افق آینده مالی رفتاری

سوالات متداول مالی رفتاری / واژه نامه (زمان)

A B C D E F G-H I-L M N-O P-Q R S T-U V-Z

لیست کامل

این صفحه جداگانه ای از بخش T-U واژه نامه است

تاریخ پیام(های) مرتبط در گروه رفتاری-مالی (*): سال/ماه، d: توسعه / بحث شده، i: اتفاقی

آربیتراژ زمان، ارزش زمانی

زمان پول است، خوب، اما مردم زمان و پول را متفاوت می سنجند.

آیا زمان صرف شده ارزش پول به دست آمده یا پس انداز را دارد؟

زمان ارزش و کاربرد خود را دارد. می توان از آن لذت برد، همچنین می تواند درد بیاورد.

اما اگر زمان ارزش انسانی داشته باشد، عجیب به نظر می رسد که آن را ابزاری باشد که از معیارهای اقتصادی تبعیت می کند. اما چرا که نه؟

زمان به عنوان یک منبع کلیدی اقتصادی؟قطعا! رابطه بین زمان و اقتصاد قوی و متنوع است:

* زمان یکی ازمنابعکه شما را نان آور خانه می کند ("زمان پول است").* در محاسبات مالی، زمان به صورت یک استعاملدر اکثر یا معادلات آن.

=>زمانی که این جنبه در خطر است، زمان باید عاقلانه مدیریت شود. در این رابطه، مطالعات نشان داده است که مردم اغلب تصور روشنی از ارزش وقت خود ندارند.

زمانی که آنها آربیتراژی بین:

زمانی که آنها باید به ترتیب صرف کنند

برای به دست آوردن یا پس انداز مقداری پول،

مقدار پولی که در واقع به دست آمده است

یا ذخیره شده

مردم اغلب بر قوانین سریع و آسان سرانگشتی (اکتشافی) بدون جمع آوری و تجزیه و تحلیل کامل تمام اطلاعات موجود تکیه می کنند.

آیا مردم زمان کافی را صرف فکر کردن می کنند. چه زمانی را صرف کنیم؟

برای تصمیم گیری، افراد معمولا زمان کمتری برای فکر کردن می گذارند: در بارهtime saving or time spending نسبت به money saving or money spending.

زمان پول است، خوب، اما مردم از ساعت های متفاوتی استفاده می کنند. بسیار طولانی مدت بیش از 20 سال است.

در اینجا دو دسته از عملیات ST وجود دارد که کاملاً متضاد هستند

در فرآیند و انگیزه آنها:

2) عوامل ایجاد افق زمانی / بازه زمانی سرمایه گذار

هر کس ساعت خودش را دارد

افق زمانی یا ترجیح می تواند:

منطقی، به عنوان مرتبط با اهداف زندگی و موقعیت های زندگی

(بدیهی است که سن سرمایه گذار در اولویت زمانی او تأثیر دارد).

یا احساسی (بی صبری، به دنبال رضایت فوری. ).

احساسات (و همچنین خودکار بودن / عادات) می توانند در تصمیمات کوتاه مدت فعال تر باشند در حالی که تصمیمات بلند مدت ممکن است منطقی تر باشند.

یا یک انتظار شناختی، واقع بینانه یا جانبدارانه.

آنچه می تواند آن را مغرضانه کند یا ملاحظات کوته بینانه است یا برعکس یک توهم طولانی مدت.

=>آنها می توانند تصمیمات را تحریف کنند (سوگیری ST یا سوگیری LT).

اگر این سوگیری ها در میان بازیگران مالی گسترده باشد، ناهنجاری های قیمت گذاری در بازار ممکن است رخ دهد.

اولویت زمان آنقدر واضح نیست.

یک سرمایه گذار می تواند چندین هدف را دنبال کند که حاکی از افق زمانی مختلف و نگرش ریسک است.

این کار باید کاملاً آگاهانه انجام شود (در زیر "متنوع سازی زمان" مشاهده کنید) ، اگر نه می تواند منجر به تناقضات شود: به "محفظه های ذهنی" مراجعه کنید.

3) تعصبات افق زمانی: در مورد تعصب ST چیست؟

زمان نزدیک بینی؟بی تابی؟

شناخته شده ترین (و رایج ترین) تعصب افق زمانی تعصب کوتاه مدت است.

یکی از دلایل آن نزدیک بینی ذهنی است. این نتیجه در آینده و نتایج سریع ، با عدم علاقه به دید طولانی تر ، می شود.

این گاهی اوقات "قاب بندی باریک" نامیده می شود (به قاب بندی مراجعه کنید).

خوب ، ما نمی توانیم منتظر ابدیت باشیم اما چنین عجله ای گاهی اوقات بیش از حد و منبع اشتباه است.

عوامل دیگر نیز در زمان نزدیک بینی مانند فقدان نظم و انضباط خود مداخله می کنند.

به همین دلیل است که پول را وارد می کنید

طرح های بازنشستگی معمولاً الزامی است.

(*) آن کلمه را ببینید. مردم معمولاً می دانند که باید به عنوان یک هدف منطقی زندگی ، برای آینده خود آماده شوند. اما وقایع یا احساس دردناکی که نظم و انضباط مستلزم آن است ، می تواند آنها را از پیروی از برنامه خود باز دارد.

در بازارهای سهام ، سرمایه گذاران بیش از حد بر درآمد سه ماهه تمرکز می کنند.

این منبع سبقت است (به آن کلمه مراجعه کنید).

به طور کلی ، تعداد کمی از سرمایه گذاران برای استفاده از چشم اندازهای بلند مدت سهام ، استراتژی "خرید و نگه داشتن" را دارند (فرض می کنند آنها قابل اعتماد هستند). این می تواند منجر به:

هر دو ارزیابی از سهام شرکت هایی که مدل کسب و کار شامل مرحله طولانی سرمایه گذاری در تجارت است (تحقیق ، توسعه ، تأسیسات تولید ، هزینه های بزرگ بازاریابی بزرگ و حاشیه های پایین برای ایجاد سهم بازار)

قبل از رسیدن به بازپرداخت کامل. بشر

استثناء زمانی است که بازار صعودی است (به زیر تعصب LT مراجعه کنید) و به دنبال فرصت های استثنایی است.

یا ارزیابی بیش از حد شرکتهایی که برای آینده سرمایه گذاری می کنند و بیش از حد از مادر فعلی خود استفاده می کنند.

این تعصب ST (کوتاه مدت) که بر سرمایه گذاران تأثیر می گذارد نیز می تواند ایجاد کند

تعصب ST در مدیریت شرکت.

در این حالت مدیران ممکن استعدم چشم انداز در تهیه استراتژی شرکت.

به جای هزینه برای آینده انبار ،آنها می خواهندترجیح می دهید گاو را شیر دهید(یا گاهی اوقات عجیب و غریب مصرف کنیدخطر کوتاه مدتدر منطقه مالی)

4) تعصبات افق زمانی: در مورد تعصب LT چیست؟

الماس برای همیشه است؟پول در ابدیت می بینید؟

برعکس تعصب ST ، تعصب بلند مدت است که در آن افق زمانی بیش از حد طولانی است.

این تعصب کمتر در مورد آن صحبت می شود ، بنابراین می تواند موذیانه تر باشد. ممکن است در ارزیابی سهام ظاهر شود.

این اتفاق در حباب سهام اینترنتی رخ داد.

سرمایه گذاران DOTCOM سودهای زیادی را تصور می کردند ، گرچه تخمین غیرممکن است ، در آینده بسیار دور ، برای شرکتهایی که تقریباً هیچ مشتری پرداخت نمی کنند و فقط برای سالهای آینده هزینه دارند.

پیش بینی رشد بسیار طولانی مدت خطرناک است:

در مورد چشم انداز سود یک صنعت جدید می تواند توهماتی وجود داشته باشد.

حتی وقتی فروش آن رشد می کند ، اعتقاد "پس از مدتی درآمد زیادی کسب می کند" می تواند توهم آور باشد.

بنگاهها ، صنایع و اقتصادهای کشور ، جهش های خوب یا بد ، که اغلب به طور غیر منتظره ای دارند ، رنج می برند.

حتی هنگامی که آنها نسبتاً پایدار هستند ، آنها تمایل به "چرخه زندگی" دارند که می تواند به کاهش و مرگ برسد.

تعصب طولانی مدت (نگاه کنید به آن عبارت) یک پدیده کمی متفاوت است ، اما می تواند همان علت را داشته باشد - یک افق زمانی بیش از حد.

این اعتماد بیش از حد به پیروی از صعود به بازار یا پایین آمدن بازار وقتی بیش از حد طولانی به طول انجامید و یک قیمت بیش از حد یا کم ارزش را به همراه داشت.

5) درس برای مدیریت نمونه کارها چیست؟و برای کارآیی بازار؟

سبد زمانی

تنوع زمان یک استراتژی ممکن است.

متنوع سازی زمان یک تکنیک مدیریت ثروت است که در آن سرمایه گذاری ها در دارایی هایی با چرخه های مختلف بازار افق زمانی مختلف پخش می شود (به چرخش مراجعه کنید).

قرار دادن تخم مرغ در سبد های مختلف ، نوسانات کلی و عدم اطمینان را کاهش می دهد.

در اینجا ، بهتر در مورد تعصب افق بازار هشدار دهید:

هنگامی که تقلید همه سرمایه گذاران را به سمت امتیاز همان افق زمانی سوق می دهد ، معمولاً یک تلاش کلی برای

* سود کوتاه مدت در دوره های حباب ، * یا سرمایه گذاری های استاتیک در دوره های تصادف) ،

بازار پس از آن کاملاً نامتوازن ، ناکارآمد برای تخصیص منابع و در معرض خطر بالایی قرار می گیرد.

6) چند سنت فلسفه. با برخی از عواقب پول واقعی

نکته دیگر این است که در مورد مبهم زمان و نحوه درک آن فکر کنیم.

در حال حاضر ما ذکر کردیم که مفهوم کوتاه در مقابل لانگ ، هنگامی که به زمان اعمال می شود ، با توجه به افراد و موقعیت ها متفاوت دیده می شود ، اما موارد بیشتری وجود دارد:

- آیا زمان مداوم یا یک عنصر دانه ای از زندگی است؟

- همچنین ، آیا خط آن مستقیم یا چرخه ای / دایره ای است؟

- آیا مردم آن را درک می کنند / نمایندگی می کنند:

به عنوان جریانی که از یک جهت منظم پیروی می کند؟

یا به عنوان یک حلقه / یک ریتم (حتی آکاردئون)؟

یا به عنوان یک سری توالی های غیر متغیر و مکانیکی واحدهای زمانی دقیق: ساعت ، روز ، ماه ، چهارم ، سالها ، دهه ها؟

آیا مردم و در میان آنها سرمایه گذاران مطابق با چنین بازنمایی های ذهنی عمل می کنند؟

ما ممکن است نمونه هایی از استحکام زمان (و دانه بندی منظم) را در "اثر تقویم" پیدا کنیم (به آن کلمه مراجعه کنید).

در مقابل ، نمونه هایی از انعطاف پذیری زمان وجود دارد. برخی از تحلیلگران کمی در مدل های خود با یک دوره شتاب زمانی و سایر کاهش زمان ، در مدل های خود تنظیم می کنند.

باز هم ، چنین برداشت ها / بازنمایی های زمان می تواند بین تمدنهای مختلف ، دوره های تاریخی و البته دسته بندی بازیکنان اقتصادی متفاوت باشد.

(*) برای پیدا کردن این پیام ها: به آن گروه BF برسید و یک بار در آنجا ، 1) "پیام" را کلیک کنید ، 2) پرس و جو خود را در "بایگانی جستجو" وارد کنید.

اعضای گروه مالی رفتاری ، لطفاً در نظرسنجی های BF به کیفیت واژه نامه رای دهید

این صفحه آخرین به روزرسانی: 09/08/15 < Pan> ممکن است نمونه هایی از استحکام زمان (و دانه بندی منظم) را در "اثر تقویم" پیدا کنیم (به آن کلمه مراجعه کنید).