلند مدت مشتریان ما تبدیل شد. ما این کار را با همکاری با مشتریان خود انجام دادیم تا بیانیه سرمایه گذاری خود را تجدید نظر کنیم ، مخلوط های دارایی و منابع بازده آنها را متنوع کنیم ، اعتماد به نفس خود را به مدیران دارایی گران قیمت کاهش دهیم و از یک رویکرد سرمایه گذاری در درجه اول منفعل دور شویم.

از آنجا که مشتری ها مخلوط دارایی خود را تکامل دادند ، BCI همچنین نیاز به گسترش پیشنهادات سرمایه گذاری ما و توسعه قابلیت های معاملاتی برای حمایت از مشتریان ما در دستیابی به اهداف بازگشت خود دارد.

توسعه چارچوب تجارت متمرکز در سال 2018 آغاز شد و همچنان به تکامل می رسد. BCI به یک سرمایه گذار نهادی در سطح جهانی تبدیل شده است ، و کاغذ سفید متمرکز ما در پاسخ به بسیاری از سوالات در طول همه گیر شرکا و همسالان در مورد نحوه راه اندازی میز تجارت خود بود. این امر باعث شد که BCI دانش و تجربه غنی ما را در این فضا به اشتراک بگذارد ، زیرا هیچ سند/مقاله موجود در مورد چگونگی مدیر دارایی می تواند این عملکرد کلیدی را متمرکز کند.

مزایای اصلی ساخت یک چارچوب تجارت متمرکز چیست؟چگونه این مزایا برای مشتری نهایی اندازه گیری می شود؟

فایده اصلی نمای متقاطع ما است که یک تیم متمرکز بر عملکرد را تقویت می کند و محیطی را ارائه می دهد که کارمندان در سراسر مدیریت نمونه کارها ، ریسک دارایی و عملکرد نقدینگی همکاری می کنند.

با پیروی از اصل تجارت متمرکز ، BCI عملکرد را بهبود می بخشد ، هزینه را از طریق کارآیی کاهش می دهد و به دلیل دیدگاه پایان به پایان ، مدیریت بهتر ریسک را امکان پذیر می کند.

میز تجارت ما کنترل نهایی به دارایی های فیزیکی و مصنوعی را برای بهینه سازی وثیقه ، وام و تأمین اعتبار اوراق بهادار و مدیریت ریسک همتایان حفظ می کند. با داشتن یک سیستم متمرکز ، معاملات پیچیده ساده و محفظه می شود تا بهترین نتیجه را برای هر بخش از تجارت بدست آورد. به عنوان نمونه ، ما می توانیم معامله ای را با سهام شاخص ایالات متحده شروع کنیم و به یک نمونه کارها سفارشی جهانی ، که بر روی یک بستر تعویض سبد کمی مصنوعی اجرا می شود ، در حالی که مراقبت از ارزهای خارجی ، مبادلات ارز متقابل ، مبادله نرخ بهره و بهینه سازی مجدد پول نقد را انجام می دهیمسرمایه گذاری ها ، و داشتن آن سرمایه گذاری ها با کلیک بر روی دکم ه-همه با یک شریک مال ی-وثیقه و تأمین مالی می شود.

چارچوب معاملات متمرکز ما فرایندها ، اثربخشی و مقیاس پذیری را برای ادامه رشد ، بهینه سازی نظارت بر مدیریت و تقویت کنترل های قانونی ، انطباق و عملیاتی را بهینه می کند ، بنابراین انواع خطرات عملیاتی و سرمایه گذاری را کاهش می دهد. ما با همه بخش های دیگر در BCI روابط بسیار نزدیکی داریم و همه آنها یک حرف و صندلی در جدول دارند. با استفاده از مقیاس و منابع BCI ، بهترین نتایج بازار را برای مشتریان و موقت بزرگ برای شرکای ما فراهم می کند ، این یک برد برنده است.

آینده چارچوب متمرکز تجارت جهانی BCI چیست؟

قدم بعدی این است که بررسی کنیم که چگونه می توانیم با شرکای جهانی خود برای گسترش چارچوب برای الهام بخشیدن به طراحی دارایی ، راندمان و قدرت محاسبات ، همکاری کنیم. این امر می تواند مجموعه بزرگی از محصولات را از انتهای تا انتها انجام دهد ، از جمله قیمت گذاری ، تجارت ، بلیط فروشی ، ارزیابی ، رزرو به کتاب سوابق ، تأمین اعتبار اوراق بهادار و گزارش به یک راه حل فناوری عملکردی صاف.

در حال حاضر هر حوزه از چرخه معاملات دارای فناوری عالی است ، اما همه آنها را صحبت می کنند ، و کار با هم بسیار دشوار است زیرا آنها مهندسی نشده و طراحی شده اند تا با یکدیگر صحبت کنند. ما معتقدیم که WhitePaper پایه و اساس خوبی برای راه اندازی آن پایگاه فراهم می کند. در BCI ما مجبور شدیم ابزارهای داخلی را برای این کار توسعه دهیم ، زیرا در حال حاضر هیچ چیز وجود ندارد.

چالش ها ، اشکالات و خطرات ایجاد یک چارچوب تجارت متمرکز چیست؟

با وجود مزایای بسیاری از معاملات متمرکز ، سه موانع اصلی برخی از بنگاهها را از بهره برداری از مزایا محدود می کنند ، همانطور که ما در تصویر سفید خود ترسیم می کنیم.

یک مانع هزینه های اجرای است که به اندازه یک شرکت مرتبط است. معاملات متمرکز با توجه به هزینه های پیش فرض در فناوری و پرسنل ، لزوماً یک راه حل ایده آل برای مدیران دارایی کوچک نیست. سرمایه گذاری ها شامل یک سیستم مدیریت سفارش پیشرو (OMS) ، کاملاً با سیستم های مدیریت اجرای (EMSS) و سیستم عامل های تجزیه و تحلیل هزینه معامله (TCA) است. بنگاه های کوچک می توانند دستیابی به اقتصاد مقیاس را دشوار کنند ، زیرا آنها نمی توانند این هزینه ها را در حجم تجارت در خانه کافی گسترش دهند.

در عین حال ، هزینه های اجرای هر نوع میز تجاری (متمرکز یا غیرمتمرکز) به دلیل افزایش الزامات نظارتی ، حاکمیت و فناوری در سطح جهان افزایش می یابد. شرکت های کوچک ممکن است چاره ای جز ارتقاء معاملات متمرکز یا برون سپاری تجارت خود نداشته باشند. به عنوان مثال ، یک شرکت کوچک با تنها چند مدیر نمونه کارها ممکن است ترجیح دهد نقش های دفتر مقدم را برای کاهش هزینه ها جدا نکند. با این حال ، مقررات اکنون علاوه بر عملکردهای پشت دفتر ، به این تفکیک وظایف در برخی حوزه های قضایی نیاز دارد.

سد دوم کار از راه دور است. معاملات متمرکز در یک محیط کار از خانه امکان پذیر است و مزایای تجارت متمرکز نیازی به یک مکان فیزیکی ندارد. با این حال ، شرکت های مدیریت دارایی باید رویکرد خود را متناسب کنند تا خطرات کار از خانه را برطرف کنند تا اطمینان حاصل شود که اثربخشی نظارت کاهش نمی یابد.

سد سوم نیاز به مجموعه مهارتهای تخصصی در سرمایه انسانی شماست. ادامه دادن به استعدادهای برتر که به خوبی در محصولات دارای دارایی متقاطع است ، بسیار مهم است. از آنجا که بیشتر مجموعه ها در گذشته خاموش شده اند ، تهیه معامله گران دارایی های متقابل دشوار است و نیاز به سرمایه گذاری مداوم در آموزش برای تیم شما دارد.