کارگزاران معامله گران Algo را با استفاده از کتاب Prop برای اهرم بالاتر فریب می دهند. گزینه های سوخت شیدایی

سهم معاملات اختصاصی در آینده و گزینه های NSE (F & amp ؛ o) گردش مالی طی چند سال گذشته افزایش یافته است ، و شرکت کنندگان در بازار این روند را در روزهای آینده ادامه می دهند. این امر به این دلیل است که بخشی از کارگزاران موفق به سوء استفاده از یک حفره در آیین نامه های موجود شده اند و بدون اینکه به ظاهر هرگونه قوانینی را نقض کنند ، به مشتریان خود تأمین می شوند. به طور خلاصه ، آنچه به عنوان معاملات اختصاصی (معاملات انجام شده توسط شرکت کارگزار در کتاب های خود انجام می شود) در واقع معاملات انجام می شود که به نمایندگی از مشتریان انجام می شود. جانبازان بازار از اینكه چنین شیوه هایی می تواند خطرات مربوط به سیستم ناشی از ایجاد شرط های اهرمی را فراتر از آنچه مقررات اجازه می دهد ، افزایش دهد. حجم معاملات پس از بازه ، در قراردادهای گزینه ها از پشت بام شلیک شده است که عمدتا توسط متقاضیان جدید به بازار هدایت می شود. در FY23 ، گردش مالی سالانه در NSE 109 تریلیون روپیه بود ، که بیش از 10 برابر از 10 تریلیون روپیه در FY20 بود. ماه گذشته ، یک درخشش فنی در کارگزار تخفیف Shoonya پس از اینکه نتوانستند معاملات خود را در روز انقضا انجام دهند ، باعث وحشت در بین مشتریان خود شد. آمار سهم معاملات اختصاصی در گردش مالی مشتقات کلی (گزینه های آینده به علاوه گزینه ها) از 48. 8 درصد در سال گذشته در FY23 به 53. 1 درصد افزایش یافت. در سه ماه گذشته FY23 ، میانگین سهم ماهانه به 56 درصد بود. این یک پرش گسترده از سه سال پیش است ، هنگامی که سهم معاملات اختصاصی به عنوان درصد کل گردش مالی به سختی 33 درصد بود. در گزینه های شاخص ، سهم معاملات اختصاصی از 42. 9 درصد در FY23 به 45. 1 درصد صعود کرده است که میانگین آن برای سه ماه گذشته 48 درصد است. در گزینه های سهام ، سهم معاملات اختصاصی از 49. 7 درصد در سال گذشته به 56. 2 درصد افزایش یافته است ، که میانگین آن برای سه ماه گذشته نزدیک به 58 درصد است. معامله گران مشتق معامله می گویند بسیاری از کارگزاری های کمتر شناخته شده با معامله گران گزینه هایی که از استراتژی های الگوریتم محور و حجم زیاد ساعت استفاده می کنند ، به توافق رسیده اند. کارگزاران ارائه دهنده برنامه نویسی برنامه نویسی (API) خود را به مشتریان خود ارائه می دهند و به آنها دسترسی به قیمت های زمان واقعی می دهد. این به مشتریان اجازه می دهد تا الگوریتم های خود را بر روی پلت فرم تجارت کارگزار اجرا کنند. یک معامله گر مشتقات آشنا با این ترتیب گفت: "در چنین ترتیب ، کارگزار می تواند اهرم بسیار بالاتری را به مشتریان خود بدهد ، از آنچه در غیر این صورت طبق مقررات ممکن است.""به عنوان مثال ، کارگزار کرور 2 روپیه را به عنوان پول حاشیه ای از مشتری جمع می کند ،

و سپس به او اجازه دهید 10 بار در معرض قرار بگیرد که یا هر شماره کارگزار با آن راحت باشد. این کارگزار پولی در حساب بانکی خود دارد که در مقابل آن ضمانت های بانکی صادر می شود و آن را به عنوان حاشیه با خانه پاکسازی واریز می کند. سپس کارگزار برای تأمین بودجه قرار گرفتن در معرض خود ، مشتری را به شما پرداخت می کند. "علاوه بر بودجه و کارگزاری ، بسته به میزان ریسکی که کارگزار یا مشتری مایل به اشتراک گذاری آن است ، تمهیدات تقسیم سود و همچنین بین کارگزار و مشتری وجود دارد. معامله گر گفت: "بازده سرمایه گذاری برای کارگزار در چنین ترتیب حدود 16 درصد است و به اشتراک گذاری سود می تواند به 25 درصد برسد."پیامدهای مالیاتی این سؤال این است که: در صورت ادامه پول ، کارگزاران چگونه مسئولیت مالیاتی خود را مدیریت می کنند؟از این گذشته ، سود در کتاب های کارگزار منعکس می شود زیرا اینها به عنوان معاملات اختصاصی نشان داده می شوند."این می تواند به راحتی مدیریت شود. از آنجا که این درآمد کسب و کار برای کارگزار است ، او می تواند بخشی از سود خود را در برابر هزینه های تجاری تنظیم کند. و تمهیدات با مشتریان به آنها نشان می دهد که کارمند یا مشاور هستند که برای خدمات خود پرداخت می کنند. این پرداخت پس از در نظر گرفتن بدهی مالیاتی ، هزینه های بودجه و کارگزاری انجام می شود. "معامله گر در بالا گفت ، افزود: فرار مالیاتی در اینجا انگیزه ای نبود."تمام پرداخت های پرداختی از طریق کانال های بانکی انجام می شود."محافظت نزولی. اما اگر مشتری پول خود را از دست بدهد چه می شود؟کارگزاران در ارائه این سرویس انتخابی هستند. آنها سابقه آهنگ مشتریان بالقوه را قبل از امضای آنها بررسی می کنند. ""همچنین ، استراتژی های ALGO در معرض خطر قرار ندارند. اگر یک رویداد بازار شدید وجود داشته باشد ، این موضوع دیگری است. از آنجا که آنها الگوریتم رانده می شوند ، ضررها از قبل تعریف شده اند. و در صورت ضرر ، کارگزار همیشه به پول حاشیه ای که توسط مشتریان واریز می شود ، دسترسی دارد. "بازار دو لایه این امر به شرایطی منجر شده است که کارگزاران با استفاده از کتابهای اختصاصی خود در مقایسه با سایر کارگزاران که تصمیم می گیرند توسط کتاب ها بازی کنند ، در یک مزیت هستند. بنگاه های بزرگ کارگزار با مشخصات بالا نمی توانند به دو دلیل خدمات مانند این را ارائه دهند. یکی ، آیین نامه SEBI به آنها اجازه نمی دهد تا مشتریان خود را تأمین کنند ، و دوم ، آنها نمی توانند معاملات سفارشی را با مشتری های انفرادی قطع کنند ، که کارگزاران کمتر شناخته شده در موقعیتی برای ارائه هستند. گزینه های شیدایی در FY20 ،

سهم معاملات خرده فروشی و اختصاصی به عنوان درصدی از کل گردش مالی در گزینه های شاخص حدود 60 درصد بود. اکنون به بیش از 80 درصد رسیده است. در مورد گزینه های سهام ، رقم مربوطه از 62 درصد به 88 درصد در سه سال گذشته افزایش یافته است. معامله گران مشتق طولانی مدت می گویند که اکثر متقاضیان جدید مدیریت ریسک را درک نمی کنند و تمایل دارند فقط بر بازده احتمالی تمرکز کنند. این در بیشتر قسمت ها در سه سال گذشته به خوبی کار کرده است زیرا بازار شاهد نوع حرکات شدید داخل روز مانند سالهای 2004 ، 2006 ، 2008 ، 2012 و 2020 نبوده است که معاملات پس از سقوط شاخص ها به پایان رسید تا پایان یابدفیلتر مدار داخل روز. در ماه مه 2009 ، معاملات پس از برخورد شاخص ها به انتهای بالای فیلتر مدار داخل روز متوقف شد. از نظر تئوری ، بازرگانان گزینه ها قرار است از استراتژی های محافظت استفاده کنند که در صورت بروز حرکت نامطلوب ، خطرات را به حداقل می رساند. اما واقعیت متفاوت است. هزینه ای برای محافظت از آن وجود دارد و محافظت بیش از حد نیز سود بالقوه را محدود می کند. بنابراین ، بیشتر معامله گران ترجیح می دهند از ضرر توقف استفاده کنند. بر روی کاغذ ، ضرر متوقف شده باید ضررهای معامله گران و همچنین خطر سیستم را محدود کند. اما این فرض بر این است که وقتی قیمت به حد ضرر توقف رسید ، همیشه طرف مقابل تجارت خواهد بود. در صورت حرکت شدید بازار از هر طرف ، این احتمال وجود دارد که همسایگان به سادگی از بین بروند ، در نتیجه خسارات بسیار بیشتری برای معامله گران ایجاد می شود. ضررهای ناشی از هر حاشیه ای که مشتری ها با کارگزاران واریز کرده اند ، بازیابی برای کارگزار دشوار خواهد بود زیرا بسیاری از مشتری ها ممکن است به سادگی از پرداخت هزینه خودداری کنند. علاوه بر این ، استفاده گسترده از استراتژی های تجارت الگوریتمی می تواند نوسانات تیز را از هر طرف تشدید کند زیرا معامله گران با فرکانس بالا برای کسب سود سریع حرکت می کنند. و نتیجه حتی برای باهوش ترین بازیکنان می تواند فاجعه بار باشد.

ما در MoneyControl از کوکی ها و سایر فن آوری های ردیابی برای کمک به شما در ناوبری و تعیین مکان خود استفاده می کنیم. ما همچنین کوکی ها را برای به دست آوردن بازخورد شما ، تجزیه و تحلیل استفاده شما از محصولات و خدمات ما و ارائه محتوا از اشخاص ثالث ضبط می کنیم. با کلیک بر روی "من قبول می کنم" ، شما با استفاده از کوکی ها و سایر فن آوری های ردیابی موافقت می کنید. برای اطلاعات بیشتر می توانید به خط مشی کوکی ما مراجعه کنید.

* ما کوکی ها را برای عملکرد وب سایت خود جمع می کنیم و بهترین تجربه را به شما می دهیم. این شامل برخی از کوکی های ضروری است.

کوکی های اشخاص ثالث که ممکن است برای شخصی سازی و تعیین مکان شما استفاده شوند. با کلیک بر روی "من قبول می کنم" ، شما با استفاده از کوکی ها برای ارتقاء تجربه شخصی خود در سایت ما موافقت می کنید. برای اطلاعات بیشتر می توانید به خط مشی کوکی ما مراجعه کنید

* من با خط مشی رازداری به روز شده موافقم و ضمانت می کنم که بالاتر از 16 سال سن دارم

من با پردازش داده های شخصی خود به منظور توصیه های شخصی در مورد محصولات مالی و مشابه ارائه شده توسط MoneyControl موافقم

من موافق تبلیغات شخصی و هر نوع بازپرداخت/بازپرداخت در سایر وب سایت های شخص ثالث هستم