مدیریت ریسک مالی

در زمینه مدیریت ریسک مالی ، "طرف فروش" مجموعه ای از موسسات مالی است که محصولات مدیریت ریسک را به شرکت ها ، دولت ها و سرمایه گذاران نهادی ارائه می دهند ، که "طرف خرید" را تشکیل می دهند. طرف فروش غالباً از مزیت قابل توجهی برخوردار است زیرا از متخصصان کمی استفاده می کند که دانش تخصصی را ارائه می دهند. علاوه بر این ، بدن دانش موجود در مورد مدیریت ریسک ، در حالی که گسترده است ، بسیار فنی و ریاضی است و به سمت فروش هدایت می شود.

این کتاب با نزدیک شدن به مدیریت ریسک از طرف خرید ، با تمرکز بر آموزش کاربران شرکتها و نهادی محصولات مدیریت ریسک بر دانش اساسی مورد نیاز برای خریدار هوشمند ، زمینه بازی را سطح بازی می کند. این حجم به جای آموزش مهندسی مالی ، اصولی را پوشش می دهد که طرف خرید باید بداند تا بتواند سؤالات درست را بپرسد و از پیچیدگی هایی که اغلب توسط طرف فروش ارائه می شود ، گمراه شود.

این کتاب درسی که به صورت کاربر پسند نوشته شده است ، برای کلاسهای کارشناسی ارشد و پیشرفته در زمینه امور مالی و مدیریت ریسک ، دانشجویان MBA متخصص در امور مالی و سرمایه گذاران شرکت و نهادی ایده آل است. این متن با مطالب پشتیبانی گسترده ای از جمله نمایشگاه ها ، سؤالات و مشکلات پایان بخش ، راه حل ها و اسلایدهای پاورپوینت برای مدرسین همراه است.

• مفاهیم مقدماتی:
  • مقدمه و نمای کلی
  • درک ماهیت خطر
  • اصول ریسک ، بازده و تصمیم گیری مالی
  • مفاهیم اساسی مدیریت ریسک مالی
  • محیط مدیریت ریسک مالی
  • ارزش مدیریت ریسک و پرچین
  • اندازه گیری ریسک بازار مالی
  • مدیریت ریسک بازار با قراردادهای رو به جلو و آتی
  • مدیریت ریسک بازار با مبادله
  • مدیریت ریسک بازار با گزینه ها
  • مدیریت ریسک اعتباری
  • مدیریت خطرات عملیاتی و دیگر
  • حسابداری و افشای در مدیریت ریسک مالی
  • ساختار سازمانی و حاکمیت شرکتی مدیریت ریسک مالی
  دسترسی رایگان

  قسمت اول

  • صفحات: i-xxvii
  • مقدمه
  • فهرست
  • نمادهای مورد استفاده در این کتاب
  • درباره نویسنده
  قسمت اول: مفاهیم مقدماتی دسترسی رایگان

  فصل 1: مقدمه و نمای کلی

  • صفحات: 3-29

  ما این کتاب را با یک داستان داستانی شروع می کنیم. باب دویل به تازگی به خزانه دار یک شرکت Fortune 1000 ارتقا یافته است. با حقوق جدید باب ، گزینه های سهام و پتانسیل جایزه ، او شروع به فکر می کند که سدان که او رانندگی می کند ، وسیله نقلیه مناسب برای شخص از وضعیت جدید خود نیست. از این گذشته ، باب اکنون فضای پارکینگ خود را در شرکت شرکت خواهد داشت. همسر باب کتی موافق است ، و این دو نفر این سدان را به سمت نمایندگی محلی اتومبیل مجلل سوق می دهند. وی پس از اطلاع به فروشنده مبنی بر اینکه آنها به دنبال وسیله نقلیه جدید مناسب برای یک مدیر اجرایی شرکتی هستند ، وی اقدام به نشان دادن چندین مدل می کند. این فروشنده ، که به وضوح علاقه مند به فروش Doyles گرانترین خودروی او است ، آنها را به سمت یک ماشین اسپرت بسیار زیبا و پیشرفته سوق می دهد. مکالمه زیر به وجود می آید ...

  هیچ دسترسی

  فصل 2: درک ماهیت خطر

  • صفحات: 31-102

  مطالعه امور مالی و در واقع بیشتر زمینه های گسترده تر اقتصاد غالباً مبتنی بر این فرض است که مردم به طور مداوم و منطقی عمل می کنند. رفتار منطقی منجر به اظهارات ، مدل ها و نظریه هایی می شود که توصیف می کند که چگونه قیمت دارایی ، نرخ بهره و نرخ ارز در بازارهای مالی ایجاد می شود. دانستن چگونگی تعیین قیمت ها و نرخ ها مؤثر و در واقع برای تصمیم گیری های مؤثر مالی و تمرین مدیریت ریسک مالی خوب بسیار مهم است. اما در واقعیت ، مردم غالباً متناقض و غیر منطقی عمل می کنند. چنین رفتاری تقریباً همیشه بهینه است و اغلب منجر به عملکرد ضعیف در مسافت طولانی می شود. در حقیقت ، مدیران سرمایه گذاری وجود دارند که فلسفه تجارت اصلی آنها مبتنی بر این تصور است که بسیاری از سرمایه گذاران را می توان به طور مداوم اشتباه و غیر منطقی حساب کرد و این امکان وجود دارد که از خطاهایی که این سرمایه گذاران ایجاد می کنند استفاده کنید ...

  هیچ دسترسی

  فصل 3: اصول ریسک ، بازده و تصمیم گیری مالی

  • صفحات: 103-158

  در فصل های قبلی ما برخی از مفاهیم اساسی را در رابطه با نحوه احساس مردم در مورد خطر ، نحوه واکنش آنها به ریسک و نحوه مدیریت ریسک در سطح بسیار اساسی بررسی کردیم. بیشتر این ایده ها در یک زمینه گسترده تر یا اجتماعی تر از یک سازمان تجاری یا غیرانتفاعی مورد بررسی قرار گرفتند. اکنون وقت آن رسیده است که به سمت مدیریت ریسک در چارچوب یک سازمان حرکت کنیم. همانطور که در طول این دوره خواهیم دید ، منابع مختلفی از خطرات وجود دارد ، اما مواردی که برای بیشتر این کتاب مرحله مرکز را اشغال می کنند ، خطرات بازار هستند ، یعنی مواردی که ناشی از تغییر نرخ بهره ، نرخ ارز ، قیمت کالاها است. و قیمت سهاممثالهایی که از این فصل شروع خواهیم کرد ، بیشتر خطرات ناشی از این منابع عدم اطمینان را نشان می دهند. منابع خطر دیگری نیز وجود دارد ، و آنها در فصول 11 و 12 به تفصیل پوشش داده می شوند ...

  قسمت دوم: مبانی مدیریت ریسک مالی هیچ دسترسی

  فصل چهارم: مفاهیم اساسی مدیریت ریسک مالی

  • صفحات: 161-218

  این کتاب به بررسی نحوه مدیریت سازمان ها ریسک می پردازد. این سازمان ها در درجه اول شرکت های سهامدار گرا هستند ، اما این اصول در غیر انتفاعی نیز قابل اجرا است. پیش بینی می شود هر دو نوع موجودات مباشر خوبی از پایتخت به آنها باشند. هر دو باید سرمایه را جمع آوری و اختصاص دهند و تمام تلاش خود را انجام دهند ، اول ، زنده ماندن و دوم ، به اهداف خود برسند. هر دو نوع موجودیت اشتها را برای خطر منعکس می کنند و در حالی که از نتایج مطلوب بهره مند می شوند ، در اثر پیامدهای نامطلوب آسیب می بینند. در حالی که می توان در انواع خطرات که سازمان ها با آن روبرو هستند ، تنوع قابل توجهی وجود داشته باشد ، اصول اساسی مدیریت ریسک برای همه مشترک است ...

  هیچ دسترسی

  فصل 5: محیط مدیریت ریسک مالی

  • صفحات: 219-267

  قبل از اینکه به جزئیات نحوه مدیریت ریسک مالی بپردازیم ، باید داستان را در دیدگاه مناسب آن تنظیم کنیم. بنابراین به ما اجازه دهید نگاهی به محیطی بیندازیم که در آن مدیریت ریسک انجام شود. البته ، این محیط را می توان به عنوان کل اقتصاد جهانی و به ویژه بازارهای جهانی مالی و کالایی دانست. از آنجا که عمل مدیریت ریسک به شدت به استفاده از مشتقات متکی است ، ما باید ساختار اساسی و ویژگی های خاص بازارهای مشتقات را بررسی کنیم ...

  هیچ دسترسی

  فصل ششم: ارزش مدیریت ریسک و محافظت از آن

  • صفحات: 269-300

  ما پنج فصل را در مورد موضوع مدیریت ریسک تکمیل کرده ایم، اما هنوز یک سوال بسیار مهم را مطرح نکرده ایم: آیا مدیریت ریسک ارزش تلاش را دارد؟به طور خاص، آیا مدیریت ریسک ارزش افزوده دارد؟آیا کاری را برای سهامداران انجام می دهد که آنها نمی توانند برای خود انجام دهند؟پاسخ به این سوال آسان نیست. در واقع، این یک کار بسیار دشوار است. مزایای احتمالی زیادی برای مدیریت ریسک وجود دارد، اما همه آنها لزوماً کمک قانونی به رفاه صاحبان شرکت نمی کنند. ما تا کنون این سوال را مطرح نکرده ایم زیرا قبل از ورود به این موضوع، مواردی وجود داشت که باید در مورد مدیریت ریسک بدانید. اکنون که پایه ها را آماده کرده اید، اجازه دهید به این موضوع بپردازیم…

  بخش سوم: مدیریت ریسک بازار هیچ دسترسی

  فصل 7: اندازه گیری ریسک بازار مالی

  • صفحات: 303 372

  اکنون قسمت سوم را شروع می کنیم که به مدیریت ریسک بازار می پردازد. واحد شامل چهار فصل است. البته این فصل اول است و مقدمه ای بر ابزارهای مورد استفاده در اندازه گیری ریسک بازار ارائه می دهد. به یاد داشته باشید که ریسک بازار ریسک ناشی از تغییرات نرخ بهره، نرخ ارز، قیمت کالاها و قیمت سهام است. این نوع ریسک ها آنهایی هستند که از نوسانات قیمت ها و نرخ ها در بازارهای مربوطه ناشی می شوند. در اندازه گیری این ریسک ها از تعدادی مدل مدیریت ریسک استفاده خواهیم کرد. مدل های مدیریت ریسک با بسیاری از مدل های مالی مشترک هستند، اما تفاوت های مهمی نیز دارند. بیشتر مدل های مالی برای نشان دادن رابطه بین بازده مورد انتظار و ریسک طراحی شده اند و با انجام این کار، به ما در تعیین قیمت منصفانه یک دارایی کمک می کنند. به همین دلیل، آنها اغلب مدل های قیمت گذاری نامیده می شوند. هدف اصلی مدل های مدیریت ریسک، قیمت گذاری دارایی ها نیست، بلکه اندازه گیری و کنترل ریسک های ناشی از آن دارایی ها است. همچنین، مدل های قیمت گذاری معمولاً فرض می کنند که فعالان بازار منطقی عمل می کنند و ریسک های مورد نظر خود را با تحمل ریسک شان همسو می کنند. مدل های مدیریت ریسک چنین فرضی را ندارند. ریسک ها و تحمل های ریسک مطلوب، عوامل برون زا هستند که توسط مدیران ریسک، مدیران عامل یا هر کسی که مسئول تعیین میزان ریسک پذیرفته شده توسط واحد تجاری است تعیین می شود. مدل های مدیریت ریسک راهنمایی در مورد چگونگی اندازه گیری و کنترل ریسک ارائه می کنند، به طوری که ریسک اتخاذ شده می تواند با ریسک مورد نظر برای یک شرکت کننده معین بازار همسو شود.

  هیچ دسترسی

  فصل هشتم: مدیریت ریسک بازار با قراردادهای آتی و آتی

  • صفحات: 373 441

  فصل 8 اولین فصل از سه فصل است که به گوشت و استخوان مدیریت ریسک می پردازد. به طور خاص، ما نگاهی دقیق به انواع قراردادهای مشتقه ای خواهیم داشت که برای مدیریت ریسک مالی استفاده می شوند. این فصل به معاملات آتی و آتی می پردازد، در حالی که فصل بعدی، فصل 9، به مبادلات می پردازد و بعد از آن، فصل 10 را داریم که گزینه ها را پوشش می دهد. ما قبلاً این سازها را در فصل 4 معرفی کرده ایم، اگرچه خیلی به آنها نپرداخته ایم. پس از مروری کوتاه بر تعریف و ویژگی های قراردادهای آتی و آتی، به فرآیند تعیین قیمت و ارزش یک قرارداد خواهیم پرداخت. سپس به برنامه های کاربردی در مدیریت ریسک می پردازیم. ما این مراحل را ابتدا برای آینده و سپس برای آینده دنبال خواهیم کرد…

  هیچ دسترسی

  فصل نهم: مدیریت ریسک بازار با سوآپ

  • صفحات: 443 522

  در فصل 8 قراردادهای آتی و آتی را بررسی کردیم. به یاد داشته باشید که این مشتقات قراردادهایی هستند که در آن دو طرف توافق می کنند که یکی از طرفین دارایی را از دیگری در تاریخ آینده با قیمتی که در ابتدا توافق می کنند خریداری کند. قراردادهای آتی و آتی گاهی اوقات تعهدات آتی نامیده می شوند، زیرا آنها قراردادهایی هستند که هر یک از طرفین را به معامله ای در آینده با قیمتی که در زمان شروع معامله روی آن توافق می کنند، متعهد می کنند. مبادله ایده تعهدی که از قبل برای یک تراکنش انجام شده است را به تعهدی که از قبل برای یک سری معاملات در تاریخ های مختلف انجام شده است، گسترش می دهد. بنابراین، به نوعی می توان یک سوآپ را به عنوان مجموعه ای از قراردادهای آتی یا آتی در نظر گرفت، اگرچه ما این نکته را بعداً با جزئیات بیشتری توضیح خواهیم داد و نشان خواهیم داد که تفاوت های فنی وجود دارد.

  هیچ دسترسی

  فصل 10: مدیریت ریسک بازار با گزینه ها

  • صفحات: 523 616

  فصل 10 فصل آخر یک سه گانه آموزشی در مورد سه نوع اصلی ابزار مورد استفاده در مدیریت ریسک بازار است. فصل 8 به جلو و آینده بود و فصل 9 در مبادله بود. از آنجا که آنها کمی پیچیده تر از جلو ، آینده و مبادله هستند ، ما گزینه های آخر را ذخیره کرده ایم ، اگرچه انتظار باید ارزش آن را داشته باشد. آنچه گزینه ها را پیچیده تر می کند این است که آنها بازپرداخت غیر خطی دارند ، به این معنی که بازپرداخت آنها به همان روش در مورد طیف گسترده ای از مقادیر اساسی ممکن در تاریخ انقضا یا تسویه حساب مربوط به زیرین نیست. در مقابل ، جلو ، معاملات آتی و مبادله ها دارای بازپرداخت خطی هستند ، به این معنی که بازپرداخت ها بدون توجه به سطح زیرین ، همان عملکرد اساسی هستند. اگر این نکته مشخص نیست ، نگران نباشید. ما آن را با جزئیات می پوشانیم و روشن می شود. بنابراین ، اجازه دهید ما با درک درست شروع کنیم.

  قسمت چهارم: مدیریت خطرات غیر بازار هیچ دسترسی

  فصل 11: مدیریت ریسک اعتباری

  • صفحات: 619-696

  شاید مناسب باشد که فصل ریسک اعتباری فصل 11 این کتاب باشد. به طور معمول در دنیای مالی ، وقتی می گویید "فصل 11" ، شما به بخش کد ورشکستگی ایالات متحده مراجعه می کنید که اساسنامه حقوقی را که تحت آن یک شرکت می تواند برای حمایت از طلبکاران خود ثبت کند ، مشخص می کنید. با توجه به پول به نهادهای دیگر بیش از ارزش یک شرکت یا فرد ، چیزی است که منجر به ورشکستگی می شود. وقتی یک طرف به طرف دیگری بدهکار است ، همیشه امکان ورشکستگی وجود دارد. مدیریت ریسک اعتباری یک فرایند مهم است که توسط آن یک سازمان این ریسک را انجام می دهد که طرف مقابل آنچه را که مدیون است پرداخت نمی کند ...

  هیچ دسترسی

  فصل 12: مدیریت خطرات عملیاتی و دیگر

  • صفحات: 697-732

  فصل 12 از دو فصل دوم در قسمت سوم است که با خطرات غیر بازار سروکار دارد. فصل 11 ریسک اعتباری را تحت پوشش قرار داد ، که مربوط به ریسک بازار است اما متمایز است. اکنون در فصل 12 چندین نوع دیگر از خطرات غیر بازار را معرفی می کنیم. از آنجا که بسیاری از خطرات غیر بازار وجود دارد ، ما این فصل را به دو بخش تقسیم می کنیم ، یکی با ریسک عملیاتی و دیگری با طبقه بندی بسیار کلی از خطرات "دیگر" برخورد می کنیم. خطرات تحت پوشش در این فصل کاملاً متفاوت از آنچه قبلاً با آنها روبرو شده ایم ، شناسایی ، تعیین و مدیریت آنها بسیار سخت تر است. خوشبختانه برای اکثر کاربران نهایی ، این خطرات تمایل به شدت و فرکانس کمتری نسبت به فروشندگان دارند ، اما این بدان معنی نیست که می توانیم آنها را نادیده بگیریم. آنها پتانسیل ایجاد صدمات شدید به هر نهاد را دارند. علاوه بر این ، برای کاربران نهایی مهم است که بدانند بانک ها چگونه با این نوع خطرات برخورد می کنند. اما قبل از اینکه به خطرات "دیگر" برسیم ، اجازه دهید ابتدا با ریسک عملیاتی شروع کنیم.

  قسمت پنجم: حسابداری ، افشای اطلاعات و مدیریت در مدیریت ریسک هیچ دسترسی

  فصل 13: حسابداری و افشای در مدیریت ریسک مالی

  • صفحات: 735-776

  قسمت V این کتاب نوبت متفاوتی را می گیرد. از طریق قسمت چهارم ، ما در حال مطالعه انواع خطرات و نحوه مدیریت آنها بوده ایم. در قسمت V ، ما شروع می کنیم که چگونه شرکت ها در فعالیت های حمایتی که برای تمرین مدیریت ریسک خوب ضروری هستند ، شرکت می کنند. در این فصل ، ما به این موضوع می پردازیم که چگونه شرکت ها استراتژی ها و معاملات مدیریت ریسک خود را حساب می کنند و فاش می کنند. در فصل 14 ، ما بررسی می کنیم که چگونه یک نهاد عملکرد مدیریت ریسک را از طریق فرآیند مدیریت مدیریت ریسک سازماندهی می کند. این فصل ها با بسیاری از فصل های قبلی کاملاً متفاوت هستند زیرا خطرات خاصی را برطرف نمی کنند ، اما از دیدگاه از بالا به پایین به مدیریت ریسک نگاه می کنند.

  هیچ دسترسی

  فصل 14: ساختار سازمانی و مدیریت شرکت مدیریت ریسک مالی

  • صفحات: 777-816

  این فصل آخر در سفر ما از طریق مدیریت ریسک مالی توسط کاربران نهایی، مروری بر مهمترین ملاحظات سازمانی و حاکمیتی در مدیریت ریسک مالی است. اصطلاحات سازمانی و حاکمیتی به ساختار سیستم مدیریت ریسک یک واحد تجاری و نظارت بر آن اشاره دارد. برای 12 فصل اول، نحوه تمرین مدیریت ریسک مالی را بررسی کردیم. در فصل 13 نحوه ثبت و گزارش معاملات و انتقال آنچه سازمان در رابطه با مدیریت ریسک انجام می دهد را به عموم مردم بررسی کردیم. با این حال، اگر واحد تجاری سیستم مؤثری برای اجرای استراتژی های مدیریت ریسک خود در سازمان نداشته باشد و مهمتر از همه، نظارت توسط افرادی که در نهایت مسئول هستند، هیچ یک از اینها مهم نخواهد بود.

  دسترسی رایگان

  موضوع برگشت

  • صفحات: 817 832
  • منابع
  • فهرست مطالب

  دان ام چنس، دکترا، CFA، دارای کرسی وقفی جیمز سی فلورس در مطالعات MBA و استاد امور مالی در کالج تجارت E J Ourso، دانشگاه ایالتی لوئیزیانا (LSU) است. او قبلاً کرسی خدمات مالی ویلیام اچ رایت جونیور برای خدمات مالی در LSU و اولین استاد اتحادیه در مدیریت ریسک مالی در ویرجینیا تک داشت. قبل از حرفه آکادمیک، او برای یک بانک بزرگ جنوب شرقی کار می کرد.

  پروفسور چنس مقالات متعددی در مجلات دانشگاهی و حرفه ای منتشر کرده است و سه کتاب نوشته است: مقدمه ای بر مشتقات و مدیریت ریسک (ویرایش دهم) با همکاری رابرت بروکس، مقالاتی در مشتقات: ابزارهای انتقال ریسک و موضوعات آسان شده (دومین)ویرایش)، و تجزیه و تحلیل مشتقات برای برنامه CFA. تحقیقات اخیر او موضوعات مختلفی را در مدیریت ریسک و امور مالی بررسی می کند.

  او اغلب در رسانه ها در مورد موضوعات مرتبط با مشتقات و مدیریت ریسک و همچنین بازارهای مالی و اقتصاد به طور کلی نقل قول می شود. او تجربه گسترده ای در اجرای برنامه های آموزشی حرفه ای دارد و خدمات مشاوره ای او (مشاوران ریسک امگا، LLC) به شرکت ها، سازمان ها و شرکت های حقوقی خدمات می دهد. او همچنین در توسعه و نوشتن برنامه درسی مشتقات در برنامه CFA مشارکت دارد.