نظریه داو یا نحوه تحول فنی

گاهی اوقات برای درک کامل پیشرفت های حاصل از آن ، بازگشت به اصول اولیه مفید است. امروزه تجزیه و تحلیل فنی به صورت صحیح انجام می شود ، و تعداد بسیار کمی از مردم در مورد آنچه که واقعاً در پشت شرایط شناخته شده بازار وجود دارد فکر می کنند. نظریه داو ، و به ویژه خود چارلز داو ، می توانیم بگوییم ، در همان اصول اولیه قرار داشتند. در این حالت ، در حال حاضر فرضیه های این تئوری اهمیت خود را از دست نداده اند. نحوه استفاده از آنها در کار عملی در بازار ، به ویژه در فارکس ، در پست امروز ارائه شده است.

نظریه DOW و تجزیه و تحلیل فنی در ابتدای شکل گیری بازارهای مالی هیچ ابزار اتوماتیک مناسبی وجود نداشت و بیشتر کار در مورد تجزیه و تحلیل برای مدت طولانی به صورت دستی انجام می شد. به همین دلیل می توانید توجه زیادی به جزئیات در توضیحات این تئوری مشاهده کنید ، وقتی امروزه بسیاری از جزئیات معمولاً حذف می شوند.

شرح حال مختصری از اولین کار چارلز داو داو در محیط مالی به عنوان خبرنگار دفتر خبری وال استریت بود. در آنجا بود که او با شریک زندگی خود ، ادوارد جونز آشنا شد. بر خلاف اکثر روزنامه نگاران دیگر ، کار آنها با صریح بودن مشخص می شد - DOE و شریک زندگی وی به عنوان یک اصل رشوه نگرفتند. در سال 1882 DOE و جونز نیاز به انتشار جداگانه را احساس کردند. بنابراین ، آنها شرکت خود ، Dow Jones & Company را تأسیس کردند که در ابتدا گزارش های مالی روزانه را صادر می کردند.

بعداً این جزوه دو صفحه ای به یک روزنامه تمام عیار ، وال استریت ژورنال تبدیل شد که هم اکنون یکی از معتبرترین نشریات در محیط مالی است. شعار انتشار اظهار داشت که هدف اصلی آن گفتن اخبار است ، اما نه عقاید. تا سال 1893 ، ادغام های زیادی در حال وقوع بود که باعث افزایش نسبت حدس و گمان در بازارها شد. در این زمان داو نیاز به برخی از شاخص های فعالیت بازار را دید. بنابراین ، او میانگین صنعتی داو جونز را ایجاد کرد ، که در آن زمان میانگین حسابی ساده قیمت 12 شرکت بود (اکنون شامل 30 شرکت بزرگ آمریکایی است). داو توجه به این واقعیت را جلب کرد که قیمت ها اطلاعات بیشتری را نسبت به بسیاری از افراد تصور می کنند. یعنی با تجزیه و تحلیل قیمت ها به تنهایی ، می توانیم رفتار آینده آنها را با احتمال زیاد پیش بینی کنیم ، که در نهایت اساس تئوری وی شد.

اصول نظریه داو

بازار تخفیف همه چیز البته ، بازار نمی تواند رویدادهایی را در نظر بگیرد که طبق تعریف نمی توان پیش بینی کرد. با این حال ، این قیمت احساسات شرکت کنندگان ، داده های اقتصادی برخی از شرکت ها و ایالت ها ، از جمله تورم و نرخ بهره و حتی خطرات احتمالی را در صورت بروز تحولات پیش بینی نشده در نظر می گیرد. این بدان معنا نیست که بازار یا شرکت کنندگان آن همه چیز را می دانند ، حتی رویدادهای آینده. این تنها بدان معنی است که تمام آنچه اتفاق افتاده است قبلاً در قیمت ثبت شده است و هرگونه اطلاعات جدید نیز در نظر گرفته می شود.

بر این اساس ، تعداد زیادی از شاخص های فنی ایجاد شده است و امروز می توانید شاخصی برای تجزیه و تحلیل هر چیزی پیدا کنید. اما در حالی که از شاخص ها غالباً بی فکر استفاده می شود ، داو با تکیه بر تقسیم طبیعی بازیکنان بازار ، کل بازار را تجزیه و تحلیل می کرد.

بازتاب شدید کار او ، صنعت و شاخص های حمل و نقل است. ترکیب بسیار این شاخص نقش مهمی دارد. این ثابت نیست و با در نظر گرفتن تغییرات وضعیت در بازارها ، به صورت دوره ای مورد بررسی قرار می گیرد. جوهر این است که سهام شرکتهایی که در یک زمینه کار می کنند مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند. در نتیجه ، این شاخص به نوعی یک سیستم بسته است ، جایی که بخش عمده بودجه بین شرکت کنندگان توزیع می شود و فراتر از نمونه کارها نیست.

سه روند بازار یک حرکت مستقیم بازار یک داستان علمی است. در حقیقت ، قیمت تقریباً همیشه در یک الگوی زیگزاگ حرکت می کند و مشخصه صعودی/نزولی مشخصه/حداقل ها را تشکیل می دهد. به عبارت دیگر ، تشکیل یک صعود یا روند نزولی. یک روند اصلی اصلی در بازار وجود دارد. مهمترین چیز برای پیدا کردن ، زیرا روند اساسی منعکس کننده جهت حرکت واقعی قیمت است ، هنگامی که تمام سطح روند پایین به حالت اساسی بستگی دارد. مدت زمان روند اولیه از 1 تا 3 سال است.

مهمترین چیز تعیین جهت روند اولیه و تجارت مطابق با آن است. این روند تا زمانی که هیچ تأییدی از معکوس آن وجود نداشته باشد ، در حال اجرا است. به عنوان مثال ، بسته شدن قیمت زیر افراط قبلی می تواند یک پیش نیاز برای وارونگی روند باشد. بنابراین ، روند اولیه جهت اصلی بازار را تعیین می کند. به نوبه خود ، روند ثانویه در جهت خلاف روند اصلی حرکت می کند. در واقع ، این یک اصلاح در روند اصلی است. روند ثانویه یک ویژگی جالب دارد - نوسانات آن معمولاً بالاتر از حرکت اولیه است. آخرین ، کوچکترین روند چیزی بیش از یک عقب نشینی روند ثانویه نیست. چنین حرکتی بیش از یک هفته طول نمی کشد. بازنمایی کلاسیک کمترین توجه را به آن جلب می کند. در نظر گرفته می شود که در این دوره زمانی سر و صدای قیمت زیادی وجود دارد و تثبیت در کوچکترین حرکات می تواند منجر به تصمیمات تجاری غیر منطقی شود.

مراحل روند اصل بعدی تئوری داو فازهای تشکیل روند: مرحله اول معمولاً با ادغام قیمت مشخص می شود. این دوره بی احتیاطی در بازار است ، هنگامی که روند قبلی در حال خستگی است. به عبارت دیگر ، این دوره با تجمع نیروها قبل از اسپرت مشخص شده است و همچنین جذاب ترین نقطه ورود (گرچه خطرناک است) است. به محض تأیید جهت جدید ، مرحله مشارکت آغاز می شود. این مرحله اصلی روند ، طولانی ترین این سه است که با یک حرکت قیمت بزرگ نیز مشخص می شود.

هنگامی که شرایط انگیزه خسته شده است ، مرحله اشباع شروع می شود. در این دوره ، بازیکنان زرنگ و دانا به محض وجود علائم بی ثباتی ، مانند افزایش اصلاحات ، از موقعیت ها خارج می شوند. این مرحله می تواند به عنوان "خوش بینی غیر منطقی" توصیف شود ، هنگامی که قیمت ممکن است با وجود عدم پیش نیازهای واضح ، با بی تحرکی افزایش یابد.

شناسایی حرکات روند به منظور شناسایی هر دو روند و معکوس در یک نمودار ، لازم است تکنیک های مورد استفاده DOW را درک کنیم. تکنیک اصلی در شناسایی معکوس ها ، تجزیه و تحلیل متوالی افراط و تفریط. به عنوان مثال ، در تصویر ، نقاط 2 ، 4 و 6 حداکثر حرکت رو به بالا را علامت گذاری می کنند ، در حالی که نقاط 1 ، 3 و 5 حداقل را علامت گذاری می کنند. صعود هنگامی شکل می گیرد که هر یک از بالا و پشت سر هم بالاتر از مورد قبلی باشد.

برعکس ، یک روند نزولی با نزولی اوج/حداقل مشخص می شود. نظریه داو بیان می کند که تا زمانی که ما برای واژگونی سیگنال روشنی دریافت نکنیم ، این روند به اجرا در می آید. در اینجا ما می توانیم موازی با قانون اینرسی نیوتن ، که در آن یک شیء متحرک تمایل به حرکت در جهت مورد نظر دارد تا اینکه یک نیروی دیگر حرکت خود را قطع کند. تشکیل حداقل پایین تر (5) در حرکات رو به بالا ، یک سیگنال آشکار از معکوس آینده است.

در موردی که روند به سمت پایین هدایت می شود ، اوضاع برعکس است. اگر قیمت نتوانست پایین تر از حد پایین و هنوز هم بالاتر از سطح فعلی بسته شود ، به این معنی است که بازار تحت تأثیر نیرویی مخالف حرکت اصلی قرار دارد.

نتیجه گیری تئوری داو ، همانطور که بسیاری امیدوار است ، به این سؤال "چگونه می توان در مرحله شکل گیری روند وارد بازار شد؟" پاسخ نمی دهد؟این یک استراتژی معکوس بلند مدت با هدف حداقل خطر است. با این وجود ، این تئوری به ما کمک می کند تا به طور کلی تجزیه و تحلیل فنی را بهتر درک کنیم ، و چرا اصلاً کار می کند زیرا قیمت و مشتق تمام عوامل مؤثر بر آن است.