XIRR در وجوه متقابل

هدف اصلی هر سرمایه گذاری ، بازپرداخت است. بازده می تواند به صورت درآمد یا قدردانی سرمایه یا هر دو باشد. دو اقدام محبوب برای بازده MF ، نرخ رشد سالانه (CAGR) و XIRR در صندوق های متقابل است. CAGR ، همانطور که از نام آن پیداست ، نرخی است که سرمایه گذاری شما در سال در طول دوره سرمایه گذاری رشد می کند ، با فرض ترکیب سالانه. با این حال ، بازده CAGR یا Point to Point در مورد چندین جریان نقدی قابل استفاده نیست یا نمی توان از آنها استفاده کرد ، اما XIRR در صندوق های متقابل می تواند برای چندین جریان نقدی استفاده شود. معنی XIRR در صندوق متقابل محاسبه بازده سرمایه گذاری در جایی است که چندین معاملات در زمان های مختلف انجام می شود. فرم کامل XIRR نرخ بازده داخلی است.

چندین جریان نقدی چیست؟

ساده ترین شکل سرمایه گذاری یک بار سرمایه گذاری یا مبلغ زیادی در مجالس سرمایه گذاری و بازخرید یک بار است ، یعنی فروش کل سرمایه گذاری خود را پس از یک دوره زمانی. این شامل دو جریان نقدی ، یک جریان نقدی (سرمایه گذاری) و یک جریان نقدی (بازخرید) است. با این حال ، در بسیاری از موارد می توان چندین جریان نقدی (به عنوان مثال SIP ، خریدهای اضافی و غیره) و چندین جریان نقدی (به عنوان مثال SWP ، سود سهام ، بازخرید جزئی و غیره) وجود داشت. CAGR در چنین مواردی قابل استفاده نیست.

نرخ بازده داخلی (IRR)

متریک مورد استفاده برای اندازه گیری بازده یک سری از جریان های نقدی به عنوان IRR یا نرخ بازده داخلی شناخته می شود. به خاطر سادگی ، می توانید IRR را به عنوان نرخ بازده نقدی با تخفیف سالانه (DCF) فکر کنید. در این روش ، جریان های نقدی با نرخ معینی (IRR) بر اساس زمانی که جریان های نقدی اتفاق می افتد ، ارزش فعلی سرمایه گذاری (NPV) را می دانند. جریان های نقدی - این می تواند جریان یا جریان خروجی باشد - که در اوایل دوره سرمایه گذاری اتفاق می افتد ، کمتر تخفیف می یابد ، در حالی که مواردی که بعداً اتفاق می افتد بیشتر تخفیف می شوند. این به دلیل ارزش زمان پول است ، زیرا ارزش پول با گذشت زمان کاهش می یابد. IRR نرخ تخفیف است که در آن مقدار فعلی (NPV) صفر است.

سرمایه گذاران می توانند از IRR برای محاسبه بازده SIP ، SWP ، سرمایه گذاری جمع خود با خریدهای اضافی ، بازپرداخت های متعدد و انواع دیگر معاملات مربوط به چندین جریان نقدی استفاده کنند. IRR تمام جریان های نقدی-هر دو ، جریان و جریان را در نظر می گیرد-و زمانهایی که جریان های نقدی در آن اتفاق می افتد. معادله IRR کاملاً پیچیده است زیرا فرد برای محاسبه IRR به صورت دستی باید آزمایش و خطاها را انجام دهد. با این حال ، به راحتی می توان IRR جریان های نقدی را با استفاده از فرمول ساخته شده برای IRR در ورق Microsoft Excel همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است ، محاسبه کرد -

محدودیت IRR

بزرگترین اشکال فرمول IRR در برگه اکسل این است که فرض می کند که فاصله زمانی بین هر جریان پولی متوالی باید یکسان باشد. این یک محدودیت جدی است ، زیرا فواصل زمانی بین جریان های نقدی در حال وقوع به ندرت در طول تصدی سرمایه گذاری یکسان است.

بگذارید مثال یک SIP ماهانه را بگیریم. بگذارید فرض کنیم که تاریخ SIP در هفتم هر ماه است. حتی اگر یک SIP ماهانه باشد ، فاصله بین دو قسط متوالی SIP از ماه به ماه متفاوت خواهد بود زیرا ماه ها تعداد متفاوتی از روزها دارند (28 ، 29 ، 30 یا 31 روز). همچنین ، اگر تاریخ SIP شما در تعطیلات باشد یا آخر هفته ها در هر ماه سقوط کند ، معامله در روز کاری بعدی انجام می شود ، بنابراین فاصله متفاوت خواهد بود. به طور مشابه برای گزینه های سود سهام ، فاصله بین پرداخت سود سهام ممکن است در تصدی سرمایه گذاری متفاوت باشد. اگر فواصل زمانی دقیقاً یکسان نباشند ، پس ورق اکسل یک مقدار نادرست را برمی گرداند.

اهمیت XIRR در وجوه متقابل

خوشبختانه ، شما می توانید از فرمولی به نام XIRR در برگه های اکسل استفاده کنید که می تواند از فواصل ناهموار جریان نقدی مراقبت کند. XIRR به سادگی اصلاحاتی در مورد IRR با انعطاف پذیری اضافی برای اختصاص تاریخ های خاص به جریان های نقدی فردی است ، بنابراین آن را محاسبه بسیار دقیق تری از بازده می کند. برای دانستن XIRR در وجوه متقابل ، تنها کاری که باید انجام دهید ورود به معاملات (اقساط SIP / SWP ، خریدهای اضافی ، بازخرید و غیره) و تاریخ های مربوطه است. می توانید این جزئیات معامله را از بیانیه حساب ارسال شده توسط خانه صندوق دریافت کرده و فرمول XIRR را در برگه اکسل اعمال کنید. لطفاً برای محاسبه XIRR از یک جرعه ساده در برگه اکسل در زیر را ببینید -

نکاتی که باید هنگام محاسبه XIRR در اکسل ذکر شود

برای محاسبه XIRR در صندوق های سرمایه گذاری مشترک، تمام جریان های نقدی خروجی (اقساط SIP، خریدهای یکجا و غیره) باید به عنوان مقادیر منفی (الصاق علامت منفی قبل از مبلغ) و تمام جریان های نقدی (SWP، سود سهام، بازخرید و غیره) وارد شوند. باید به عنوان مقادیر مثبت وارد شود. اگر هنوز تمام واحدهای خود را بازخرید نکرده اید، باید ارزش سرمایه گذاری فعلی را همراه با تاریخ NAV وارد کنید تا XIRR سرمایه گذاری MF شما محاسبه شود. برخی از معاملات مانند سرمایه گذاری مجدد سود سهام شامل جریان های نقدی واقعی نیستند و بنابراین نباید در محاسبه XIRR لحاظ شوند. سوئیچ ها مشکل هستند، اگر XIRR را در MF در سطح طرح محاسبه می کنید، سوئیچ باید به عنوان بازخرید در نظر گرفته شود، یعنی جریان خروجی وجه نقد یا سرمایه گذاری یا جریان نقدی، بسته به اینکه آیا شما XIRR را در صندوق های متقابل برای طرح منبع محاسبه می کنید. سوئیچ) یا طرح هدف. با این حال، اگر XIRR را در MF در سطح نمونه کارها محاسبه می کنید، سوئیچ در محاسبه XIRR بی ربط است.

نتیجه

در این مقاله، معنای XIRR در صندوق سرمایه گذاری مشترک و نحوه استفاده از آن برای محاسبه جریان های نقدی چندگانه به عنوان مثال، مورد بحث قرار گرفتیم. SIP، SWP، خرید اضافی، سود سهام، بازخرید جزئی و غیره. بسیاری از سرمایه گذاران با CAGR آشنا هستند. مانند CAGR، XIRR در MF نیز از مفهوم ترکیب کردن استفاده می کند - در واقع، ممکن است XIRR را به عنوان تجمعی از CAGR ها در نظر بگیرید. اگر چندین جریان نقدی در سرمایه گذاری های صندوق های مشترک خود دارید، باید از XIRR استفاده کنید.

ابتکار آموزش و آگاهی سرمایه گذار توسط صندوق سرمایه گذاری مشترک Mirae Asset. برای اطلاعات در مورد فرآیند یکبار مصرف KYC (مشتری خود را بشناسید)، وجوه متقابل ثبت شده و روش ثبت شکایت در صورت هرگونه شکایت اینجا را کلیک کنید.

سرمایه گذاری های صندوق متقابل در معرض خطرات بازار است، تمام اسناد مربوط به طرح را به دقت بخوانید.